Aunque lleno de altibajos, el año está siendo bueno para la renta fija. Los principales índices están en positivo gracias a la subida que se está produciendo en el precio de los bonos. Y los gestores activos lo están sabiendo aprovechar. Hay tres fondos que invierten principalmente en deuda europea y ganan un 3% o más, el triple que el índice que agrupa una cesta representativa de estos bonos, que avanza un 0,9% en el mismo periodo.
El más rentable de todos es Carmignac Portfolio Flexible Bond, un fondo de renta fija global dirigido a los inversores que buscan una rentabilidad constante y una volatilidad controlada que lleva una rentabilidad del 3,5% en 2025. Su objetivo es ofrecer una rentabilidad positiva, superior a la de su índice de referencia (el ICE BofA Euro Broad Market Index), con un horizonte de inversión de al menos tres años. El fondo está gestionado por Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra desde 2019, pero llevan trabajando juntos en esta estrategia desde 2013. Este vehículo se caracteriza por tener un alto grado de flexibilidad, que le permite adaptar su cartera a distintos entornos de mercado, y también por cubrir el riesgo divisa. Aunque su universo de inversión es mundial, Europa es la región a la que está más expuesto (63,4%), seguido de América del Norte (13,4%)y de América Latina (8,1%).
El segundo fondo más rentable también es de Carmignac: Carmignac Pf Credit Income A EUR, que sube un 3,49%. Se trata de un vehículo que invierte en deuda corporativa, y busca maximizar la relación rentabilidad/riesgo a lo largo del ciclo de crédito. El fondo está diseñado para los inversores que quieren reforzar su cartera de renta fija con un producto que sea capaz de aprovechar la volatilidad del mercado. Aunque también explora oportunidades en todo el mundo, y de distinta calidad crediticia, invierte en Europa el 72,5% de su cartera.
En tercer lugar se encuentra DNCA Opportunités Obligataires ERE R, que se revaloriza un 3,07% este año. Es un fondo flexible, que invierte en un amplio abanico de bonos que integran criterios ESG. Su objetivo es batir el tipo de interés a corto plazo de la zona euro más un diferencial del 1,60%, y busca lograrlo con una volatilidad anual inferior al 5% en condiciones normales de mercado. Quizás le puede interesar: Los fondos con poco riesgo que ofrecen rentabilidades del 4%, el doble que los mejores depósitos.
