Desinversión de calado en Telefónica. La teleco ha informado que su filial Telxius ha vendido a American Tower la división de torres de telecomunicaciones en Europa (España y Alemania) y en Latinoamérica (Brasil, Perú, Chile y Argentina) por 7.700 millones de euros en efectivo, según el hecho relevante enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). | Las diez mayores consecuencias de la operación.
El acuerdo establece la venta de 30.722 emplazamientos de torres de telecomunicaciones y comprende dos transacciones separadas e independientes (de una parte, el negocio de Europa y, de otra parte, el negocio de Latinoamérica), fijándose los respectivos cierres una vez se hayan obtenido las correspondientes autorizaciones regulatorias.
La plusvalía atribuible a Telefónica rondará los 3.500 millones de euros. Así, una vez completada la operación la deuda financiera neta de Telefónica se reducirá en unos 4.600 millones de euros y el ratio de apalancamiento (deuda Neta/OIBDAaL) en aproximadamente 0,3 veces. Aún así, la deuda de la compañía aún estará por encima de la del sector.
Esta operación se encuadra en la estrategia de Telefónica, que contempla, entre otros objetivos, una política activa de gestión de cartera de sus negocios y activos, basada en la creación de valor y acelerando, al mismo tiempo, la reducción de deuda orgánica.
Los expertos de Renta 4 valoran de manera positiva la operación, ya que permite a Telefónica vender un activo muy bien valorado en el mercado, a un múltiplo muy elevado, y con un impacto relevante en reducción de deuda. De hecho, las acciones de la compañía llegan a subir un 11% en la bolsa española y, según los analistas, cuenta con un potencial al alza del 16%.
El grupo seguirá centrado en sus objetivos "más ambiciosos" que son la integración de O2 con Virgin en el Reino Unido, la compra de los activos móviles de Oi en Brasil y la reducción de la deuda"
En un comunicado, el presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, ha destacado que la operación tiene sentido estratégico dentro de la hoja de ruta del grupo. "American Towers era nuestro segundo proveedor tras Telxius", ha explicado el directivo, para quien, tras esta gran operación, el grupo seguirá centrado en sus objetivos "más ambiciosos" que son la integración de O2 con Virgin en el Reino Unido, la compra de los activos móviles de Oi en Brasil y la reducción de la deuda".
Tras esta operación, American Tower se convierte en el primer proveedor de Telefónica tanto en Europa como en América Latina, y mantiene su condición de socio en proyectos estratégicos en Brasil, Argentina y Colombia. Entre otros aspectos, el mencionado acuerdo de venta contempla un compromiso de empleo por parte de American Tower.
La firma estadounidense se posiciona como el segundo mayor operador independiente de infraestructuras de Europa. Además, según ha indicado en un comunicado tras darse a conocer la operación con Telefónica, American Tower espera sumar a su cartera otros 3.000 nuevos emplazamientos en Brasil y Alemania, en los que prevé invertir otros 410 millones de euros.
Por otra parte, las operadoras de Telefónica mantendrán los actuales contratos de arrendamientos de las torres suscritos con las sociedades vendidas filiales de Telxius, por lo que dichas operadoras seguirán prestando sus servicios en términos similares a los actuales. Las condiciones de renovación no incluyen ninguna cláusula all or nothing adicional.
