No se necesitan grandes sumas de dinero para invertir como algunas de las grandes fortunas. Imitar las carteras de gurús de la talla de Warren Buffett o Carl Icahn o simplemente invertir igual que algunos hedge funds está al alcance de cualquiera porque existen ETF's (fondos cotizados que se compran y venden como un acción), que replican sus carteras. Sin embargo, lejos de lo atractivo que puede parecer a priori, la realidad es que este año no sale rentable.
La bolsa española volvió hoy a las caídas -aunque se recupera a medida que avanza la sesión- después de cerrar las últimas dos semanas con ganancias que permiten que recupere ya más de un 6% desde los mínimos que marcó en febrero. En medio de esta inestabilidad, no obstante, la media de bancos de inversión recogida por Bloomberg otorga al Ibex 35 uno de los mayores potenciales de toda Europa y considera que en los próximos doce meses puede escalar un 24%, hasta los 10.269 puntos.
Su filosofía no puede ser más 'golosa': ganar pase lo que pase en el mercado. Y aunque algunos (pocos) lo consiguen, lo malo es que se desaconsejan para el inversor particular.
Los focos han ido cambiando, pero el resultado siempre ha sido el mismo. La bolsa española es incapaz de fraguar un rebote consistente desde que arrancó el año. Primero por China y el miedo a una desaceleración y después por la banca, pero al final el verdadero termómetro de las bolsas se llama petróleo. Desde que saltase el rumor de un posible recorte en la producción de esta materia prima para estabilizar su precio, el Ibex 35 logra alzas del 3,45%, que se han visto truncadas por la corrección que acumula en las dos últimas sesiones, del 4,4%. Se trata de unas caídas que, a ojos de los asesores financieros acreditados por Efpa, podrían continuar en el próximo trimestre porque el porcentaje de expertos bajistas está en máximos desde que se creó la encuesta de sentimiento de mercado elEconomista-Efpa, en septiembre de 2014.
Con algo más de estabilidad en los mercados, Banco Santander salió ayer en busca de 1.000 millones de euros con una emisión de deuda senior a 5 años por la que ofreció un cupón del 1,375%. Es decir, 0,375 puntos por encima de lo que tuvo que pagar BBVA prácticamente un mes atrás por colocar bonos con el mismo vencimiento. Hasta ahora tiene el récord de financiación barata a 5 años.
La recompra de acciones está en desuso. En plena tormenta bursátil y con menores expectativas de beneficio, las cotizadas empiezan a reducir la cantidad que destinan a esta práctica, que tradicionalmente se ha utilizado como una forma alternativa de premiar al accionista -sobre todo al otro del Atlántico-y también de defender al título en bolsa.
Con la caída de este lunes, del 4,44%, que llevó al Ibex 35 a perder el soporte de los 8.200 puntos, el índice acumula un descenso del 31% desde los máximos de abril de 2015, los 11.866 puntos. Puesto en contexto, este dato significa que la bolsa española pierde ya más de la mitad de lo que bajó en la crisis financiera de 2008. Entonces, el principal selectivo español se desplomó un 57% entre noviembre de 2007 (cuando se situaba en sus máximos históricos, los 15.945,70 puntos) y marzo de 2009.
Arcelor sufre en bolsa después de multiplicar por ocho sus pérdidas y anunciar una ampliación de capital por valor de 3.000 millones de dólares. Su caída no solo afecta a los inversores de a pie que confían en el valor, también a las grandes fortunas. Alierta, la familia Del Pino o Abelló son solo algunos de los que tienen títulos en cartera de la acerera a través de sus sicavs.
La bolsa española cotiza con una prima del 6% respecto a lo que se ha pagado de media en los últimos diez años. Un inversor que invierta ahora en el Ibex 35 tardaría 12,7 años en recuperar su dinero por la vía del beneficio frente a los 12 años que se han necesitado en la última década. Pero aún así, es la segunda bolsa más barata de Europa.