Inflación

En el último día de la semana, el dólar al menudeo cotiza en 21.04 pesos, una depreciación para la moneda mexicana de 1.15% respecto al cierre de operaciones bursátiles del jueves; el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) cayó 1.24% hasta los 44,364.17 puntos, su peor nivel en casi cinco meses y sumó su cuarto descenso semanal, al retroceder 1.35%.

Las noticias y la lectura de las resoluciones de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) son, con mucha frecuencia, portadoras de sorpresas. Las primeras incluyen -sin confirmación oficial- referencias a las reiteradas ausencias de algunos miembros de la Sala de Competencia cuando se tratan cuestiones relacionadas con el fomento de la competencia en mercados regulados. De ser ciertas tales noticias, sorprende que la situación se haya prolongado tanto, sin que se hayan tomado medidas. Algún día, el conocimiento de las actas de las reuniones nos permitirá juzgar esta cuestión con conocimiento de causa. De momento, que quede cons- tancia de la sorpresa.

No es un mal sueño. La tormenta de la renta fija, que muchos vaticinaban desde hace años, ya se ha desatado tras la victoria de Donald Trump. Las políticas expansivas del republicano anticipan un escenario de crecimiento económico e inflación, que traerá consigo una normalización en el precio oficial del dinero a ambos lados del Atlántico antes de lo que el propio mercado esperaba. La reacción a este mensaje ha sido una venta masiva de deuda pública, que ha desplomado sus precios causando notables pérdidas en las carteras de los inversores. Sin embargo, dentro del universo de la renta fija, hay vida más allá del papel que emiten los Estados y, aunque parezca mentira, aún se puede ganar dinero invirtiendo en otros tipos de deuda.

Desde que Donald Trump salió victorioso de las elecciones en Estados Unidos, la bolsa española se ha quedado, una vez más, rezagada con respecto a sus homólogas del Viejo Continente. Sin embargo, la llegada del magnate republicano a la Casa Blanca unida a la expectativa de que el tapering -la retirada paulatina de los estímulos por parte del BCE- pueda llegar más pronto de lo esperado inicialmente y a que el mercado ya pone fecha en 2018 a la primera subida de tipos en la eurozona ha cambiado a mejor el panorama para la banca, un sector sin el que el Ibex no será capaz de recortar la distancia frente a las principales bolsas europeas.

El precio del cobre registró esta semana un descenso de 7,7% tras cerrar hoy en 2,47 dólares la libra, señaló la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco) en su informe habitual de mercados.

El Banco Central decidió, nuevamente, mantener la Tasa de Política Monetaria (TPM) en un 3,5%, en una medida esperada por el mercado y que se enmarca en un escenario de mayor cautela tras los efectos del triunfo de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos.

La economía estadounidense se beneficiaría de que la Reserva Federal (Fed, por sus siglas en inglés) aumente las tasas de interés más temprano que tarde, dijo el viernes la presidenta de la Reserva Federal de Kansas Esther George, reforzando la perspectiva de que el banco central subiría los costos de endeudamiento el mes que viene.

En las últimas semanas el dólar se ha apreciado con fuerza. Esta apreciación del 'billete verde' frente a la mayor parte de divisas relevantes puede tener importantes consecuencias para los mercados financieros globales, como explica Mohamed El-Erian en un artículo para Bloomberg. 

El euro está cayendo por debajo de los 1,06 dólares en la negociación presente tras una mañana bastante tranquila. No obstante, poco antes de la apertura de Wall Street, el euro ha comenzado a perder posiciones hasta tocar por la parte baja los 1,0569 dólares por divisa del bloque. | Manual básico para entender la fortaleza del dólar y su influencia en el mercado

¿Se pregunta dónde invertir en un año marcado por el inicio del mandato del presidente electo Donald Trump, los intentos de China por mantener su crecimiento alto y a la vez sostenible, y la ola de populismo al alza en Europa?

Goldman Sachs no derrocha optimismo respecto a la renta variable en el informe de perspectivas para el próximo año que ha publicado recientemente. La influyente firma de inversión norteamericana concede un 6% de potencial alcista a la bolsa europea hasta el cierre de 2017. Peor parado sale el S&P 500 estadounidense, al que apenas le ve un recorrido del 0.6% en este mismo periodo, y todavía más pesimista es con el mercado japonés, para el que pronostica una ligera caída.

El peso vivió la semana pasada como la más bajista desde octubre de 2008 y tocó su mínimo histórico contra el dólar al cambiarse a 20.85 unidades tras el impacto de las elecciones de Estados Unidos. Aunque la volatilidad sigue acechando a la divisa mexicana, en el balance de las últimas cinco jornadas ha conseguido recuperar el signo positivo con una subida del 2.7%, después de tres semanas consecutivas teñido de rojo.

El mercado había descontado que el Banco de México (Banxico) elevaría su tasa de referencia en al menos 75 puntos base, por eso es que se vio una depreciación del peso después del anuncio de la tasa a un nivel de 5.25%, para analistas el mensaje del banco central va más allá, y tomó la decisión correcta.

El salario por hora trabajada creció en 2014 un 0,8%, más de un punto por encima del registrado el año anterior. Pero si se toma como referencia el periodo de 2008 a 2014, coincidiendo con los años de crisis económica, se observa un retroceso del 0,7%. Por su parte, los precios -según el IPC- crecieron en ese mismo periodo un 10,7%, con lo que hay una pérdida real de poder adquisitivo.

La renta fija muestra la convicción de que las políticas del presidente Trump impulsarán la inflación. En EEUU, el alza del cupón en los bonos a 10 años está en niveles que superan la rentabilidad media de los dividendos del S&P. En España, la primera colocación del Tesoro desde las elecciones presidenciales se saldó con un interés del 1,5%, propio de las vísperas del Brexit.

El 67% de los españoles reconoce que comprará algún producto en el Black Friday, lo que supone un incremento del 14% respecto a 2015 y que permitirá que las ventas se eleven un 24% este año, según los datos ofrecidos por el Observatorio Black Friday Worten-GfK. Consulte las mejores ofertas del Black Friday: aquí puede consultar el listado de empresas de 2016.