Madrid 
A las puertas de acabar el año y, sobre todo, de la próxima revisión para afrontar el 2025 (que tendrá lugar en unas semanas), Tressis Cartera Eco30, el fondo de inversión asesorado por elEconomista.es, finaliza noviembre con una rentabilidad en 2024 del 10%. A falta de menos de 15 sesiones para dar por concluido el ejercicio, este sería el cuarto año en positivo del vehículo en sus seis años de vida.
Desde que recibió la aprobación de la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV), en septiembre de 2018, este vehículo acumula ya rentabilidad del 61,5% que se traduce en un retorno anualizado del 8,02%. Este rendimiento hace sobresalir al fondo entre los vehículos de su categoría y value españoles. Consulte aquí el portal de elEconomista.es con toda la información actualizada diariamente sobre Eco30.
Con esta rentabilidad anualizada, Tressis Cartera Eco30 cumple el propósito con el que nació: conseguir duplicar la inversión inicial cada década por el efecto del interés compuesto. De hecho, el fondo bate incluso al rendimiento anualizado medio del resto de vehículos de su categoría en el mismo periodo de tiempo, del 7,7%. El fondo está catalogado como de renta variable de gran capitalización estilo valor, que es donde lo incluye Morningstar.
Cabe destacar que el vehículo asesorado por este medio de comunicación consigue este rendimiento con una cartera que se cimienta principalmente en Europa. La mitad de los valores que recoge Tressis Cartera Eco30 son valores europeos. El fondo supera en 1,6 puntos el comportamiento del Stoxx 600 y en 0,6 puntos el del EuroStoxx 50 en 2024.
El único castigo destacable que está sufriendo Eco30 viene de por parte de las compañías del sector automovilístico: Forvia y Stellantis son las empresas más bajistas del fondo, con caídas en el año que superan el 40%. Se está estudiando la posible reducción del peso de este sector para la próxima revisión que tendrá lugar en las siguientes semanas, especialmente del caso de Stellantis. Ya se menguó en la última revisión, con la salida de Volkswagen. Por la parte de Forvia cabe destacar que, pese a sus pérdidas, alberga un potencial alcista de más del 90% para los próximos meses.
Frente a estos retrocesos, hasta ocho de las compañías en las que invierte consiguen ascensos por encima del 40% en el ejercicio en curso. Entre todas estas firmas, sobresalen Hitachi (japonesa), Golar (americana) y Leonardo (italiana) que acumulan revalorizaciones desde el primer día de enero del 86%, 71% y 70% respectivamente (con datos a cierre de noviembre). Podría pensarse que, tras estas intensas subidas, estas compañías han llegado a su nivel de maduración en bolsa, pero lo cierto es que los expertos aún ven para ellas recorridos alcistas del 20%, 17% y 8% respectivamente para 2025.
Por el momento, aún con la subida que protagoniza Tressis Cartera Eco30 en el ejercicio y con las ganancias de 2023 (periodo en el que el fondo logró una rentabilidad del 18%), la cartera aún defiende una expectativa de rentabilidad del 8%, si se tiene en cuenta el multiplicador de beneficio esperado para 2025 de las 30 compañías en las que invierte. Una expectativa superior a la que se espera para la misma fecha para la bolsa europea, del 7,4%, o para la americana, que se encuentra en el 4,5%.
Las compañías que forman parte de la cartera de Tressis Cartera Eco30 se compran a unas ratios de crecimiento atractivas, y a unos múltiplos de beneficios y valoración muy inferiores a los de la media del mercado. El fondo tiene una rentabilidad por dividendo media del 3,7% en 2025. Ahora mismo, el pago de Ayvens (antigua ALD) para el próximo ejercicio supera el 9% de rendimiento, con un recorrido alcista en bolsa estimado por los analistas del 45%. Junto con ella, otras nueve empresas de la cartera brindan rendimientos de más del 5% a través de sus dividendos para el siguiente ejercicio. Estas son, por orden de rentabilidad: BAT, Engie, Forvia, Axa, Enel, Stellantis, Teleperformance, Eiffage y Eurazeo. Todas ellas (salvo en el caso de BAT) cuentan con potenciales a doble dígito para los siguientes meses y los expertos le cuelgan a la mayoría la recomendación de comprar en bolsa.
Cómo invertir
La participación mínima para poder invertir es de 100 euros en la clase dirigida a los particulares (clase R), siendo su comisión de gestión del 1,35%. También aplica una comisión de éxito sobre los resultados positivos, del 9%.
Durante 2024 también ha crecido el número de plataformas en las que Tressis Cartera Eco30 está disponible. Desde el pasado mes de mayo se puede comprar, también, a través de Creand. Junto con ella, este fondo también se encuentra disponible en otras ocho plataformas: Tressis, MyInvestor, Andbank, Mapfre, Openbank, Mutua, EBN y Renta 4.