El euríbor vuelve a repuntar este jueves y los expertos prevén que el fin de las caídas está cada vez más cerca

El euríbor, índice al que están referenciadas la mayor parte de las hipotecas variables, ha comenzado el año con malas noticias, poniendo en riesgo la racha bajista mensual con la que cerró en el 2024. De hecho, el dato diario de este jueves 16 de enero de 2025 marca un 2,563%, la sexta subida en su tasa diaria en lo que va de enero. Lo que podría ser considerado como un rebote aislado, para algunos expertos supone que el ciclo bajista está muy cerca del final.

En concreto, en la jornada de este jueves, el euríbor ha aumentado un 0,004 puntos básicos respecto a la jornada anterior. Aunque es una ligera bajada, la media provisional de enero se sitúa ya en el 2,536% y pone en peligro el cierre a la baja que se ha dado en los últimos nueve meses.

De hecho, el mes pasado, el euríbor daba buenas noticias a los hipotecados, con un cierre en el 2,436%, lo que consolidó la racha bajista del euríbor con la novena caída intermensual consecutiva. Sin embargo, esta buena racha podría tocar a su fin con los primeros compases de enero, ya que se ha dado un agresivo arranque del mes de año para este índice hipotecario.

Los expertos aumentan sus previsiones

En este contexto, en el que el euríbor parece repuntar respecto a los datos en tasa diaria del año anterior, poniendo en peligro un cierre a la baja para este mes de enero, los expertos ya vaticinan el suelo del índice, aumentando en dos décimas el índice respecto a la anterior revisión.

Así, el último informe de Funcas sobre las previsiones económicas para España apunta a que, aunque el BCE mantendrá su senda de recortes de tipos, habrá que tener en cuenta el aumento de los tipos de interés en Estados Unidos debido a la dificultad que tendrá la Reserva Federal para contener la inflación tras la vuelta de Trump.

Es por ello que los expertos de Funcas apuntan a que el euríbor se situará alrededor del 2,7% en 2025, lo que significan dos décimas por encima de lo que marcaba la anterior previsión y, por encima, de la actual cotización. En concreto, durante el mes de noviembre de 2024, el panel de previsiones apuntaba a que de media se situaría en el 2,46% para el segundo trimestre del 2025 y alrededor del 2,5% para el tercer trimestre de este mismo año.

¿Qué está pasando en el euríbor?

El famoso índice de las hipotecas está muy expuesto a los vaivenes del mercado. Funciona igual que un bono y no deja de moverse en la misma dirección que los mercados financieros. Ahora mismo en la renta fija reina el caos por la llegada de Trump a la Casa Blanca tras ganar las elecciones el pasado mes de noviembre. Las medidas que baraja para iniciar su mandato, empezando por un cañón de aranceles para Europa y Asia, y terminando por una gran bajada de impuestos, sobre el papel supone desatar de nuevo presiones inflacionistas por todo el mundo.

La consecuencia es que los bonos americanos están disparando su rentabilidad de forma acelerada y contagiando al resto de mercado de la deuda. La deuda británica está en máximos desde 2008 y la deuda alemana desde junio. Esta circunstancia plantea el problema para los bancos centrales de que será difícil de que sigan bajando tipos en este contexto.

La Reserva Federal tomó nota de las promesas electorales de Trump y ya ha pisado el freno para los recortes de tipos de 2025. Pero estos días según se acerca la toma de posesión del magnate neoyorquino, los mercados de renta fija se están tensando, contagiando al euríbor.

¿Cómo afecta a mi hipoteca?

Esta tendencia a la baja que está experimentando el euríbor afecta directamente a las revisiones hipotecarias, tanto semestrales como a 12 meses, ya que los bancos recalculan las hipotecas variables con la media mensual, subiendo o bajando en comparación con el dato de seis o doce meses atrás.

Para verlo con un ejemplo, para una hipoteca de 140.000 euros a 30 años (360 meses), con un diferencial del 1% y tomando como referencia el mes de enero del año 2024 (ya que la mayoría de hipotecas se revisan a 12 meses), cuando el euríbor cerró al 3,609%, la cuota mensual era de 718,46 euros.

Ahora, con la media provisional de enero de 2025, que se sitúa en el 2,536%, la cuota hipotecaria de los propietarios que tengan revisión en septiembre bajará a los 603,24 euros, lo que significa que pagarán 115,22 euros menos que hace un año.

¿Cómo se calcula el euríbor?

El euríbor responde al nombre European InterBank Offered Rate y se calcula a través de un panel de bancos europeos que informan todos los días a qué tasa se realizan los préstamos interbancarios. A partir del 2020, los cálculos se realizan de manera híbrida. Se incluyen los datos del panel, pero además las propias estimaciones del propio mercado, con el objetivo de reducir la volatilidad y el riesgo de manipulación, al que estuvieron sometidos estos índices a principio de siglo.

El panel está formado por 18 bancos europeos, entre los que se encuentran Santander, BBVA, Barclays, Deutsche Bank o Unicredit.

Todos los días laborales a las once de la mañana se publica al tipo de interés medio en el que las entidades financieras se prestan capital a una semana, un mes, tres meses, seis meses y 12 meses.