Al inicio de 2024, tan solo igualar las ganancias cosechadas durante el conjunto del año pasado por la gran banca española se planteaba como un objetivo demasiado ambicioso, ya que unas tasas de interés en niveles que no se veían desde hace más de 20 años impactó positivamente en los márgenes de las entidades, que saldaron el año con beneficios récords, incluso con el impuesto extraordinario del sector mediante. Sin embargo, con las cuentas de 2023 ya sobre la mesa y con un horizonte de tipos altos más duradero del que se esperaba, las previsiones de los expertos ya contemplan ganancias para 2024 en todas las entidades bancarias superiores que las del año anterior.
Superar las cifras del ejercicio anterior no es peccata minuta, si se tiene en cuenta que la banca española pulverizó en 2023 récords de resultados, con un beneficio conjunto de 26.335 millones.
El primero de enero, Unicaja era el único banco que, según los pronósticos del consenso de FactSet, este año superaría las ganancias netas de 2023 -con respecto a la cifra ya confirmada por la entidad del conjunto del año, de 267 millones de euros-.
Tras la última actualización, el mercado ya espera que el beneficio neto del resto de bancos del Ibex 35 también sea superior a la del año pasado, con un 4,5% de media más que lo que se preveía al inicio del año.
El beneficio de Banco Sabadell es el que ve un mayor incremento con respecto a lo que se estimaba al inicio del año, con un 9% más. Ahora, el consenso espera que la entidad catalana obtenga un beneficio neto de 1.382 millones de euros en 2024, un 3,8% más con respecto a los 1.332 millones que ganó en 2023. Pese a notificar resultados récords, los inversores no recibieron con optimismo los resultados del banco, con un margen de intereses menor del esperado, y perdía parte de lo ganado en bolsa en el año el día de la presentación de sus resultados (el 1 de febrero).
El caso de Unicaja podría ser el más anecdótico. La entidad andaluza es el único banco con un resultado peor en 2023, con un 4% menos que en 2022 (tras las pérdidas de 19 millones en el cuarto trimestre para llevar a cabo un saneamiento extraordinario de su cartera inmobiliaria), pero es también la entidad que anota un mayor incremento en la estimación de ganancias de 2024 con respecto al año anterior, del 77%. El consenso espera que Unicaja tenga un beneficio neto de 473 millones para este ejercicio, de los 267 millones del anterior. "De cara a 2024 la entidad espera una mejora significativa del RoTE (un 9% frente al 4,7% en 2023), tomando en consideración un CET 1 fully loaded del 12,5%, lo que da margen a adicionales programas de recompra de acciones", explican desde Renta 4.
BBVA es, por contra, la que anota un menor incremento en la estimación de ganancias para este año con respecto a lo presentado en 2023, con un leve 0,2% más. El consenso espera que la firma vasca gane 8.034 millones de euros en 2024, que batirían los 8.019 millones de 2023.
Pese a lo que compraba el mercado al inicio del año, Carlos Torres, presidente de la entidad, subrayaba en la presentación de resultados que BBVA "seguirá creciendo" en 2024, después de incorporar 11 millones de clientes nuevos y elevar su cartera de crédito un 8% hasta el pasado septiembre. Así, el presidente recordaba que, aunque la bajada de tipos esté prevista para este año (y lo que los mismos influyen en las cuentas de las entidades), "nadie prevé que se reduzcan a los tipos ultrabajos" anteriores a la crisis de inflación, sino a unos "más normalizados". Por lo tanto, la banca tendrá aún sendero que recorrer.
Santander, líder de beneficios
Bankinter y Banco Santander son las únicas que pierden en bolsa en lo que va de año, con descensos de en torno al 3% y el 2,5%, respectivamente. En cuanto a las ganancias para este curso, para ambas se espera que sean superiores (en torno al 1,2% (para Santander, y del 1,7% para Bankinter). Desde Renta 4 vierten una visión optimista para la entidad dirigida por Gloria Ortíz (recientemente nombrada como consejera delegada): "Creemos que la entidad mantendrá un mensaje positivo [en 2024] y una evolución prevista de las principales variables que no deberían estar muy alejadas de lo visto hasta ahora a excepción del margen de intereses. Probablemente la dirección de las guías vaya hacia un crecimiento del crédito y del margen de intereses moderado, junto con una moderación de los gastos de explotación y coste de riesgo estable", recalcan desde la firma.
En el caso de la entidad presidida por Ana Botín, que sigue liderando los beneficios del sector bancario español, los 11.076 millones que presentó como beneficio de 2023 superaron en un 15% lo reportado en 2022 y en un 3% lo que pronosticaban los expertos. Un resultado que lleva a la compañía a hacerse con la mejor valoración de los últimos cinco años, por encima de los 4,9 euros.
Para CaixaBank, como para BBVA, los incrementos son más modestos, con un 0,4% más para este año, al alcanzar los 4.833 millones. Cabe recordar que el banco dirigizo por Gonzalo Gortázar alcanzó unas ganancias de 4.816 millones en 2023, una cifra solo superada por el resultado cosechado en 2021, cuando ganó 5.226 millones, debido a unas ganancias extraordinarias tras la fusión con Bankia.
Al igual que el directivo de BBVA, el presidente de CaixaBank aventuró buenas nuevas para el año en curso en la presentación de resultados, e indicó que las previsiones eran buenas con respecto a 2023 y "aspiraban a mejorar". Así, pese a que desde la entidad reconocen la gran incertidumbre que existe en el largo plazo, Gortázar indicaba que esperaba "tener [en 2024] una rentabilidad en línea con la de este año [2023]", con un ROE del 13,2%.