Banca y finanzas

Las familias precisarán más del 36% de sus ingresos para pagar la hipoteca

  • La subida de tipos se comerá media nómina si el euribor escala al 1,5% como espera el mercado
  • CaixaBank prevé que el esfuerzo supere el 39% frente al 33% actual si el indicador tocase el 2%
Foto: Europa Press

La subida de tipos que se avecina va a provocar que la hipoteca de una familia media se coma cerca de la mitad de una nómina mensual en el mejor de los casos. Si antes el ciudadano trabajaba entre el 1 de enero y el 1 de mayo para pagar su préstamo, ahora empleará 12 días más, hasta el 13 de mayo. El cálculo está realizado tomando de base las previsiones de CaixaBank Research, cuyos expertos auguran que el esfuerzo financiero para sufragar la hipoteca subirá desde el 33,4% que absorbía de los ingresos del hogar en 2021 hasta un 36,6% en 2023 tomando de referencia el nivel de tipos que barajan expertos y mercados. Se espera que el euríbor escale al 1,5% en tres años, desde el -0,5% promedio del pasado ejercicio.

Pero podría ir a más. Las últimas intervenciones del Banco Central Europeo (BCE), afianzando la idea de que los movimientos arrancarán en julio para truncar la desbocada escalada de la inflación, espolearon al indicador y los mercados financieros han llegado a descontar "una actuación algo más agresiva del BCE", puntualiza el servicio de estudios del banco en un informe.

Los tipos implícitos de finales de abril apostaban, de hecho, a que el euríbor acabe ya este año en el 1,06% y toque el 2% antes de 2024. Si ocurriese así, la hipoteca se comería el 39,2% de las rentas del hogar conforme a sus proyecciones. Volviendo, al ejemplo inicial, habría que trabajar hasta el 23 de mayo -143 días- para atender la deuda.

Retornar a cotas de 2012

El peor de ambos escenarios implicaría volver a cotas no vistas desde la crisis del 2012, aunque el esfuerzo de los hogares quedaría aún alejado del 54% que llegó a representar en pleno 'boom inmobiliario' y que puso en una situación de grave vulnerabilidad a las familias con la crisis financiera posterior. Los expertos de CaixaBank admiten que "puede enfriar en cierto modo la demanda de vivienda" al encarecer su coste, pero "la subida de tipos tendrá un impacto limitado en los hogares recientemente hipotecados" gracias a la predilección por el tipo fijo (se eligió en más del 60% de las hipotecas firmadas el pasado año frente al menos del 3% de los contratos entre 2003 y 2007).

Sus proyecciones están en línea con el diagnóstico realizado por el Banco de España días atrás en su Informe de Estabilidad Financiera, donde advierte de que "un eventual aumento de los tipos de interés podría contribuir a un cierto deterioro de la capacidad de repago de las deudas, sobre todo si es mucho más intenso de lo esperado".

Si los aumentos son "moderados", el organismo precisa que "cabría esperar que este efecto no fuera muy significativo", en parte porque el 24,9% de las hipotecas concedidas se encuentran referenciadas a tipos fijos y, por tanto, no sufrirán alteraciones en sus cuotas, aunque sí teme por la presión en las familias con rentas más bajas. "Se estima que la proporción de familias con deuda que pasarían a tener una carga financiera neta elevada aumentaría en 1,2 puntos porcentuales, 2,3 puntos y 3,9 puntos porcentuales ante incrementos de 100, 200 y 300 puntos porcentuales en los tipos de interés interbancarios", calcula. La mayor presión recaerá además sobre hogares con menores ingresos porque son los que mayor porcentaje de sus rentas deben apartar para el repago de la deuda.

Daña la capacidad de pago

El euríbor, principal indicador al que se referencian los precios de las hipotecas, cotiza en la actualidad cerca del 0,34% en tasa diaria y apunta a que superará el 0,25% en su referencia mensual de mayo después de que en abril retornase al terreno positivo (+0,013%) por vez primera desde 2016. Una subida al 1,5% supondrá que los clientes con una hipoteca variable pagará 412,68 euros más al año tomando de referencia un crédito de 150.000 euros a 25 años de plazo de amortización.

El esfuerzo extra oscilará entre 275,16 y 2.2025,36 euros si la cuantía financiada se mueve entre 100.000 y 300.000 euros, y escalará a un rango de 886,44 a 1.459,32 euros bajo la misma horquilla de crédito si el euribor añade otros 50 puntos básicos al contador, hasta alcanzar el 2%. Para el cálculo se utiliza un diferencial de referencia del euribor +0,92%, al oscilar dicho margen entre el 0,85% y 0,99% en la oferta actual de la banca para los préstamos hipotecarios.

La presión complica el cierre de mes en una economía doméstica que lidia con la insaciable escalada de la inflación que el BCE busca atajar y reconducir. La ventaja frente a otros momentos de alzas de tipos es que la posición de partida global de los hogares se ha saneado. Conforme al estudio del Banco de España, "entre finales de 2019 y 2021, la riqueza neta media de los hogares se habría elevado, independientemente de la situación laboral del cabeza de familia" y reducido el ratio de deuda sobre sus activos.

Cartera de créditos a 10 años de plazo medio

La cartera hipotecaria ha sufrido una fuerte transformación desde las últimas crisis y es más resiliente a 'shocks'. Un 24,9% de la cartera figuraba contratada a tipos fijos al cierre del pasado año, frente al 3% de la época del 'boom' (2006-2007)y el 9,40% de 2017. Al cierre del pasado año había 455.472 millones de euros concedidos en 5,5 millones de operaciones, a un plazo medio de amortización de 10,6 años (17,8 años en 2017) y por un importe sobre el valor de tasación del inmueble o 'loan to value' del 58,2%.

Solo un 11% eran préstamo de alto riesgo o cuyo valor excede el 80% de valor de tasación que la ortodoxia financiera aconseja no rebasar por razones de prudencia con el cliente y de salud del balance crediticio (en 2017 era un 13,5%). La morosidad afectaba al 2,7% de la financiación otorgada (4,3% de ese 2017). Se ha rejuvenecido, eso sí, la cartera y el 41% de los préstamos se han firmado hace menos de cinco años frente al 30,4% que tenían esta antigüedad ante de la crisis financiera.

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Comentarios 11

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Manuel
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Este gobierno no hace absolutamente nada para contener los precios y bajar la inflación como por ejemplo bajando los impuestos de forma temporal tal y como le han pedido otros partidos, instituciones y organismos.

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#1
Sanchinflas gate y palmeras corrutas
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Se está generando la tormenta perfecta para el Sanchinflas Gate, pero no se va ni con agua hirviendo, sostenibilidad de su poltrona y resiliencia ante los embites por su incompetencia.. jaja

Inflación, tipos, empleo pero de funcionarios o de enchufados, 30.000 millones por si había poco gasto para género indioto y consumo..

Puntuación 17
#2
Disfrutad del votado
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Tenemos un detritus de gobierno, por culpa de los borregos con DNI. Si os gusta la delincuencia, los ocupas, las bandas latinas asesinando , las violaciones, pagar más impuestos que nadie en la Unión Europea, ser más pobres , la corrupción ,ampliar la administración con familiares inútiles de la PSOE y sindicatos con macro sueldos, el despilfarrar el dinero público, pues no legislar porque son unos inútiles y no saben si vienen o se van,seguid votando al PSOE..

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#3
Frank77
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A Manuel: disculpe usted que sea tan directo, pero no tiene ni idea de economía. Desgraciadamente, en un entorno inflacionario como este hay que desinflar el consumo para que éste no realimente la inflación. O sea, que hay que decrecer (no digo que hasta llegar a la recesión: esa es la difícil tarea de las instituciones). Bajar impuestos incentiva el consumo, o sea que es lo que no hay que hacer ahora.

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#4
Usuario validado en elEconomista.es
profundo sur
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llegó el día que nunca parecía que fuera a llegar, las subidas de tipos, hasta hace dos telediarios nos decían que los tipos bajos eran para siempre, que cómo iba a subir la hipoteca, endéudate que el dinero está tirado de precio, ahora es el momento ...

no es una catástrofe irreversible, mientras los tipos no suban al 2 o 3%, venimos de hipotecas mucho más caras pero esto va a suponer subidas de 100 o 150 euros al mes, dinero de menos para cafés y cañas, a fin de años mil y pico de euros de menos para las vacaciones

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#5
Isgaan
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El tiempo de haberle podido poner solución a un incremento descontrolado de la inflación sin consecuencias graves para la ciudadanía pasó hace ya muchos meses.

Se demuestra por enésima vez, por mucho que quieran vendernos los neokeynesianos y los neoliberales con la nueva teoría económica, que cuando se inyecta liquidez sin control en la economía lo que ocurre es que la inflación se dispara. Y con la mayor generación de dinero de la nada como ha hecho la FED principalmente, pero el resto de bancos centrales en un orden similar, era inevitable que esto ocurriese.

O aprendemos a que hay que somos nosotros los que debemos imponerles a nuestros políticos que no acepten políticas de endeudamiento desmesurado (o eterno, como quería el Sr. Soros para la UE), o esto no dejará de pasarnos. Y no va de izquierdas o derechas. El ejemplo lo tenemos en los 600.000 Millones de Euros que nos endeudó Montoro, y los 300.000 que lleva de momento el gobierno actual. O tomamos, unidos, el control e imponemos cuestiones tan básicas como esta a los políticos, o seguirán jugando con nosotros enfrentándonos con la excusa de la izquierda y la derecha.

Porque, a los políticos, el pueblo le importa un pepino. Ellos están a otra cosa. Han pillado, por poner un ejemplo, a multitud de políticos americanos en estos años post-pandemia manejando información privilegiada para forrarse con el rally bursátil provocado por esa inyección sin control de dinero, que se ha quedado sólo en las blackrock, vanguard y grandes empresas, y que ni ha olido el pueblo llano. Y ahora que viene el ajuste, tenemos que saber que ellos esperan que seamos nosotros, las clases medias y bajas las que nos lo comamos.

Vienen tiempos muy complicados. Si con intereses al 1,5-2% en España se hablan de estas cifras, que son intereses que históricamente se pueden catalogar como ridículos, no nos podemos imaginar que pasaría si realmente la inflación no pudiese controlarse y tuviésemos que volver a situaciones no tan lejanas como la de antes de la crisis del 2008.

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#6
luisa
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Sigan poniéndole miedos con todo a la gente que así es como se domina mas fácilmente .

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#7
hp
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Para defenderse en lugar de dar al banco, dan a la gente. Se divierten matando y se quedan igual de dinero. VIVA ETA y RUSIA.

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#8
El BCE nos arruina
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Esto es sencillamente falso.

La gente se ha hipotecado a tipo fijo y no les afectarán las subidas de tipos de interés.

El BCE ya llega muy tarde (años tarde!) y tiene que subir los tipos. La factura energética nos va a reventar porque el euro está completamente devaluado por culpa del BCE y el petróleo se paga en dólares.

Por eso estamos pagando la gasolina más cara que cuando el barril de petróleo estaba en 150 dólares. Porque entonces el euro valía más. Ahora el petróleo estará por 112 dólares, pero el euro no vale nada por culpa del BCE.

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#9
Nicaso
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Un artículo un poco rollete. Estaría bien que nos explicase lo de una familia media porque además de la pareja hay que contar con suegros y suegras para que se puedan pagar las hipotecas.

El precio de las viviendas es un total disparate que no se ajusta en nada al poder adquisitivo del currante. Siempre espoleándose y animando al personal a enterrar los dineros en bienes inmuebles bajo el señuelo de la revalorización continua y de valor refugio, además de una fuente de ingresos por los alquileres. Un bien con oferta limitada no se debe dejar a las reglas del libre mercado porque este nunca existirá.

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#10
Sean
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y el gobierno nos saquea a impuestos por encima del 36% y se niega a bajarlos, pues tooooma socialismo-comunismo, hala, por simplones, para que la próxima vez tengan más cabeza a quien votáis.

Eso si, paguitas para los de fuera, para vagos y maleantes, si que hay, y eso sale de ahí.

Puntuación 9
#11