El abaratamiento de los costes operativos ha facilitado en los últimos años el acceso a un amplio espectro de inversores, pero también ha elevado como nunca antes la competencia entre los brókeres por atraer a estos potenciales clientes, especialmente después de que la tormenta del Covid-19 haya trastocado los planes de muchos ahorradores.
La elección de un bróker con el que realizar una operación bursátil no es un tema baladí, ya que las comisiones de algunos de estos pueden comerse parte de las ganancias conseguidas en el parqué. La diferencia entre elegir el bróker más barato y el más caro le puede llevar a pagar de 0 a 42 euros para una inversión de 3.000 en bolsa española; o de 0 a 80 euros en el caso de mercados internacionales, como los grandes índices europeos o EEUU. A estos costes se suman otros como el cánon de bolsa que aplican muchos operadores. En Francia, Italia, Bélgica, Grecia, Irlanda o Reino Unido también existe el Impuesto a las transacciones financieras (ITF) que se le repercutirá directamente y que oscila entre el 0,5% de los británicos y el 0,1% de Italia para grandes inversores. En España la propuesta es del 0,2%, pero está pendiente de aprobación en el Congreso.
BBVA y Santander se unen a los operadores 'online' con nuevas plataformas digitales que abaratan costes
El espectro del brokeraje nacional va desde la banca clásica, tradicionalmente más cara, hasta los nuevos operadores digitales, cuya reducción de costes –en algunos casos su política es de cero comisiones– despierta recelos. Sin ir más lejos, la semana pasada nació en España el bróker online Ninety Nine, basado en el modelo americano de la firma Robinhood. Enfocado en un perfil de inversor minorista, pretende romper el mercado con una tarifa plana mensual que sustituye a las comisiones tradicionales. También ha lanzado una oferta especial eToro con una comisión cero para los clientes europeos que compren o vendan acciones y ETFs. Otra situación a considerar hoy es la avalancha de nuevos clientes que sufre DEGIRO. La corrección histórica que protagonizaron las bolsas desde febrero provocó una lista de miles de nuevos inversores para abrir una cuenta en el bróker, y que avanza a paso lento.
De 0 a 42 euros para invertir: España es la bolsa más barata
La competencia entre los brókeres se centra en el mercado nacional, sabedores de que el inversor español prefiere comprar compañías que conoce y comprende. DEGIRO es el bróker más barato en España, pero también en el resto de mercados. Pongamos por caso que decide invertir 3.000 euros en Telefónica –o cualquier otra firma del Continuo–. En este supuesto debería asumir una comisión de compra y custodia conjunta de 3,5 euros. El bróker cobra 2 euros por operación más un 0,05% sobre el efectivo con un límite de 10 euros. De manera temporal, en cambio, eToro tiene una promoción en marcha con la que ejecutar una orden de compra en territorio nacional sale gratis. Eso sí, vender tiene un coste de 5 dólares (4,61 euros). En ambos casos también están incluidos los cánones de bolsa, concepto que otras entidades trasladan al cliente aparte. De cara a los próximos meses, el Gobierno podría introducir en España el Impuesto a las transacciones financieras (ITF) que se repercutiría al inversor, como ya sucede en Europa.
ClickTrade es el tercer bróker más barato para invertir en nuestro país. Sin comisión de custodia de valores, el inversor debe asumir un mínimo de 8 euros por cada orden de compra o un 0,08% sobre el importe. De 10 a 12,084 euros se sitúan otras tres casas, XTB, Singular Bank –si se opta por la cuenta Bolsa sin custodia– e ING. Ahora bien, el bróker naranja sólo cobra la custodia (4 euros más IVA, 4,084 euros) si no se realiza ninguna operación al semestre, con lo que sólo aplicaría 8 euros como gasto de compra/venta de valores para importes inferiores a 30.000 euros. Una vía para comprobar cómo los tiempos cambian es la evolución de los grandes bancos. BBVA Trader es una plataforma online que se cuela en la séptima posición del ránking gracias a la rebaja que supone invertir a través de su canal de Internet frente a hacerlo –a la antigua usanza– a través del teléfono o en la propia oficina bancaria. BBVA tiene una tarifa para quienes realizan entre 1 y 6 operaciones al trimestre, por un importe de entre 2.000 y 19.999 euros, de 12 euros por compra de valores más una custodia mínima de 6 euros al semestre (o el 0,1% sobre efectivo). El bróker premia a los inversores más activos (por encima de 60 operaciones al trimestre) al no aplicar comisión de custodia. Santander, a través de su plataforma online SOFIA, es algo más caro. Por comprar 3.000 euros de Telefónica cobra 6 euros por la operación más 20 euros de custodia –es el importe mínimo–.
La comisión se encarece un 70% en la zona euro
En pleno año bajista para la renta variable, el Dax alemán es el indicador que menos cae en el Viejo Continente –10 puntos de rentabilidad menos que el Ibex– por lo que no resulta extraño que muchos inversores estén pensando en la bolsa teutona como una alternativa. Pero en el caso de que se opte por apostar en valores europeos debe asumir que deberá pagar más por sus compras, ya que no es lo mismo invertir en grandes índices que en bolsas más pequeñas y muchos brókeres aplican comisiones distintas dependiendo de cada mercado.
DEGIRO, etoro, ClickTrade y XTB son los más baratos; GVC Gaesco, Santander y BBVA los más caros
Así, las comisiones que aplican los brókeres nacionales, de media, se encarecen un 70% para las inversiones fuera de nuestras fronteras, pasando de los 17 euros que cuesta adquirir valores nacionales a los 29,50 euros que supone hacerlo en Europa y sólo 2 euros menos que hacerlo en EEUU (donde la comisión media ronda los 31 euros).
Con la hipótesis de comprar 3.000 euros en títulos de BMW, por ejemplo, el bróker más barato vuelve a ser eToro mientras mantenga su promoción temporal, al igual que en el supuesto de las acciones españolas. En el caso de hacerlo con DEGIRO, la comisión de compra y custodia conjunta se eleva a 5,5 euros ya que el bróker cobra 4 euros por acción más un 0,05% sobre el efectivo.
Ahora bien, hacerlo con la tercera entidad más barata, XTB, eleva el coste a 10 euros (aplica un 0,12% sobre efectivo con un mínimo de 10 euros) y con las dos siguientes, Singular Bank y Click Trade, a 15 euros. En el caso de este último, los costes ascienden hasta un 0,12% sobre efectivo con un mínimo de 15 euros. Y entre los 24 y los 39,2 euros se sitúan ING, BBVA y Renta Markets, mientras la que aplican Bankinter y Renta 4 es de 44 euros y 45 euros, respectivamente.
En el lado contrario, Banco Santander y GVC Gaesco Valores (solo para operaciones online) ocupan las primeras posiciones por las comisiones más elevadas. En el caso de la entidad cántabra, ésta alcanza los 80 euros (entre los 20 euros que aplica por compra/venta y una comisión de custodia del 1% por valor, con un mínimo de 60 euros, a través de SOFIA). Le sigue GVCGaesco Valores, cuyos costes alcanzarían los 51 euros al año por 3.000 euros de inversión.
Asimismo, otro aspecto importante a tener en cuenta en el caso de invertir en países que no pertenezcan a la zona euro, como la bolsa británica o suiza, sería el cambio de divisa a aplicar.
Wall Street separa más los baratos y los muy caros
No importa que Wall Street sea el mercado más económico del mundo occidental si se habla de comisiones. En España, invertir en la Bolsa de Nueva York, en general, supone disparar las comisiones, bien por tratarse de un mercado extranjero o bien por la conversión de la divisa, que también se cobra en algún caso. DEGIRO vuelve a ser el bróker más barato para cruzar el Atlántico. Si un inversor decidiera comprar 3.000 dólares en acciones de –pongamos por caso– Bank of America debe pagar por ejecutar su compra 0,504 euros a DEGIRO ya que aplica una comisión de 0,5 euros más 0,004 dólares por acción. La sorpresa la dio la semana pasada Ninety Nine, una sociedad de valores de nueva creación en España, que sólo ofrece la posibilidad de entrar en 80 firmas de la bolsa estaounidense por el momento. Su propuesta es otra: aplica una tarifa plana. Para inversiones inferiores a 10.000 euros, el cliente debe pagar al mes un 0,042% del efectivo que tenga en cuenta, lo que en este ejemplo supone 1,26 euros. Si mantuviera los 3.000 euros doce meses, el coste sería de 15,12 euros. eToro desaparece de los primeros puestos en este mercado, ya que donde sí aplica comisiones en el coste de conversión. Para una inversión de 3.000 dólares la comisión a pagar es de 50 euros, lo que le coloca como el tercer bróker más caro de la categoría, solo por delante de BBVA y Santander.
También cobra por conversión dólar/euro XTB, un 0,5% sobre el efectivo, además de un mínimo de 10 dólares (9,25 euros) por operación. En total, comprar 3.000 dólares en acciones de Bank of America costaría con XTB 24,2 euros, en el último puesto de un grupo de seis brókeres cuyas comisiones para esta operación están por debajo de los 25 euros –DEGIRO, Ninety Nine, ClickTrade, Singular Bank e ING–. RentaMarkets está en la séptima plaza del ránking. Comprar a través de esta firma supone pagar una comisión de compra de 15 dólares más un 0,15% sobre el efectivo y una custodia de 0,02% sobre el importe de la operación al mes, con un mínimo de 1,66 euros. Esto eleva el coste hasta los 37,87 euros. En la franja de 44 a 48 euros figuran GVC Gaesco, Renta 4 y Bankinter, que aplican un coste por la compra de títulos de 12, 13,85 (15 dólares) y 20 euros, respectivamente, a lo que habría que añadir la custodia. 18 euros al semestre es lo que cobra GVC Gaesco, la tercera custodia más costosa del mercado, por detrás de los 30 euros de mínimo que aplica BBVA Trader, y los 60 euros de SOFIA, del Santander.
