Barcelona/Madrid
El grupo de restauración Serhs vuelve a sentarse con las entidades de crédito para refinanciar la deuda. El conglomerado catalán, que ya arrastraba un pasivo de 80 millones de euros antes del coronavirus, vio como el cierre decretado por la pandemia echó por tierra todas sus previsiones de negocio. Solicitó un rescate a la SEPI de 35 millones y ahora, con el negocio ya normalizado, se vuelve sentar con los acreedores para volver a alargar los vencimientos actuales.
Fuentes financieras explican a elEconomista.es que las conversaciones entre las partes están todavía en una fase incipiente y que está previsto que, de llegar a buen puerto, la operación se firme a finales de año. Para ello, el grupo de la familia Bagó contrató a Deloitte para que les asesores en las negociaciones con la banca.
En total, el pasivo acumulado con las entidades de crédito ronda los 85 millones de euros, una cifra similar a la que tenía en la última refinanciación, pero a la que hay que sumarle los 37 millones del Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas de la Sepi (Fasee) y del programa público Reindus.
El pool bancario del grupo de turismo y restauración está liderado por Caixabank, que roza los 20 millones de euros prestados. En un segundo escalafón están Banco Santander (14 millones), Banc Sabadell (12 millones), el Institut Català de Finances (10 millones) y el vehículo Alhambra SME levantado por el fondo Be Spoke Capital (10 millones).
Son estas las entidades que liderarán la extensión de unos préstamos que, aunque en su mayoría vencen en 2028, ya están sobre la mesa. La empresa buscará especialmente mejores condiciones, pues la última refinanciación se firmó en el ejercicio 2021, en un momento muy complicado para su salud financiera. Contactada por este medio, la compañía catalana no hizo comentarios. Parte del pasivo está firmado en reales brasileños por la actividad en el país americano.
No obstante, la compañía todavía arrastra los efectos de la pandemia. En las cuentas de 2022, las últimas depositadas en el registro mercantil, el auditor advierte de un patrimonio negativo de 25,06 millones de euros que "puede generar dudas sobre la capacidad del grupo". Serhs ya tomó medidas para tratar de dar la vuelta a la situación y más allá de la refinanciación realizó cambios en la relación de algunos proveedores, como puede ser Damm, en busca de mejores eficiencias.
Serhs, que no tiene disponibles sus cuentas en la página web a pesar de las recomendaciones del Consejo de Transparencia y Buen Gobierno, registró unas ventas de 152 millones en 2022, lejos todavía de los 268 millones de euros de facturación previos a la pandemia. La compañía tuvo además unos números rojos ligeramente superiores a los 700.000 euros.
El rescate de la Sepi a Serhs
Serhs recibió 34 millones de euros en otoño de 2021 de la Sepi para hacer frente al golpe que supuso el coronavirus. La cantidad se repartió entre 17,34 millones de un préstamo participativo y otros 16,66 millones en otro crédito ordinario, una fórmula habitual que utilizó el fondo de la empresa pública en sus distintos rescates.
La ayuda sirvió para impulsar una empresa con 1.398 accionistas, de la que alrededor del 40% son empleados, familiares y pequeños empresarios. La firma tiene seis hoteles en Cataluña y dos en Brasil. Además, la división de distribución está centrada en el canal Horeca, para el que sirve alimentación, bebidas y limpieza. En alimentación, gestiona la restauración de colectivos de más de 30.000 personas.