Madrid
Los números rojos siguen predominando en los mercados de renta variable. Sobre todo, a raíz de la publicación de los últimos aranceles que Donald Trump ha anunciado que impondrá a todos y cada uno de los países con los que mantienen relaciones comerciales. Tras los fuertes descensos registrados en Wall Street, los bajistas han seguido apoderándose de los principales selectivos bursátiles del planeta. La elevada volatilidad en los mercados ha favorecido estos movimientos, que han llevado a las bolsas de Europa y EEUU a ceder sus primeros niveles de soporte. Ahora, tras su perforación es momento de repasar los siguientes niveles, que puedan servir de referencia para interpretar la dinámica en la que han entrado los mercados en las últimas sesiones. Y más teniendo en cuenta que los futuros de las bolsas Occidentale -tanto en Europa como en EEUU- apuntan a una nueva jornada de descenesos superiores al 3,5%.
"En Wall Street, la pérdida de los 5.520 puntos del S&P 500 y los 18.800 del Nasdaq 100 -niveles cuya importancia radica en que replican con precisión la última fase correctiva de julio y agosto-, invitan a seguir reduciendo la exposición a bolsa ya que nos advierten de una probable profundización de la caída hasta los mínimos del pánico del pasado 5 de agosto, en los 17.435 y 5.120 puntos", señala Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader.
"Esos mínimos de agosto son soportes cruciales por técnico. De su mantenimiento depende que estemos ante una simple corrección y no frente a una tendencia bajista como la de 2022. Si se pierden, abróchense los cinturones y prepárense para una posible capitulación", detalla el experto en su comentario estratégico semanal.
En Europa, el Aún podría faltar un 5% adicional de caída, hasta los 4.869 puntos, antes de que el contador del año se ponga a cero y el mercado nos vuelva a dejar una oportunidad digna de disparar.
Una vuelta a la zona de los 5.000 enteros supondría una caída del 10% desde los máximos recientes (¿les recuerdo la regla del 10%?) por lo que si la corrección se extiende hasta los 4.869 puntos, el EuroStoxx 50 estaría poniendo el contador del año a cero", afirma Cabrero, quien señala que esa es la primera zona que vigila para volver a comprar bolsa europea, aunque no descarta esperar un poco más.
Y es que, si la caída se prolonga hasta los 4.700 puntos, origen del último gran movimiento alcista en noviembre del año pasado, hablaríamos de un ajuste total del 16%. "Hasta ahí aún restaría un 6% adicional de descenso y su alcance, sobre todo si es vertical, sería un verdadero regalo de Navidad", recalca el experto.
Por su parte, en el caso del Ibex 35, una vez cedidos los 12.700/12.800 puntos, que eran los mínimos de las últimas tres semanas, "el nivel mínimo que sugiero esperar antes de volver a comprar bolsa española, aparece en la directriz alcista que une los mínimos de agosto y diciembre del año pasado, actualmente situada en los 12.150/12.200 puntos", señala el experto.
La bolsa china cae un 10%, su peor día en 16 años
La fuga de capitales no cesa con el inicio de una nueva semana. Los inversores se han volcado este lunes en la búsqueda de activos refugio ante las crecientes tensiones comerciales desatadas con el anuncio por parte del presidente estadounidense, Donald Trump, de nuevos aranceles globales para todos sus socios comerciales y la publicación por parte de muchos de estos países -entre ellos China- de medidas de represalia contra la primera economía del planeta.
Las bolsas asiáticas se desploman, con índices como el Nikkei cediendo más de un 6% y con la bolsa china (con el Hang Seng como principal damnificado) sufriendo un descenso superior al 10% durante momentos puntuales de la jornada, en la que ya es su peor jornada desde la crisis de 2008. Los futuros de los mercados bursátiles de Estados Unidos y de Europa anticipan caídas cercanas al 3% pese a que las acciones ya se desplomaron el viernes.
"Esperamos que las consecuencias de los aranceles en el mercado continúen esta semana", aseguraban a primera hora expertos de mercado en declaraciones a Bloomberg al hacerse eco de que la administración Trump ha indicado que no se plantea cambios de política para abordar la ola de ventas del mercado. "Ante este mensaje, es probable que los mercados de valores sigan cayendo y que los bonos del Tesoro sigan subiendo".
Y es que la volatilidad del mercado sigue disparada. El conocido como el índice del miedo, el Vix, cerró el viernes en su nivel más elevado desde que el Covid-19 empezó a golpear a los mercados financieros en 2020. El selectivo, que refleja una estimación de mercado de la volatilidad futura según el promedio ponderado de las volatilidades implícitas para una amplia gama de precios, registra ascensos en las últimas sesiones que le permiten elevarse por encima de los 45 puntos, zona que denota pánico en el mercado.
El Índice de volatilidad europeo, el EuroStoxx 50 Volatility Index, también denota temor, pero en menor medida por ahora: Se mueve en niveles no vistos en los últimos tres años, desde mayor de 2022 al rondar los 34 puntos. "A la volatilidad aún le queda un tanto de subida y, por tanto, a las Bolsas caídas adicionales", explica el economista Juan Ignacio Crespo que compara el actual momento de mercado con "el brote psicótico que tuvo la volatilidad en enero-febrero de 2018", momento en el que ya gobernaba Trump y los aranceles empezaron a tener peso en los debates.
