Barcelona
El sector Aerospacial & Defensa es clave no solo para la seguridad global, sino también como motor económico y de innovación tecnológica. Las empresas que integran este sector están en el epicentro de una transformación estratégica impulsada por un gasto militar sin precedentes.
En este sentido, el gasto militar global está en un punto álgido, superando los 2,4 billones de dólares en 2023, un récord histórico que refleja cómo las crecientes tensiones geopolíticas están redibujando las prioridades presupuestarias de los gobiernos. Estados Unidos lidera este gasto con más de 900 mil millones de dólares, mientras que Europa, Asia y Oriente Medio también aumentan drásticamente sus inversiones en armamento. En particular, la guerra en Ucrania y la competencia tecnológica con potencias como China han impulsado estos incrementos.
Este contexto posiciona al sector Aerospacial & Defensa como un componente esencial de las economías modernas y a continuación les voy a analizar los cuatro "zafiros azules" que hay en este sector: la norteamericana GE Aerospace, la francesa Dassault Aviation, la italiana Leonardo Spa y la española Indra.
Les recuerdo que los zafiros azules son aquellos valores que aspiran a formar parte de la próxima revisión del fondo Tressis Cartera ECO 30, asesorado por elEconomista. Aunque solo unos pocos títulos son seleccionados para incorporarse a este fondo, quiero explorar y buscar oportunidades de inversión entre el resto de zafiros azules que, a pesar de que no entren en esta revisión, destacan por ser empresas excepcionales en cuanto a fundamentales y recomendaciones, siendo algunas de las mejores en sus sectores.
GE Aerospace
Es la sucesora legal de la General Electric Company original fundada en 1892, que se dividió en tres empresas separadas entre noviembre de 2021 y abril de 2024, adoptando el nombre comercial GE Aerospace después de deshacerse de sus divisiones de salud y energía.
GE Aerospace (anteriormente GE Aviation), es el líder mundial en motores aeronáuticos, desarrolla tecnologías avanzadas tanto para la aviación comercial como militar. Su cartera incluye motores de última generación y sistemas de propulsión que están redefiniendo la eficiencia y sostenibilidad en el sector. Además, colabora estrechamente con las fuerzas armadas de los EEUU en programas estratégicos para cazas de combate y drones autónomos, posicionándose como un referente en innovación y defensa.
Desde el punto de vista técnico, llama la atención el ver como GE Aerospace viene desarrollando durante los últimos años una impecable tendencia alcista que tiene entre ceja y ceja llevar a sus acciones a recuperar los altos históricos del año 2000 en los 258 dólares, con resistencia intermedia en los altos de 2017 en los 232 dólares. Hasta esos objetivos hay un recorrido todavía del 25 y 42%. Dudo mucho que GE Aerospace no se dirija el año que viene a buscar esos altos históricos, que probablemente acabe superando. Es por ello que es un título que podría ser una opción de compra interesante si volviera a la zona de los 160 dólares, que son los mínimos de septiembre.
Dassault Aviation
Esta empresa francesa es un símbolo de excelencia en aeronáutica, con una doble especialización: sus cazas Rafale, utilizados por múltiples fuerzas aéreas del mundo, y su gama Falcon de aviación ejecutiva. Dassault es un socio clave en la defensa europea, participando en iniciativas de colaboración como el Future Combat Air System (FCAS). Además, lidera desarrollos en inteligencia artificial y sistemas de control aéreo para operaciones tanto militares como civiles.
Operativamente, considero que sería un verdadero regalo si en próximas semanas el título se dirige a buscar apoyo a la directriz alcista que viene guiando los ascensos desde los mínimos de 2020, que discurre por la zona de los 160 euros, que además es la base de un canal alcista y mínimos de julio pasado. En ese entorno sería claramente comprador, buscando que desde ahí se impulsara al alza para marcar nuevos altos de todos los tiempos sobre los 210 euros. Pueden situar sus órdenes de compra en los 160 euros, cuyo alcance ganaría enteros si pierde el soporte de los 183 euros.
Leonardo S.p.A.
Con sede en Italia, Leonardo es uno de los mayores contratistas de defensa de Europa. Su portafolio incluye helicópteros avanzados, soluciones de vigilancia electrónica y sistemas de ciberseguridad. Su participación en proyectos emblemáticos como el Eurofighter Typhoon y el desarrollo de tecnologías de radar avanzadas refuerzan su posición estratégica. Además, está expandiendo su presencia en mercados emergentes, consolidándose como un actor clave en modernización militar y sistemas espaciales.
Las acciones de Leonardo hace tiempo que están en subida libre absoluta, que es la situación técnica más alcista que existe. Después de haber estado consolidando posiciones durante los últimos meses, lo que sirvió para eliminar su sobrecompra, el título está retomando su tendencia alcista. Si retrocediera a buscar apoyo a los 23,50 euros, que es por donde discurre su directriz alcista, es una opción de compra clara para subirse a este cohete.
Indra Sistemas
Representando a España, Indra combina tecnología avanzada en defensa, ciberseguridad y sistemas espaciales. Es un socio importante en el programa europeo FCAS, donde lidera desarrollos de aviónica y simulación. Además, es referente global en gestión del tráfico aéreo y participa en misiones espaciales clave con la Agencia Espacial Europea (ESA). Su capacidad para integrar sistemas de defensa electrónica y vigilancia la posiciona como un jugador estratégico en el ámbito internacional.
Operativamente, lo más interesante es que la cotización de Indra lleva ya semanas desarrollando una fase de consolidación que ha servido para digerir la fuerte alza que llevó al título de los 7,20 a los 21,75 euros. Después de haber corregido el 38,20% de Fibonacci de esta subida, tras alcanzar los 16 euros, entiendo que Indra es una opción de compra clara para poner un pie en el sector, sobre todo siendo un zafiro azul, buscando que en próximos meses marque nuevos altos sobre los 21,75 euros. Pistas que apuntarán hacia la conclusión de la consolidación las encontraremos cuando supere los 17,45 euros. Cuando eso suceda sería partidario de poner el segundo pie.
