Fed

La Reserva Federal estadounidense subirá seguramente los tipos de interés cuando se reúna el Comité Federal de Mercado Abierto el 16 de diciembre. Janet Yellen, la presidenta de la Fed, ha reiterado que la secuencia inminente de subidas de tipos será mucho más lenta que los ciclos monetarios previos y prevé que acabará en un nivel máximo inferior. Aunque no siempre se puede uno fiar de los banqueros centrales cuando hacen esas promesas porque sus puestos a menudo les obligan a confundir deliberadamente a los inversores, hay buenas razones para pensar en la sinceridad del compromiso de la Fed con unos tipos de interés "más bajos, más tiempo".

Los precios de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subían el viernes y los rendimientos referenciales operaban cerca de mínimos de más de tres semanas, debido a que las pérdidas en mercados bursátiles globales alentaban la demanda por deuda gubernamental de menor riesgo.

El precio de la onza de oro al contado ha llegado a caer este viernes, jornada semifestiva en Nueva York, hasta 1.052,46 dólares, su cotización más baja desde febrero de 2010, como consecuencia del fortalecimiento del dólar ante la perspectiva de que la Reserva Federal de EEUU (Fed) anuncie en diciembre su primera subida de tipos en nueve años.

Las acciones chinas sufren la mayor caída desde agosto, siguen aumentando las expectativas en cuanto a Draghi y el dólar estadounidense vuelve a subir. A continuación, algunas de las cosas de las que la gente va a estar hablando hoy.

El alza de la tasa de referencia de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) ocasionaría el encarecimiento de los créditos hipotecarios en Perú, según explicó el presidente de la Cámara Peruana de la Construcción (Capeco), Francisco Osores.

Conforme se acerca el final de 2015, Mario Draghi, el presidente del Banco Central Europeo, intenta de nuevo poner a la economía europea en la senda del crecimiento. Los inversores pueden confiar además en que seguirá haciendo lo mismo a partir de 2016 si la tensión en la escena internacional sigue siendo igual de intensa que en la actualidad.

En la próxima reunión del Banco Central Europeo es muy probable que asistamos a una nueva subida del tipo de interés que carga el BCE a los bancos por depositar dinero en sus cajas. Sí, ha leído bien: les cobra por tener ahí dinero. Un 0.2%. Y en breve va a cobrar un 0.3% o más. Y usted dirá, con toda la razón del mundo, que los depósitos se remuneran, que no se paga al banco por tenerlos. Pues fíjese a lo que lleva la deflación. Otro día hablaremos de por qué ocurre esto, porque hoy vamos a lo difícil: analizar las posibles consecuencias de este proceso para inversores y ahorradores.

Tras el anuncio de Draghi de dejar los tipos de interés en el mínimo histórico del 0,05%, hay que ser consciente de que el crédito sigue teniendo valor y que la exposición al crédito con vencimiento a corto plazo o los bonos high-yield son las mejores opciones de inversión en el contexto económico actual. La baja inflación, la volatilidad de los mercados y la debilidad de algunas de las principales economías de la eurozona están aumentando la presión sobre el Banco Central Europeo para que adopte nuevas medidas de estímulo, aunque hasta la próxima reunión en diciembre no habrá nuevas noticias al respecto. Habrá que esperar, pues, para conocer las propuestas del BCE de cara al próximo año que, sin duda, marcarán el desarrollo de la economía en la eurozona. Mientras esperamos la llegada de las nuevas medidas que puede adoptar o no el BCE, hay que asesorar de la mejor manera posible a los inversores para que puedan invertir su capital con buenas rentabilidades. Así pues, los bonos high-yield, también llamados bonos de alta rentabilidad, son una buena elección. El mercado de deuda high yield es aquel que ofrece una mayor rentabilidad porque implica un mayor riesgo al ser más baja la calificación de las empresas que la emiten. Cabe añadir que este tipo de fondos son más arriesgados que los de renta fija pero, en compensación, ofrecen una mayor rentabilidad por lo que pueden ser adecuados para inversores conservadores que estén dispuestos a asumir un determinado nivel de riesgo.

A estas alturas del año es momento de ponerse a trabajar en las previsiones para 2016. La cadencia del análisis podría ser la siguiente: política monetaria, tipos de interés, estimaciones de crecimiento e inflación, beneficios empresariales y valoración de mercado.

El oro se mantuvo cerca del nivel más bajo en cinco años en tanto los datos económicos de los Estados Unidos devolvían la atención de los inversores al momento en que la Reserva Federal empezará a elevar los costos crediticios y la alejaban de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente que habían impulsado los precios.

HSBC Holdings Plc considera que el apetito de los fondos mundiales por los bonos de mercados emergentes repuntará en 2016 en razón de que este año las depreciaciones de las monedas superaron los retornos sobre los títulos.

El peso mexicano se depreciaba el jueves en una jornada con negociación reducida debido al cierre de las plazas bursátiles de Estados Unidos por la celebración del día de Acción de Gracias, lo que dirigía la atención de inversores a tensiones en Oriente Medio. La moneda azteca cotizaba en 16.55 por dólar, con una baja del 0.14 por ciento, ó 2.36 centavos, frente a los 16.5 pesos del precio referencial de Reuters del miércoles, acumulando en dos días una caída de un 0.32%.

Las principales bolsas europeas abrieron dispares este jueves, en una jornada en la que no se esperan grandes anuncios económicos y en la que los mercados estadounidenses permanecerán cerrados debido al Día de Acción de Gracias.

En la próxima reunión del Banco Central Europeo es muy probable que asistamos a una nueva subida del tipo de interés que carga el BCE a los bancos por depositar dinero en sus cajas. Sí, ha leído bien: les cobra por tener ahí dinero. Un 0,2%. Y en breve va a cobrar un 0,3% o más. Y usted dirá, con toda la razón del mundo, que los depósitos se remuneran, que no se paga al banco por tenerlos. Pues fíjese a lo que lleva la deflación.

El presidente del Banco Central de Reserva (BCR), Julio Velarde, señaló que si bien nadie sabe que va a pasar con el tipo de cambio en las próximas semanas, adelantó que el precio del dólar podría bajar frente al sol luego de la primera alza de las tasas de interés en Estados Unidos.

Los precios de los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron el miércoles, debido a una baja de los rendimientos de la deuda gubernamental alemana y cifras que mostraron una débil inflación antes del feriado por Acción de Gracias.

Los precios del oro cayeron el miércoles y cerraron apenas por encima de su mínimo en casi seis años, presionados por una apreciación del dólar luego de que sólidos datos económicos en Estados Unidos fortalecieron las expectativas de que la Reserva Federal suba sus tasas de interés el próximo mes.

El precio del cobre cerró con una leve alza en las transacciones de la Bolsa de Metales de Londres, con lo que anotó su segunda jornada consecutiva de repuntes.