BME
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BME vuelve al foco de interés. SIX Group, la firma que gestiona la bolsa suiza, ha lanzado una OPA sobre la española por un importe total de 2.842,92 millones de euros, a razón de 34 euros por acción. La oferta, en efectivo y de carácter voluntario, tiene como propósito crear el tercer operador -por capitalización y por ingresos- en Europa y podría estar lista en el primer semestre de 2020.
La operación se produce después de que BME y Euronext hayan confirmado conversaciones preliminares en relación con una potencial operación de adquisición de la totalidad del capital social de la primera por parte de la segunda, sin que se haya adoptado ninguna decisión. "Se realizará un nuevo anuncio cuando sea oportuno", ha afirmado.
El precio de la OPA lanzada por SIX (la operación recibe el asesoramiento de Credit Suisse y Alantra) supone una prima del 34% si se compara con el precio al que cerraron las acciones de BME el pasado viernes, cuando marcaron los 25,40 euros. Tras estar suspendida de cotización, los títulos de la española llegaron a cotizar con alzas de hasta un 40% ante la posibilidad de que Euronext presente una mejor oferta. Finalmente, la acción ha subido un 38,03% este lunes, hasta los 35,06 euros por título.
El importe podría ir a más. En una entrevista a Capital Radio, Jürg Schneider, responsable de relaciones con los medios de SIX, ha asegurado que el grupo no descarta elevar la oferta. "Creemos que hemos ofrecido un precio muy bueno", ha considerado Schneider, que no ha cerrado la puerta a mejorar la oferta si Euronext opta finalmente por una contraopa. ¿Qué creen los analistas? Desde Bankinter recomiendan aceptar la oferta de la suiza.
La efectividad de la oferta estará sujeta a la aceptación por un número de acciones de BME que representen en su conjunto, al menos, el 50% más una de las acciones a las que va dirigida, y la obtención por SIX de las autorizaciones necesarias, o en su caso, la no oposición, de las autoridades competentes en materia de control de concentraciones.
Tras conocer la operación, el consejo de administración de la española, asesorado por Morgan Stanley, ha resaltado, en una valoración preliminar, que el precio ofrecido por SIX "podría recoger razonablemente el valor actual desde un punto de vista financiero de los negocios que en este momento gestiona BME".
BME también ha valorado favorablemente los compromisos adquiridos por SIX, "esenciales" para garantizar que se van a preservar la integridad y estabilidad de los mercados, sistemas e infraestructuras españoles, los cuales, según se ha comprometido la suiza, "serán gestionados en el mejor interés de éstos, y con pleno respeto a la normativa española e internacional aplicable, así como a estándares adecuados de gobierno corporativo".
Entre otros compromisos destacan el mantenimiento de las marcas actuales de BME y las líneas de negocio, sedes, oficinas y estrategias en España al menos durante un periodo de cuatro años y no trasladar el domicilio social de las entidades reguladas fuera de España. "El plan es que BME sea el hub de negocio e interconexión de SIX con los mercados latinoamericanos", señala BME.
"La operación aportará beneficios directos e inmediatos a los grupos de interés en un momento en que la consolidación de los operadores de mercados financieros globales se está acelerando"
Romeo Lacher, presidente del consejo de administración de SIX, ha asegurado que "la operación con BME aportará beneficios directos e inmediatos a los grupos de interés de nuestras instituciones, en un momento en que la consolidación de los operadores de mercados financieros globales se está acelerando". Bloomberg recuerda que la suiza llevaba un tiempo estudiando adquisiciones en la Unión Europea, entre las que se encontraban BME y la bolsa de Austria.
"Esto está alineado con la estrategia de crecimiento de SIX y de nuestro compromiso de ofrecer a nuestros clientes una infraestructura de confianza y un acceso de alta calidad a los mercados de capitales", ha detallado Lacher.
En la conference call, el director ejecutivo de la compañía, Jos Dijsselhof, ha asegurado que "a la espera de que los reguladores y el Gobierno -español- den su visto bueno, la operación nos proporcionará crecimiento". Según ha podido saber elEconomista, el Estado tendría la última palabra. Y es que, el Gobierno cuenta con una suerte de acción de oro que le permite vetar toda operación corporativa que afecte a un sector estratégico, como el del mercado nacional. Aún así, la CNMV será la que tenga que pronunciarse en primera instancia y para ello contaría con el plazo de un mes.
En cualquier caso, Dijsselhof ha considerado que "se trata de una gran oportunidad ya que el español es un grupo con un modelo de negocio diversificado y la operación se enmarca además en un palpable contexto de consolidación en el sector".
