IBEX 35
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El nuevo desplome de Wall Street ha metido presión a las bolsas europeas que se han llegado a hundir más de un 4%. El Ibex 35 ha perforado los 9.000 puntos al caer un 4,5% y rozar los 8.900 puntos, mientras a ambos lados del Atlántico los índices han tocado zona de soportes. Desde los 3.400 puntos del Eurostoxx y los 12.200 del Dax han rebotado recortando pérdidas. Al cierre el Ibex 35 concluye con una caída del 3,55% hasta los 8.985,9 puntos, tras moverse entre un mínimo de 8.877 puntos y un máximo de 9.204 puntos. Pero los analistas apuntan a que las bolsas pueden haber encontrado suelo a la corrección bajista de las últimas jornadas El volumen de negocio de la bolsa española asciende a 2.129 millones de euros en la jornada de hoy.
"Si las caídas prosiguen hay que tener presente que en cualquier momento asistiremos a un fuerte rebote y va a ser muy difícil que los que compren en la actual zona de soporte puedan perder dinero", aseguran desde Ecotrader.
"Las principales bolsas de ambos lados del Atlántico han alcanzado hoy las zonas teóricas de soporte que señalábamos fechas atrás, como son los 3.400 puntos del Eurostoxx 50 , los 12.200-12.250 del Dax y sobre todo los 3.050 puntos del S&P 500, donde consideramos que es muy probable que encuentre suelo la corrección bajista de las últimas jornadas y desde donde esperamos que la tendencia principal alcista trate de retomarse o, cuando menos, se forme un potente rebote", explica Joan Cabrero, director de Estrategia del portal de inversión de elEconomista.
Hoy de nuevo los principales índices de Europa han llegado a caer un 4%, aunque posteriormente se han recortado las pérdidas. El miedo a la expansión del coronavirus -con un avance rápido por EEUU, Corea del Sur y Europa- y sus consecuencias económicas sigue atormentando a los inversores, mientras las empresas claudican con anuncios de profit warning y los bancos de inversión rebajan las previsiones de crecimiento, pero los analistas apuntan a que las bolsas pueden haber encontrado suelo a la corrección bajista de las últimas jornadas y desde donde se espera que la tendencia principal alcista trate de retomarse o, cuando menos, se forme un potente rebote.
Tormenta perfecta en Wall Street
El desplome de la deuda americana ante la ola de venta de la renta variable ha desatado los miedos de los inversores a que el impacto del coronavirus será profundo en la economía. La temida curva de tipos de interés se está comenzando a aplanar, lo que para muchos expertos es una recesión a medio plazo.
Mientras las autoridades chinas están controlando la expansión del virus, los casos se multiplican en Italia y Corea del Sur y se expande a otros países como Dinamarca.
De poco ha servido el mensaje tranquilizador del presidente de EEUU, Donald Trump, y el nombramiento de su vicepresidente para dar respuesta al brote del coronavirus. Un caso infectado de origen desconocido al otro lado del Atlántico -también hay otro similar en Sevilla- y el recorte de previsiones de algunas empresas, entre ellas Microsoft, devuelve las preocupaciones al mercado.
"Aumenta el riesgo de que las autoridades en Italia y otros países tengan que tomar medidas más drásticas que afecte a la economía"
"Aumenta el riesgo de que las autoridades en Italia y otros países tengan que tomar medidas más drásticas, como restricciones de viaje más amplias y bloqueos para contener la propagación del virus", señala Kallum Pickering, economista de Berenberg.
De momento, Corea del Sur, uno de los países más afectados, se ha contenido de tomar medidas para paliar el posible impacto de la enfermedad. El Banco Central de Corea del Sur ha mantenido los tipos de interés, en contra de lo que algunos analistas esperaban, aunque sí ha rebajado dos décimas la previsión de crecimiento, y el gobernador ha indicado la necesidad de tomar medidas de estímulo y elevar el gato público.
"La venta masiva de activos de riesgo esta semana refleja la incertidumbre sobre cómo se desarrollará la pandemia y cuáles serán sus consecuencias económicas", dice el experto.
IAG lidera las caídas en la bolsa española al llegar a caer un 12%
Los valores ligados al turismo vuelven a llevarse la peor parte. IAG llega a liderar los descensos de la bolsa española en una sesión en la que el sector está fuertemente presionado. Las caídas han llegado a superar el 12%. Al cierre se ha dejado un 8,8%. Le siguen Meliá con bajadas del 4,6% y Amadeus, que se ha dejado un 4%. Mediaset, ArcelorMittal y Bankia se ha colado entre los valores turísticos con un descenso cercanos al 5%.
De hecho fuera de la bolsa española otros valores expuestos al coronavirus, easyJet ha llegadoa ceder el 8%, a mínimos de octubre. TUI, por su parte, retrocede más de un 9% y la firma de cruceros Carnival baja hasta su nivel más bajo desde 2014.
"Sectores como el comercio minorista, en particular los minoristas de artículos de lujo, transporte y servicios al consumidor, como hoteles, restaurantes y ocio, se encuentran entre los más vulnerables a corto plazo", comenta Michael Sun de Unigestion. El brote del coronavirus y su impacto potencial en el crecimiento económico chino y mundial ha visto como el mercado cambia gradualmente para favorecer las acciones de menor riesgo.
Los profit warning están cayendo en cascada. Hoy ha sido el turno del banco británico Standard Chartered que ha llegado caer un 5% por su exposición a Asia, tal como hizo HSBC. Y también los malos augurios de la banca de inversión sobre el impacto que tendrá la epidemia sobre la economía y las empresas. Bank of America indica que habrá una "pérdida permanente de actividad" a causa del coronavirus, anticipa un "crecimiento próximo a cero" en el primer semestre. Rebaja las previsiones de crecimiento mundial al 2,8%, frente al 3,1% previsto inicialmente, lo que sería la peor expansión del crecimiento global desde el fin de la crisis financiera.
Goldman Sachs va más allá y estima que el crecimiento operativo de las empresas en EEUU será cero por culpa del coronavirus al situarlo en 165 dólares por acción. La previsión es dramática por el consenso del mercado estima para este año un crecimiento del 7%.
Al margen del devenir de las bolsas, los inversores cuentan con un aluvión de resultados empresariales, entre ellos Mediaset, Atresmedia, y OHL. En positivo solo se mantenido en positivo un solo valor. MásMóvil suben un 5%.
"La corrección está siendo generalizada y afecta a la mayoría de las clases de activos: acciones, crédito y materias primas registraron un fuerte desempeño negativo", dice Florian Ielpo, gestor de Unigestion, que destaca que a pesar de las escenas de pánico la subida de los bonos que funcionan como cobertura. "Los precios de los bonos aumentaron en aproximadamente 70 puntos básicos, cuando durante períodos de estrés similares podrían haber aumentando más", explica.
"El mercado todavía no está contemplando un escenario recesivo por culpa del corona virus"
Algunos activos refugio tienen un estrecho margen de movimiento. El rendimiento del bund alemán se sitúa por debajo del -0,5%, en mínimos de octubre, pero todavía está lejos del -0,7% tocados en agosto del año pasado, cuando el mercado temía que la economía global iba camino de una nueva recesión. "En este momento, no esperamos que ocurra una recesión provocada por virus, pero si la situación del virus se mantiene, el riesgo de recesión e inflación cobraría impulso, pero no es lo que los mercados están valorando ahora y no es nuestro escenario", dice el experto. Las ventas se están concentrando en bonos italianos, españoles y portugueses. Sobre todo en la española y lusa que superan el interés del 0,3%. Ayer se situaba el bono a diez años al 0,25% y la portuguesa al 0,21%.
Al oro, el valor refugio por excelencia, le ocurre algo parecido. A pesar de la que está cayendo en la renta variable, todavía no ha superado los máximos históricos alcanzados al principio de la crisis del coronavirus. Hoy la cotización de la onza sube unas décimas hasta los 1.650 dólares.
Más tensión hay en la deuda americana. El rendimiento del bono a diez años cae por primera vez en su historia del 1,3% y la curva de tipos se estrecha a 18 puntos básicos entre los plazos de dos con diez años, la referencia que toma el mercado para anticipar la próxima recesión.
Por su parte, el petróleo vuelve a vivir otra jornada de caídas y ya van cinco. Tanto el Texas como el Brent bajan más de un 4% sobre los 46 dólares y 50 dólares, respectivamente. Los actuales niveles de cotización son mínimos de 14 meses y acumula una caída de más del 20% en lo que va de año. En divisas, el euro sube sobre un 0,8% respecto al dólar y se intercambia a 1,09 dólares.
En la agenda macro, la inflación en España bajó un 0,1% en febrero en relación al mes anterior y recortó tres décimas su tasa interanual, hasta el 0,8%, regresando así a tasas inferiores al 1%. Con este descenso de tres décimas, el IPC interanual pone fin a tres meses consecutivos de incrementos.
