Finanzas Personales
Invertir en bonos del Estado con ETF: más rentabilidad que la compra directa con pocos riesgos
Autor: Redacción de Servicios de comparación financiera
Actualizado: 25 de junio de 2025, 08:02Invertir en bonos del Estado es una de las opciones preferidas de los perfiles financieros más conservadores, puesto que se trata de una de las alternativas de renta fija más seguras que existen: al estar respaldados por un país soberano, es muy difícil que el capital y la rentabilidad del usuario se pongan en peligro. No obstante, estos instrumentos tienen un hándicap importante, y es que sus intereses depende mucho de los tipos del Banco Central Europeo (BCE), por lo que en momentos en los que bajan, como el actual, sus beneficios caen.
Una alternativa a invertir en bonos del Estado es hacerlo en bonos corporativos, unos productos de características muy parecidas, pero emitidos por empresas privadas. Estos suelen tener rentabilidades más elevadas ya que no dependen tanto de los tipos de interés del BCE, pero no son tan seguros como la deuda pública, ya que las compañías están mucho más sometidas a vaivenes económicos y es más probable que estas se declaren en bancarrota.
Así las cosas, algunos brókers de inversión como Freedom24 están potenciando una solución intermedia que puede llegar a ofrecer mejores rentabilidades que los bonos del Estado con un riesgo bastante menor que los de los bonos corporativos: los ETF de bonos. En este caso se trata de productos de renta variable, pero dadas sus características pueden ser una opción de lo más interesante para los inversores conservadores que estén dispuestos a arriesgar un poco más a cambio de perspectivas de beneficios mucho mejores.
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Las inversiones en valores y otros instrumentos financieros siempre están asociadas con el riesgo de pérdida de capital.
Invertir en bonos mediante ETF: más liquidez y ventajas
Invertir en bonos del Estado y corporativos a través de ETF tiene ventajas y desventajas en comparación con la compra directa de deuda, pero consideramos que los pros baten a los contras. Uno de los principales aspectos positivos de los fondos cotizados de bonos es que son mucho más líquidos que los bonos al contado, es decir, que se pueden vender muy rápido para conseguir dinero.
Para vender bonos del Estado o corporativos hay que acudir al mercado secundario, y no siempre es fácil colocarlos, en especial si su rentabilidad, fijada de antemano, es inferior a la de otros que estén en el mercado o han perdido atractivo por otro motivo. Los ETF suelen traspasarse mucho más rápido porque su mercado es mucho más dinámico y al estar conformados por varios bonos resultan más interesantes para los inversores, por lo que hay más demanda.
Aparte de la liquidez, los ETF conceden ciertas ventajas específicas a cada tipo de bonos, del Estado y corporativos, que palían sus desventajas al contado. En el caso de la deuda pública, su rentabilidad se ha visto considerablemente reducida en los últimos meses, pero los fondos cotizados están conformados por varios de ellos y los encargados de administrarlos, profesionales de la sociedad gestora que los creó, trabajan constantemente para buscar el mayor beneficio posible haciendo investigaciones de mercado y modificando, si es necesario, la composición del ETF. Su objetivo es mantener una rentabilidad mínima estable y asegurada y, al mismo tiempo, aumentarla siempre que sea posible. Esto hace que en ocasiones puedan batir los beneficios de los bonos del Estado que lo componen.
En lo que se refiere a los bonos corporativos, los ETF les otorgan una mayor seguridad al diversificar: estos fondos cotizados están compuestos por bonos de varias empresas, que pueden ser de un sector, un país o una región concretos, por lo que si alguna de esas compañías tuviese problemas de liquidez para pagar los intereses o devolver el capital, el usuario seguiría recibiendo beneficios de las demás y el impacto de ese impago quedaría bastante diluido.
Otra ventaja de invertir en bonos del Estado y corporativos con ETF es que permiten a los usuarios acceder a mercados fuera de España y de la Unión Europea de una forma sencilla, sin tener que adaptarse a las premisas de otros países para la adquisición de estos productos. De esta forma, se pueden comprar ETF de deuda soberana estadounidense, o de empresas norteamericanas o asiáticas, por poner algunos ejemplos.
Pero claro, no todo son ventajas. Aunque los creadores de estos ETF de bonos tratan de hacerlos lo más seguros posibles, ya que son conscientes que los usuarios interesados en ellos serán sobre todo inversores conservadores, no es posible eliminar por completo los riesgos asociados a cualquier producto de renta variable como son los fondos cotizados.
Es cierto que al trabajar con instrumentos de renta fija como los bonos del Estado y corporativos, el riesgo de estos fondos cotizados es mucho menor que el de aquellos que están compuestos por acciones, materias primas o criptomonedas. Pero no dejan de ser activos financieros que, en buena medida, dependen de la confianza de los inversores, que se puede ver truncada por algún hecho adverso que no tenga relación directa con la rentabilidad de los bonos que componen el ETF, y que pueden hacer que caiga su valor global. En este caso los repartos de intereses pueden mantenerse, pero bajaría el precio del fondo cotizado, por lo que el usuario podría perder parte del capital que ha empleado para adquirirlo.
Fondos cotizados de bonos a corto plazo: aún más seguros
Para evitar ese riesgo de los ETF de bonos, algunos brókers como Freedom24 están apostando por un tipo de producto muy concreto, los ETF de bonos a corto plazo, conocidos en inglés como Short-Term Bond ETF. Estos fondos cotizados incluyen bonos a muy corto plazo, en general a dos o tres años, con el objetivo de recuperar la liquidez pronto y reducir el peligro de que su valor en el mercado secundario caiga y eso afecte al precio general del ETF.
Así pues, estos ETF de bonos a corto plazo son más líquidos que otros a más largo plazo y están menos sometidos a las fluctuaciones que pueden provocar el mercado secundario, ya que si las cosas van mal con ellos, la fecha de vencimiento es próxima y los administradores recuperarán exactamente el capital invertido.
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