El repunte de los tipos de interés de la deuda ha sacudido esta semana a la renta variable y a las divisas. El euro ha escalado a máximos de tres años frente al dólar complicando la vida a las bolsas europeas. El Ibex 35 se ha mantenido sobre los 10.400 puntos con un saldo en los últimos cincos días del 0,49%, gracias al sostén que ha ofrecido la banca que es el sector más beneficiado antes un escenario que se descuenta la subida de tipos de interés. La sesión de hoy ha cerrado con una subida del 0,26% en 10.462 puntos. Casi dos tercios de las firmas del Ibex 35 cotizan con descuento.
En una jornada protagonizada por la imparable escalada del euro, los expertos de Ecotrader explican que el selectivo español está volviendo a presionar el techo del canal lateral alcista que viene guiando el rebote de las últimas semanas. El selectivo español es una de las bolsas europeas que se están viendo beneficiadas por el repunte de la divisa europea gracias a la expectativa de que haya una subida real de los tipos de interés gracias al peso que tienen los bancos dentro del Ibex 35.
De hecho, esta semana solo bate a la bolsa española en Europa el Mib italiano, otro índice en el que la banca tiene un gran peso específico. El Ibex 35 acumula una revalorización superior al 4%.
Hoy el índice de referencia se ha vuelto a salvar de las caídas gracias a los valores financieros con el apoyo de pesos pesados como Telefónica y Repsol. El Ibex 35 se ha movido entre un máximo de 10.492 y 10.443 puntos, con un volumen de negociación en la bolsa española de 1.057 millones de euros.
Las claves de la semana hay que buscarlas fuera de la renta variable. El esperado cambio de ciclo de los intereses, antes las señales que están emitiendo los bancos centrales, parece que se está produciendo con una fuerte subida de los rendimientos de la deuda soberana. Uno de los efectos los está sufriendo el euro, que ha vuelto a repuntar a máximos de tres años frente al dólar.
"La moneda europea no ha puesto en jaque, de momento, el buen tono en la renta variable europea, que esta semana ha encontrado un aliado muy poderoso, como es el sector bancario europeo, que ha conseguido romper resistencias fundamentales que plantean un contexto de mayores alzas en próximas semanas hacia los máximos de 2015", indica Joan Cabrero, analista de bolsa.
¿Son unas subidas fiables? Los citados analistas señalan que para que existan evidencias técnicas que reflejen que esto es algo más que un rebote y poder dar carpetazo a la fase correctiva de los últimos meses, que nació en los 11.200 puntos, es preciso que el Ibex 35 supere primero los 10.480-10.500 y luego bata los 10.600 puntos.
De momento, desde Ecotrader añaden que los riesgos permanecen y que el Ibex 35 sigue todavía por debajo de esa resistencia clave de los 10.600 puntos. Es decir, necesita subir otro 1,5% para consolidar el movimiento. El EuroStoxx 50 también se muestra incapaz de batir las resistencias de los 3.620-3.625 puntos, cuya ruptura abriría definitivamente la puerta a las subidas.
El euro, en máximos de tres años
El acercamiento en Alemania entre los conservadores de Angela Merkel y los socialdemócratas del SPD para formar un Gobierno de coalición anima al euro. La divisa única cotiza por encima de los 1,21 dólares y toca máximos de tres años. ¿Hasta dónde subirá el euro?
En la agenda del día, la inflación se mantuvo estable (0,0%) en diciembre en relación al mes anterior, pero redujo su tasa interanual seis décimas, hasta el 1,1%, su nivel más bajo del año y una décima menos de lo esperado.
Desde EEUU también han llegado datos de precios, 2,1% de IPC, en línea con lo esperado, y de ventas minoristas, cuyo crecimiento ha sido del 0,4%, una décima menos de lo previsto. Sin salir de las fronteras estadounidenses, JP Morgan ha anunciado un beneficio neto de 24.441 millones de dólares (20.153 millones de euros) al cierre del ejercicio 2017, lo que supone un resultado un 1,2% inferior al del año anterior como consecuencia del impacto de la reforma fiscal de Donald Trump.
Bankia centra parte de las atenciones en una sesión en la que los accionistas de BMN se convierten en titulares de acciones de la entidad. Así, será a partir del próximo 15 de enero cuando las nuevas acciones emitidas por Bankia para proceder al canje empiecen a cotizar. En concreto, serán admitidos a negociación 205,63 millones de títulos ordinarios de un euro de valor nominal.
Los que más suben en la semana
Los representantes bancarios en el selectivo cierran la semana con fuertes revalorizaciones: Banco Sabadell (+5,89%), CaixaBank (+5,15%), Bankia (+4,86%), Santander (+4,28%), Bankinter (+3,98%) y BBVA (2,68%).
Sin embargo, ha sido ArcelorMittal la compañía con mayor revalorización, hasta un 7,72%, apoyada por factores como el repunte de las materias primas, la caída del dólar y las buenas perspectivas para los emergentes de cara a este año.
Siemens Gamesa también se ha disparado por encima del 5% y sube cerca de un 10% en lo que va de año, al calor de la posibilidad de que gane un proyecto de 500 millones de euros en Brasil, la mejora de sus previsiones por varios bancos de inversión y la subida generalizada de sus competidoras ha motivado esta subida.