Empresas y finanzas

Abertis y GIC cierran la compra del 72,3% de la mexicana RCO

  • Toman el 70% que tenía Goldman Sachs y un 2,3% adicional de los minoritarios
  • El grupo español desembolsa cerca de 1.500 millones por el 51,3%
Marcelino Fernández Verdes, presidente de Abertis

Abertis y GIC, firma de inversión que gestiona las reservas extranjeras de Singapur, han cerrado la compra de una participación del 72,3% de Red de Carreteras de Occidente (RCO), uno de los mayores operadores de autopistas de México. El consorcio ha adquirido el 70% que estaba en manos de Goldman Sachs Infrastructure Partners (GSIP) y un 2,3% adicional a inversores y gestoras de fondos de pensiones mexicanos (Administradoras de Fondos para el Retiro, o AFORES), accionistas minoritarios de la sociedad. El consejero delegado de Abertis, José Aljaro, presidirá la concesionaria mexicana.

Con el cierre de la operación, Abertis ha adquirido el 51,3% de RCO por un importe de cerca de 1.500 millones de euros, lo que le otorga el control de la compañía, que pasa a consolidar globalmente en las cuentas del grupo. Como adelantó 'elEconomista', la concesionaria y el fondo asiático finalmente han acometido la compra sin lanzar una oferta pública de adquisición (opa) como habían planteado inicialmente. En todo caso, la participación de Abertis y GIC en RCO podría aumentar en los próximos meses en virtud del derecho de venta que tienen los accionistas minoritarios, con un límite de alcanzar, en conjunto, el 76%.

RCO controla cinco concesionarias que suman 876 kilómetros en total

RCO controla cinco concesionarias que suman 876 kilómetros en total. Su red de 8 autopistas es una de las más importantes en México y conforma el eje vertebral viario en la región centro-oeste, conectando el principal corredor industrial del país, El Bajío, con las dos mayores ciudades, Ciudad de México y Guadalajara.

Esta compra supone para Abertis alcanzar cerca de 8.600 kilómetros de autopistas de gestión directa y contribuye a la extensión de la vida media de la cartera de concesiones del grupo español.

Desde el anuncio del acuerdo de compra, en octubre de 2019, el Grupo Abertis "ha mostrado su compromiso de inversión en el país, reforzando su apuesta por la colaboración público-privada con el objetivo de alcanzar soluciones de creación de valor futuro para los territorios a través de acuerdos con las Administraciones públicas", ha señalado la firma española en un comunicado. En este sentido, en febrero, RCO firmó con el Gobierno mexicano un programa de inversiones para la ampliación de las autopistas de la concesionaria FARAC I, en el área occidental del país, a cambio de la extensión de la concesión en 6 años. La compañía invertirá 8.000 millones de pesos (más de 300 millones de euros) en la construcción de tres ramales libres de peaje, con el objetivo de mejorar la movilidad y la seguridad del servicio en los Estados de Guanajuato, Michoacán y Jalisco.

Tras la adquisición, Abertis dispone de una liquidez total de 4.400 millones de euros

Asimismo, con la adquisición del control de RCO, Abertis "demuestra su capacidad para sustituir las concesiones que finalizan por otros activos con sólidas perspectivas de futuro". En 2019, RCO registró unos ingresos de cerca de 400 millones de euros, un resultado bruto de explotación (ebitda) de cerca de 300 millones de euros y una deuda de unos 2.000 millones de euros.

Gracias también a su ubicación estratégica, la caída del tráfico en las autopistas de RCO durante la crisis de Covid-19 ha sido cercana al -32% hasta la fecha, "menos que en otros mercados", explica la compañía española.

Efectivo y préstamos

Abertis ha financiado la compra mediante efectivo disponible y préstamos a medio y largo plazo ya existentes. La operación no tendrá impacto en el rating de la compañía, dado que las agencias crediticias ya la han tenido en cuenta en sus últimos informes sobre la empresa española. Tras la adquisición, Abertis dispone de una liquidez total de 4.400 millones de euros.

Tras la toma de control, Abertis y GIC han acordado igualmente la renovación del consejo de administración de RCO. De este modo, el consejero delegado del grupo español, José Aljaro, se ha convertido en el nuevo presidente de la concesionaria mexicana. El consejo de administración está integrado por 14 miembros, cuatro de ellos independientes. Abertis ocupa cinco asientos.

Por parte de Abertis, además de Aljaro, han sido nombrados consejeros André Rogowski, director financiero de la compañía que controlan Atlantia y ACS, Martí Carbonell Mascaró, Jordi Fernández Montolí, Gemma Magre Ros. Se mantiene en el consejo y como director general de RCO Demetrio Sodi.

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