El fondo italiano de infraestructuras F2i ha comprado los activos fotovoltaicos de Renovalia por 700 millones de euros. De esta forma, Cerberus completa la desinversión de esta compañía, en la que entró en el año 2015. El paquete de activos fotovoltaicos que incluye esta transacción es de 1.000 MW (102MW ya en ejecución -brownfield- repartidos en nueve plantas y otros 853 megawatios en desarrollo -greenfield-), según ha publicado Reuters.
De esta forma, Cerberus pone la guinda a la desinversión iniciada hace un par de años. Al calor del apetito inversor por las renovables en España, el gigante estadounidense decidió poner en venta esta compañía en 2017, llegándose a plantear una salida a bolsa también. Cerberus compró Renovalia a la familia Ortega, los dueños de los quesos García Baquero y del grupo industrial Forlasa, cuando la compañía apenas contaba con 456,16 MW de potencia.
En aquel momento, según adelantó este diario, el fondo contrató entonces a Citi y BBVA para que buscara un posible comprador. El proceso, no obstante, se paralizó bastante tiempo por las condiciones de mercado. Sin embargo, la compra de Eolia por parte de fondo canadiense Aimco (Alberta Investment Management Company) volvió a despertar el apetito de los inversores y fue entonces cuando Cerberus se planteó la opción de realizar una desinversión en partes.
De esta forma, según los expertos, era más fácil maximizar el valor de los activos ya que no todos los inversores estaban interesados en comprar una compañía con activos tan diferentes y en fases de desarrollo distintos. Así, hace apenas unos meses Ardian se quedó con el negocio eólico de Renovalia en España, por el que desembolsó una cantidad superior a los 500 millones de euros. Denham Capital compró paralelamente los activos en el extranjero, que se ubicaban principalmente en México.
Aterrizaje en España
La venta de la fotovoltaica es el último paso que le quedaba al gigante de la inversión estadounidense para salir de esta compañía. Para ello, según adelantó este diario, Cerberus contrató a PwC para que buscara un posible comprador. Tras apenas unos meses en el mercado, el proceso se ha resuelto con la compra por parte de F2i, que aterriza con esta operación en España y aumenta su capacidad fotovoltaica hasta 1.800 MW convirtiéndose en uno de los grandes líderes europeos en este segmento del mercado.
F2i está participado al 14% por la italiana Cassa Depositi e Prestiti. En la actualidad, cuenta con 5.000 millones de euros en activos bajo gestión, entre los que se encuentran varios aeropuertos (como el de Bolonia o Venezia), empresas de distribución de gas (2i Rete Gas) o torres de telecomunicaciones, entre otras.