El petróleo une a Rusia y la India en un acuerdo inédito que hace mucho daño a Arabia Saudí y EEUU

La India se ha convertido en la gran esperanza para el mercado de petróleo. La rápida electrificación de China ha 'gripado' el motor de crecimiento de la demanda global de crudo, por lo que ahora los países exportadores ponen sus ojos en el siguiente país en la escala global, que no es otro que la India, una nación con más de 1.400 millones de habitantes, que crece a un ritmo del 7% anual y que promete ser una de las tres grandes potencias mundiales (como mínimo) en los próximos 20 años. Por ello, las decisiones de la India en materia de importación de petróleo importan y mucho, puesto que pueden suponer que miles de millones de dólares se muevan hacia un lado o hacia otro. Pues bien, la India parece haber elegido 'pareja de baile', dejando atrás algunos encontronazos entre ambas potencias, para un largo periodo de tiempo tras haber alcanzado un histórico acuerdo petrolero con una empresa de Rusia. Esto tiene serias implicaciones a nivel económico y geopolítico. Rusia podrá seguir vendiendo su crudo pese a las sanciones occidentales, la India hace un guiño claro a Moscú (algo que no gustará a Occidente) y los países de la OPEP como Arabia Saudí o Emiratos Árabes Unidos deberán buscar otros clientes para colocar parte de su petróleo.

El titular de la agencia Reuters (que ha publicado la exclusiva) sobre este acuerdo ya revela su importancia: 'Rosneft y Reliance alcanzan el mayor acuerdo jamás visto de suministro de petróleo entre India y Rusia'. La empresa estatal rusa Rosneft ha alcanzado un acuerdo histórico para suministrar cerca de 500.000 barriles diarios de crudo a la empresa privada india Reliance, en lo que constituye el mayor pacto energético jamás suscrito entre Rusia e India, según han señalado tres fuentes familiarizadas con el contrato. Este acuerdo, con una duración inicial de diez años, representa aproximadamente el 0,5% del suministro mundial y está valorado en unos 13.000 millones de dólares anuales a precios actuales. Este pacto no solo refuerza los lazos energéticos entre ambos países, sino que también desafía las sanciones occidentales impuestas a Rusia tras su invasión de Ucrania en 2022.

India importa casi 4 millones de barriles de crudo cada día. Ya en la actualidad, Rusia es su mayor proveedor, pero este contrato asegura 500.000 barriles como mínimo, mientras que el resto quedará en juego. Si Rusia sigue ofreciendo descuentos, Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos y EEUU (segundo, tercer y cuarto proveedor) seguirán perdiendo peso en el mercado más importante en lo que a crecimiento de la demanda se refiere. Aunque las relaciones entre la India y Rusia han pasado por altibajos, Nueva Delhi está implementando una estrategia pragmática en la que se acerca más a Occidente o a Rusia, según le conviene en términos económicos y geopolíticos.

La India importa hasta el 85% de sus necesidades de petróleo (aunque sigue buscando su propio petróleo), siempre ha mostrado su compromiso para seguir comprando petróleo de las fuentes más baratas disponibles para satisfacer su creciente demanda, y el petróleo ruso cae en esa categoría debido a los atractivos descuentos, aseguran desde S&P Global. "India ha estado adoptando una postura centrada en comprar el crudo más barato donde sea disponible, y no preveo que Estados Unidos ofrezca su crudo a un precio más bajo que el petróleo ruso. Por lo tanto, es menos probable que haya un cambio drástico", asegura Abhishek Ranjan, director de investigación petrolera del sur de Asia en S&P Global Commodity Insights.

El descuento promedio de los Urales rusos con respecto al Brent es de varios dólares por barril. "Mantener baja la factura de las importaciones de petróleo es una gran prioridad para el gobierno indio, y comprar petróleo ruso a precios reducidos ayuda a lograr ese objetivo. No creo que India cambie esa postura, a menos, por supuesto, que cambie el escenario del mercado", sostiene Priyanka Kishore, directora y economista principal de Asia Decoded, una consultora de investigación con sede en Singapur.

La India se acerca a Rusia

El contrato se da a conocer en un momento clave: justo antes de la visita planeada del presidente ruso, Vladímir Putin, a la India y tras las declaraciones del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, quien expresó su intención de mediar para poner fin a la guerra entre Moscú y Kiev tan pronto asuma el cargo. Ni Rosneft ni Reliance han comentado oficialmente los detalles del acuerdo, aunque la empresa india ha afirmado que trabaja con proveedores internacionales, incluida Rusia, bajo condiciones de mercado.

El crudo ruso ha adquirido un papel preponderante en la estrategia energética de la India, representando más de un tercio de sus importaciones de energía. Tras las sanciones europeas que limitaron la compra de petróleo ruso, la India se ha consolidado como el principal comprador de este crudo, desplazando a la Unión Europea de esa posición. La ausencia de restricciones internacionales sobre el petróleo ruso ha permitido a las refinerías indias beneficiarse de precios más bajos, con descuentos que oscilan entre 3 y 4 dólares por barril en comparación con otras variedades rivales.

Este acuerdo no solo fortalece la relación energética entre Moscú y Nueva Delhi, sino que también plantea una amenaza directa a los productores de Oriente Medio, especialmente a Arabia Saudí, que compiten ferozmente por el mercado indio, aseguran desde Reuters. Con una de las economías energéticas de mayor crecimiento en el mundo, la India se está convirtiendo en un motor crucial para la demanda global de petróleo, especialmente en un contexto de desaceleración del consumo energético en China.

El petróleo de EEUU también peligra

"A juzgar por las recientes declaraciones de funcionarios gubernamentales, incluidos los ministros de petróleo y de asuntos exteriores de la India, parece que la India no dudará en seguir comprando crudo de calidad rusa en el futuro previsible", aseguraba Rajat Kapoor, director general de petróleo y gas de Synergy Consulting. Las compras llegan hasta los 1,7 millones de barriles diarios de crudo ruso. El idilio energético entre la India y Rusia es incuestionable y es algo que escuece en Occidente. Ahora, el que va a sufrir es el crudo de EEUU, que ya ha recibido un duro golpe en los últimos meses.

El peso del crudo estadounidense en la India llegó a tener un peso de hasta el 15% en el primer trimestre de 2021. La mayoría de las exportaciones de crudo estadounidense a la India consistieron en grados ligeros, predominantemente West Texas Intermediate, y casi el 50% se descargó anteriormente para Reliance Industries hasta 2021. Sin embargo, desde el inicio del conflicto entre Rusia y Ucrania, las compras a Estados Unidos se han quedado atrás, ya que el crudo ruso ahora representa más del 40% de las importaciones de la India, según datos de CAS. Ahora, con el nuevo contrato, EEUU debe ir olvidándose de recuperar cuota de mercado en la India.

Commodity Insights espera que el peso de Estados Unidos en las importaciones totales de crudo de la India se mantenga en un rango del 5% al ??6% en el corto plazo, ya que el crudo estadounidense ha consolidado su presencia en Europa. "La reciente disponibilidad de crudo ruso barato ha alejado la dinámica de los grados estadounidenses. Cabe destacar que la refinería de Reliance, junto con muchas otras refinerías indias, posee un alto índice de complejidad, lo que permite una transición relativamente fácil entre estos grados de crudo. Como resultado, el cambio de los grados estadounidenses a los grados rusos fue relativamente fácil", agrega Ranjan.

Así serán los cargamentos en buques

En virtud del acuerdo, Rosneft suministrará entre 20 y 21 cargamentos mensuales de crudo ruso, cada uno con un tamaño equivalente a los buques Aframax (entre 80.000 y 100.000 toneladas métricas), junto con tres cargamentos de 100.000 toneladas de fueloil. Estas entregas estarán destinadas al gigantesco complejo de refinación de Reliance en Jamnagar, en el estado de Gujarat, el más grande del mundo. Además, se espera que el precio y el volumen de los suministros se revisen anualmente para ajustarse a la dinámica del mercado petrolero.

Este nuevo contrato, que abarca la mitad de las exportaciones marítimas de crudo de Rosneft desde los puertos rusos, limita significativamente la oferta disponible para otros comerciantes e intermediarios, según advierten desde Reuters. Desde enero hasta octubre de este año, Reliance ya ha importado un promedio de 405.000 barriles diarios de petróleo ruso, superando los 388.500 barriles diarios del mismo período del año pasado, según datos de buques tanque.

El pacto, aprobado durante una reunión de la junta directiva de Rosneft en noviembre, entrará en vigor en enero de 2025 y estará vigente durante una década, con la posibilidad de extenderse otros diez años. Los precios se fijarán en base a diferenciales respecto al promedio del precio de Dubái del mes de carga, con primas que varían según el tipo de crudo. Por ejemplo, variedades como el ESPO y el Sokol tendrán primas de entre 1,50 y 2 dólares por barril, mientras que el crudo de los Urales, con alto contenido de azufre y de calidad para convertirlo en diésel, se venderá con un descuento de 3 dólares por barril en relación con las cotizaciones de Dubái.

Este acuerdo subraya un cambio significativo en el panorama geopolítico y energético global, en el que las alianzas estratégicas entre países como India y Rusia están reconfigurando los flujos de comercio petrolero. Mientras tanto, los productores tradicionales de Oriente Medio ven cómo su cuota de mercado en la India, uno de los mayores motores de la demanda mundial, podría disminuir en favor de crudos rusos más asequibles.