Energía

Enel vence a Iberdrola en la disputa por el control de la brasileña Eletropaulo

  • La italiana pagará 1.743 millones de euros por el 100% de las acciones

Enel se ha llevado finalmente el pulso con Neoenergia, la filial brasileña de Iberdrola, por Eletropaulo, la mayor distribuidora de energía de Brasil, al presentar una oferta un 14% superior para hacerse con la compañía.

Según informó Eletropaulo, la italiana elevó su oferta hasta los 45,22 reales (unos 10,41 euros) por acción, mientras que la filial de Iberdrola tan solo pudo llevar su propuesta hasta los 39,53 reales (unos 9,1 euros).

El regulador brasileño, la Comissao de Valores Mobiliarios (CVM), había fijado este 30 de mayo como fecha límite para mejorar ofertas, por lo que el próximo 4 de junio "solo la oferta presentada por Enel será registrada", sin que se permita la subida de precios por parte de otros competidores.

Pagará 1.743 millones

De esta manera, Enel deberá desembolsar más de 7.567 millones de reales (unos 1.743 millones de euros) para hacerse con el 100% de las acciones de la compañía, con la condición en la oferta de la aceptación de al menos el 50% de los títulos. Además de la oferta, está previsto que suscriba una ampliación de capital por valor de unos 1.500 millones de reales (unos 345 millones de euros), por lo que el montante total de la operación podría ascender a 9.000 millones de reales (unos 2.073 millones de euros).

Tanto Enel como Iberdrola acudieron a mejorar sus anteriores ofertas, que eran de 32,2 reales (unos 7,39 euros) y 32,1 reales (unos 7,36 euros) por título, respectivamente.

El cierre de la cotización de ayer de Eletropaulo, que remontó hasta los 35 reales (unos 8 euros), ya aventuraba que iba a haber movimientos por los dos competidores en una batalla por la compañía que desde que se inició ha elevado su valor casi un 100%.

El tercer candidato que había en la carrera por hacerse con Eletropaulo, la brasileña Energisa, ya había anunciado su decisión de retirar su oferta por prudencia financiera.

Con la conclusión de la operación, Enel, que ya posee tres distribuidoras en Brasil en los Estados de Rio de Janeiro, Ceará y Goiás, se convertirá en el líder del país en distribución de energía, superando a CPFL Energía, controlada por la china State Grid.

Recomendación del Consejo

El consejo de administración de Eletropaulo ya recomendó este martes a última hora a sus accionistas aceptar la oferta presentada por la italiana, frente a la de la filial de Iberdrola, al tratarse, ya antes de este último movimiento, de la de mayor precio, aunque recordó que las ofertas pueden mejorarse hasta el final del proceso.

En un comunicado, el órgano rector de la empresa brasileña señaló que el precio mayor de la oferta actual de la italiana justificaba "una recomendación favorable a su aceptación".

No obstante, el consejo de Eletropaulo subrayó que esta recomendación de la oferta de Enel se basaba "esencialmente en el atractivo del precio ofertado", por lo que añadió que, considerando que ambas compañías pueden todavía mejorar su oferta, "la evaluación favorable a la aceptación de la oferta anterior podrá referirse a una nueva oferta más elevada del mismo oferente (Enel) o de su competidor (Neoenergia)".

Pugna por Eletropaulo

Este último movimiento de ofertas pone, en principio, fin a una pugna por Eletropaulo que en Brasil ha llegado ante la Cámara de Arbitraje del Mercado (CAM), donde la filial de Iberdrola pidió el arbitraje por la anulación del acuerdo que había alcanzado para entrar en el capital de la distribuidora mediante una ampliación de capital, para posteriormente lanzar una oferta por su totalidad.

Para la compañía, controlada por Iberdrola en un 52,4%, la cancelación por el consejo de administración de Eletropaulo del pacto "viola el acuerdo de inversión" firmado entre ambos y es "inconsistente" con la posición que manifestó anteriormente la distribuidora de Sao Paulo, además de no atender "su necesidad de capitalización a corto plazo".

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comentariosforum6

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Puntuación 13
#1
Javier
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Enel se ha retratado y ha confirmado lo que venía afirmando Iberdrola. Ambas ofertas se deberían de haber mantenido como mucho en los 37-39 reales, partiendo de que IBE era la que podía obtener más sinergias. Enel se comporta como un niño rico.

Puntuación 8
#2
aogro
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Enel es tres veces Endesa y un 33% más grande que Iberdrola (beneficio, potencia instalada, energía producida...).

Básicamente, Enel es el triple que Endesa e Iberdrola es doble que Endesa.

Sin Endesa, Enel sería como Iberdrola.

Si ZP fusiona Endesa y Gas natural en 2007, hoy ese conglomerado sería la primera eléctrica de Europa, e Iberdrola la segunda.

Así Enel es la primera eléctrica de Europa, y sin presión.

EDF (Electricité de France) llena de nucleares, es una basura, no tiene dinamismo.

Así, entre el HDP de ZP y los italianos, nos la clavaron de lo lindo.

Iberdrola tiene más deuda que Enel en proporción al tamaño, y encima paga más interés.

Ese monstruo estatal de Enel de 90.000 M€ de Enterprise Value está hecho para conquistar territorio de la mano del gobierno italiano, como se hacía en la antigüedad.

Iberdrola debería comprar EDP o algo decente en Europa para hacerse la ama, pero quieren crecer individualmente.

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#3
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Enel es tres veces Endesa y un 33% más grande que Iberdrola (beneficio, potencia instalada, energía producida...).

Básicamente, Enel es el triple que Endesa e Iberdrola es doble que Endesa.

Sin Endesa, Enel sería como Iberdrola.

Si ZP fusiona Endesa y Gas natural en 2007, hoy ese conglomerado sería la primera eléctrica de Europa, e Iberdrola la segunda.

Así Enel es la primera eléctrica de Europa, y sin presión.

EDF (Electricité de France) llena de nucleares, es una basura, no tiene dinamismo.

Así, entre el HDP de ZP y los italianos, nos la clavaron de lo lindo.

Iberdrola tiene más deuda que Enel en proporción al tamaño, y encima paga más interés.

Ese monstruo estatal de Enel de 90.000 M€ de Enterprise Value está hecho para conquistar territorio de la mano del gobierno italiano, como se hacía en la antigüedad.

Iberdrola debería comprar EDP o algo decente en Europa para hacerse la ama, pero quieren crecer individualmente.

Puntuación 0
#4
plenilunio
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¿Saldrá ahora Galán llorando o aceptará con naturalidad su derrota?

Que llore una empresa a la que se otorgaron las licencias de explotación eléctrica de los ríos españoles de forma indefinida, tiene bemoles...

Puntuación -2
#5
anti tontacos
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pelnilunio q tonto eres.

derrota? pagar un sobreprecio es una derrota?

como se nota q eres un friki q no sabes lo q hablas y te guias por la envidia.

Estas a falta de buenas luces.

Puntuación 0
#6