El aval del consejo de administración de Dia a la opa lanzada sobre la compañía por LetterOne a 0,67 euros por acción allana el camino a un pacto con la banca acreedora para refinanciar la deuda. Liderados por Banco Santander, BBVA, Barclays y Société Générale, las entidades quieren evitar a toda costa la declaración de un concurso de acreedores, que supondría tener que quedarse una empresa con 43.682 trabajadores, y aunque, según las fuentes consultadas, "es probable que estiren la cuerda, al final no quedará más remedio que alcanzar un acuerdo".
Fridman se muestra de momento inflexible e insiste en que, aunque no habrá quita, el pago de la deuda tiene que aplazarse hasta 2023 para poder reflotar antes la compañía. Los bancos alcanzaron ya un acuerdo con el consejo de administración para conceder a la empresa una prórroga del vencimiento de 912 millones de euros de deuda sindicada hasta el mes de marzo de este año. Pero estaba condicionado a la ampliación de capital de 600 millones de euros planteada por el consejo de administración, que no fue aprobada por la junta de accionistas.
Dia registró unas pérdidas de 352,6 millones de euros en 2018, que han dejado reducido el patrimonio neto a una cifra negativa de 98,82 millones de euros, por lo que tiene que llevar a cabo un reequilibrio para evitar la causa de disolución. Como es probable que la ampliación de capital no llegue a tiempo -el plazo límite es el 20 de mayo- LetterOne ha abierto la mano a conceder un préstamo participativo, pero para eso es imprescindible que haya antes un acuerdo con los bancos.
Aunque en el mercado se da por descontado que Fridman se va a hacer antes o después con el control de Dia, otra cosa es que pueda excluirla de bolsa, teniendo en cuenta que los minoritarios controlan alrededor del 20% del capital. Tras el informe del consejo de administración de la compañía, recomendando acudir a la opa de LetterOne, el empresario portugués Luis Amaral, que ostenta una participación de alrededor del 2% del capital de la compañía, emitió el miércoles un comunicado en el que asegura que el precio de la opa "no refleja el valor de Dia".
Rechazo de los minoritarios
Según Amaral, "si los accionistas apoyan la oferta y venden sus acciones, solo recibirán 0,67 por acción. Sin embargo, en nuestra opinión, si deciden no hacerlo, podrán participar en la revalorización sujeta a la recuperación de la situación financiera de la compañía. El family office de Amaral, Western Gate, había estado estudiando incluso la presentación de una contraopa.
