En plena controversia por los temores de greenwashing (ecoblanqueo) en los productos de inversión sostenible, MSCI ha anunciado que cerca de 31.000 fondos de inversión pronto verán recortadas sus notas de sostenibilidad, tal y como recogió Bloomberg. Visite elEconomista ESG.
MSCI es una de las agencias de referencia tanto por sus ratings tradicionales como por sus ratings ESG (es decir, en base a criterios ambientales, sociales y de buen gobierno). Fuentes de MSCI han reconocido que, teniendo en cuenta la presión actual para mejorar el análisis ESG, ahora consideran que el umbral requerido para recibir las calificaciones más altas (AAA y AA) "debería ser más riguroso y ambicioso". Le puede interesar: Sube la presión de los reguladores sobre los fondos ESG.
La firma está trabajando en una gran revisión de su metodología en respuesta al feedback recibido de los clientes, que han mostrado su preocupación acerca de "la tendencia alcista en las calificaciones en todo el universo de fondos".
Estos cambios, que serán efectivos a finales del mes de abril, se producen en un momento en que los proveedores de notas de sostenibilidad afrontan duras críticas por su posible uso de metodologías poco consistentes que no están reguladas. De hecho, la Comisión Europea estaría trabajando en las normas que se aplicarían a las agencias que ofrecen esas puntuaciones ESG, que por el momento se han mostrado en su mayoría reacias a revelar su particular 'fórmula de la Coca-Cola', es decir, las metodologías y algoritmos detallados que les llevan a asignar determinada nota a una empresa concreta. El 40% de los fondos 'artículo 9' rebajó su etiqueta en el último trimestre de 2022.
Entre las medidas que aplicará, MSCI concederá en concreto a los gestores de ETF (fondos cotizados) basados en swaps un plazo de 6 meses para facilitar datos sobre los miembros subyacentes de los índices, en base a los cuales MSCI generará nuevas puntuaciones (los llamados ETF sintéticos replican la rentabilidad de los índices usando contratos de swap, lo que implica que tienen una cesta de valores que puede no estar relacionada con el índice que siguen).
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