NatWest Group se habría descartado de la puja por la filial británica TSB Banking del Banco Sabadell, por la que también habrían mostrado interés Santander UK y Barclays. El antiguo banco estatal ha decidido no intentar adquirir TSB y no está pujando activamente por él, según adelanta Financial Times citando a tres personas familiarizadas con el asunto.
NatWest Bank fue la entidad que abrió la pugna por TSB, con la presentación de una oferta de compra no solicitada al Banco Sabadell. Pero el banco presidido por Josep Oliu ha recibido otras muestras de interés por la filial y se ha involucrado en un proceso para pulsar bien el apetito por la franquicia británica y maximizar la venta potencial.
El presidente del BBVA, Carlos Torres, no ha descartado este miércoles acudir a la vía judicial en el caso de que el Gobierno imponga condiciones más duras a la opa sobre Banco Sabadell. Sin embargo, cree que según la ley de opas, el margen de intervención del Ejecutivo sería únicamente para suavizar los criterios establecidos por Competencia, tras la luz verde del organismo a la transacción con los compromisos pactados con el mismo banco vasco. Más allá del dictamen de La Moncloa, BBVA tiene otro fuego abierto: la posible venta de la filial británica TSB del Sabadell. "No vemos que tenga alguna incidencia en nuestra oferta al Sabadell y en el precio expresado en acciones de BBVA", ha explicado el directivo en una entrevista en Onda Cero, preguntado en específico al respecto.
Ante los plazos muy ajustados de la opa de BBVA, el Sabadell encara una operación exprés de su filial británica TSB y tendría que resolverla en semanas si, finalmente, decidiese vender. El Financial Times informó el pasado lunes de que los interesados podrían presentar sus ofertas ya este mes, citando a una persona familiarizada con los asuntos.
El Sabadell está dispuesto a jugar todas las cartas para hacer descarrilar la opa de BBVA. El vallesano sabe que una vez superados todos los trámites institucionales -la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), el Gobierno y la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)- los jueces finales de la transacción serán los accionistas. Poner sobre la mesa más dinero para ellos sería una manera para intentar seducirlos y asegurarse su apoyo en el tramo final de una batalla que dura ya más de un año.
La opa de BBVA vuelve a poner en el mercado al británico TSB Bank, el negocio que ocasionó grandes quebraderos de cabeza a Banco Sabadell durante años tras su adquisición en 2015 y que, después de darle la vuelta, hoy destaca entre sus grandes vectores de crecimiento. Con cinco millones de clientes, cerca de 4.800 empleados en plantilla y 184 sucursales, la entidad aporta casi un tercio del negocio crediticio con un beneficio creciente.
El giro de guion introducido en la opa por la inesperada venta potencial de TSB Bank colocará a BBVA, si cristaliza, frente a una gran disyuntiva: arrojar la toalla o ajustar el canje ofrecido por la entidad. El banco vasco eludió ayer entrar en especulaciones sobre cómo afectaría una operación así, pero en el mercado se lanzaron las primeras apuestas. "Nos estamos acercando al punto en el que podría ser sensato que BBVA abandonara la operación y anunciara una gran recompra de acciones para compensar a los inversores por más de 12 meses de noticias desconcertadas", opinaba ayer Benjamin Toms, analista de RBC Capital Markets.
Sabadell está explorando la venta de su filial británica TSB mientras busca defenderse de la opa lanzada por parte de BBVA hace más de un año. El banco vallesano ha afirmado este lunes en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha recibido indicaciones de interés preliminares y no vinculantes para la adquisición de TSB y que analizará cualquier eventual oferta vinculante que pudiera recibir. "Naturalmente, cualquier operación estaría sujeta al cumplimiento de todas las obligaciones legales", ha agregado.
BBVA no oculta su apetito por Cataluña. Es la entidad que más ha elevado su cuota de crédito en pymes entre 2021 y 2023, un 2,3%, según el detallado informe publicado por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) que contiene el dictamen sobre la opa lanzada al Sabadell. Además, es la que menos sucursales ha cerrado entre 2021 y 2024, apenas tres. La integración con el vallesano le permitiría ampliar aún más sus tentáculos en la región, incluyendo a las zonas menos pobladas. Con el matrimonio, Sabadell triplicaría sus oficinas en los municipios catalanes de menos de 10.000 habitantes, al pasar de las 49 actuales a 146 de la entidad combinada.
Cuando se trata de ir a la caza de la rentabilidad más jugosa de un depósito bancario, los españoles están cada vez más dispuestos a mirar más allá de sus fronteras nacionales. Sobre todo cuando las entidades extranjeras afinan sus estrategias de publicidad y, también recurriendo a plataformas de ahorro, se empeñan en dar a conocer a un amplio público internacional el apetitoso rendimiento de sus productos.