Tikehau se postula para adquirir Eysa (Estacionamientos y Servicios SAU), empresa tecnológica dedicada a la gestión de la movilidad sostenible y con una posición relevante en la explotación de aparcamientos públicos y privados. El fondo francés presentó una oferta no solicitada a la firma de inversión estadounidense HIG Capital por un valor próximo a los 600 millones de euros, según indican fuentes financieras al tanto de la operación.
Tras recibir la propuesta, el fondo que dirige en España Jaime Bergel ha contratado a JP Morgan y Mediobanca para abordar un proceso competitivo con el que objetivo de maximizar el valor de su participada, como avanzó elEconomista.es. Está así testando el apetito del mercado para tratar de mejorar el precio. No obstante, las mismas fuentes otorgan altas probabilidades de éxito a Tikehau, cuya oferta, aunque tiene una vigencia acotada, entraría a competir con las eventuales proposiciones alternativas.
HIG, cuya sede se ubica en Miami (Estados Unidos), firmó la compra de Eysa a Portobello en diciembre de 2021. El importe de la transacción no se hizo público, aunque en el mercado se apuntó a unos 240 millones. De este modo, la oferta de Tikehau, que según las fuentes consultadas ya analizó la adquisición de Eysa hace cuatro años, más que duplicaría la inversión realizada por el fondo norteamericano.
Eysa, dirigida por Javier Delgado como consejero delegado, ha experimentado fuertes crecimientos en los últimos años. Así, el resultado bruto de explotación (ebitda) superaría ya los 50 millones de euros y los múltiplos que se utilizan en el mercado para este tipo de compañías es de alrededor de 12 veces.
Crecimiento en India e Italia
Fuentes del mercado cifran el volumen de ventas de la compañía en los 200 millones de euros. El mix de ingresos está dominado por el negocio urbano (65%) frente al interurbano (25%). Mowiz, el negocio de aparcamiento para camiones creado en 2021, pesa un 10%. Geográficamente, el país más importante es España, seguido de Brasil e India.
Las mismas voces apuntan a que el proceso de venta avanza en un año en el que Eysa se prepara para crecer en Italia e India, dos países en los que está negociando varias 'joint venture' para operar en servicio urbano on y off street. También está a la espera de firmar dos nuevos contratos con Mowiz para extender su presencia hasta las 12 ubicaciones.
El proceso de desinversión de HIG en Eysa está dirigido a grupos industriales y fondos de inversión. Los asesores de la operación, Mediobanca y JP Morgan, calibrarán si el interés captado se traduce en ofertas indicativas, previstas para el mes de marzo. En ese caso, las propuestas vinculantes se remitirían en mayo. De no obtener ninguna oferta que haga frente a la de Tikehau, será el fondo francés el que se haga con la compañía de movilidad sostenible.
Eysa tiene su sede en Madrid y proporciona servicios en más de 60 países. Está especializada en gestionar el estacionamiento regulado en superficie y subterráneo en las grandes ciudades españolas y es, además, propietaria de soluciones y aplicaciones de movilidad sostenible ('smart mobility').
Impulsa su perímetro con compras
Eysa combina en su crecimiento la actividad orgánica y las adquisiciones de activos. En este sentido, la compañía selló en enero de 2024 la compra de la de la brasileña Serbet; en abril la de la española Net4things, compañía de tecnología aplicada que gestiona la información proveniente de los vehículos conectados; en septiembre se hizo con el grupo de sistemas de seguridad vial Tradesegur; y en noviembre anunció la compra de la unidad tecnológica de Codice Technologies, especializada en soluciones para el transporte público.