Los planes de pensiones son una herramienta básica para complementar la prestación de la Seguridad Social con una renta adicional durante la jubilación. El ahorro durante la carrera del trabajador permite una serie de ventajas fiscales a través del impuesto sobre la renta. De igual forma, el IRPF también está presente a la hora de rescatar (cobrar) la hucha generada. ¿Cuáles son las claves fiscales a tener en cuenta si quiero planificar mi jubilación?

Hoy, con 21 millones de ocupados (contribuyentes) y algo más de 9 millones de pensionistas, el sistema de pensiones públicas en España (la parte exclusivamente contributiva) ya sufre un déficit real -gasto en pensiones contributivas menos los ingresos por cotizaciones sociales- que supera los 50.000 millones de euros. Imaginen un escenario en el que los pensionistas aumentasen en seis millones (un 60% más) y los ocupados siguieran siendo los mismos que hoy: sería una auténtica pesadilla para la Seguridad Social, ¿verdad? Pues bien, esta pesadilla es el escenario base de la Comisión Europea para España en 2050.

El gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, ha sugerido estudiar la posibilidad de reducir la tasa de reemplazo en España, que mide la generosidad de las pensiones según el porcentaje del salario que una persona recibe como pensión de jubilación respecto a sus ingresos previos como trabajador en activo, en lugar de recurrir únicamente a un aumento de las cotizaciones sociales para sostener el sistema de pensiones. Así lo recoge en una de sus recomendaciones incluidas en el informe anual del organismo supervisor.

La última reforma de pensiones ha centrado sus esfuerzos en mejorar los ingresos, a costa de no modificar las partidas de gasto. El paquete de medidas introducido por José Luis Escrivá, ministro de la Seguridad Social hasta 2023, incluía una cláusula de salvaguarda para corregir posibles desvíos del gasto. Expertos como la Fundación de Estudios de Economía Aplicada (Fedea) ya calculan que el sistema de pensiones español necesitará un ajuste entre 0,6 y 1,1 puntos de PIB tras la última reforma, lo que se traduciría en una subida de los tipos de cotización de entre 2,2 y 3,8 puntos porcentuales para cubrir un desvío de 8.000 a 14.000 millones.

El despegue de la economía tras la pandemia se ha dado a varias velocidades entre los 'motores' del Producto Interior Bruto (PIB). La inversión ha sido el elemento más perjudicado y, de hecho, es el único componente de la demanda interna que todavía no ha recuperado los niveles previos a la pandemia pese al impulso en el primer trimestre de 2024. Si le sumamos el importante incremento del empleo en la reapertura económica, la inversión por persona ocupada resulta en un desplome de siete puntos desde el nivel de 2019. Los datos del INE recogidos por la Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIReF) colocan a España como la gran economía del euro con peor desempeño en este indicador.