Bolsa, mercados y cotizaciones

El bajista Bridgewater entra a degüello en la bolsa europea con 22.000 millones en 'corto'

  • El fondo bajista de Ray Dalio entra en Iberdrola, BBVA, Santander y Telefónica
  • La CNMV ha prohibido las ventas en corto durante este viernes
Ray Dalio en Davos junto a Ana Botín (derecha) y Christine Lagarde (izquierda) en 2015.

"Es probable que [la corrección de las bolsas actual] se convierta en algo de lo que todos hablarán, pero que estará más que superada en uno o dos años (...) Quizás tenga algo de exagerada debido a la naturaleza de lo que lo provoca". Son declaraciones que Ray Dalio, fundador de uno de los mayores hedge funds a nivel global como es Bridgewater, pronunció a mediados del mes de febrero, cuando la corrección de las bolsas ya se había iniciado, aunque faltaba una semana para que la caída adquiriera la virulencia que ha llevado a los índices a la situación actual - este jueves protagonizaron, tanto la bolsa europea como la española, la mayor caída de su historia-.

A pesar de sus palabras, Bridgwater decidió entrar a la acción en Europa. Este fondo "había construido posiciones cortas sobre, al menos, 36 compañías europeas por un importe total de unos 22.000 millones de euros y, aunque algunas de ellas eran anteriores, una gran parte de sus apuestas bajistas se hizo efectiva a través de ventas masivas en el mercado el lunes 9 de marzo, siendo probablemente uno de los principales factores que contribuyó a la caída", aseguran fuentes de una de las grandes cotizadas españolas.

Con los últimos datos disponibles en Bloomberg, Bridgewater tiene abierta operativa en corto en hasta 14 compañías francesa y en otras 11 alemanas. Por encima del 0,7% el hedge fund está presente en Total, Air Liquide y Société Générale; con más del 0,6% en Sanofi, Scheneider Electric, Vinci, BNP Paribas y Danone, mientras que en el resto cuenta con algo más del 0,5% del capital. En el caso alemán, se sitúa con más del 0,7% en Alianz, BASF, Muenchkener Rueckver y el gestor de la bolsa, Deutsche Boerse. En Bolsas y Mercados Españoles (BME), fuera del índice de referencia, no figura ningún bajista por el momento. La gestora nacional cerró el jueves en los 32 euros por acción, tras ceder en la sesión un 4,93% en plena opa de SIX -cuya oferta, sin restar dividendo, se sitúa en los 34 euros-.

Cabe recordar que la CNMV por indicación de ESMA (Autoridad Europea del Mercado de Valores) prohibió a partir del 1 de enero de 2019 la publicación de las posiciones bajistas agregadas, por lo que actualmente tan solo se dan a conocer aquellas que superen el umbral del 0,5%.

A por los 'blue chips'

En España, según la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) cuya información está más actualizada, el fondo que gestiona Ray Dalio tiene presencia en seis firmas: Acerinox, Amadeus, Banco Santander, BBVA, Iberdrola y Telefónica, donde también entró el pasado lunes, 9 de marzo, aunque en algunos casos decidiera aumentar algo su posición el día 10.

En total, los inversores bajistas, donde aparecen viejos conocidos como Marshall Wace, AQR o Citadel Europe, controlan actualmente algo más de 1.700 millones de euros de la capitalización del Ibex 35. Pues bien, de esa cantidad 1.158 millones de euros corresponden a las posiciones abiertas por Bridgewater que representan el 68% sobre el total.

En concreto, Dalio ha optado por dirigir su operativa en corto a los grandes del mercado nacional, aunque ha dejado de lado a Inditex, dado el bajo free float con el que cuenta la compañía y que sirve de ayuda para espantar a los bajistas. Entre el 9 y el 10 de marzo Bridgewater tomó prestado un 0,7% del capital de BBVA, Banco Santander, Amadeus y Acerinox -donde alcanza el 0,72%-; y un 0,6% de Telefónica e Iberdrola.

La CNMV vuelve a prohibir las posiciones cortas en 69 compañías

Otro clásico, el estadounidense AQR, que tuvo un papel bastante activo en la caída de Banco Popular o que estuvo presente en el de Bankia, cuenta con 325 millones de euros invertidos a la baja dentro del Ibex. Su posición principal está en Cellnex Telecom, donde ostenta el 1,29% del capital. Y también figura como único corto en Ferrovial con el 0,5%. Mientras que Citadel Europe vuelve a apostar a la baja contra Sabadell -con un 0,52%- y Mediaset -donde tiene el 0,58%-.

Tras la mayor caída en una sola sesión de la bolsa europea, surgía la duda de si los reguladores comunitarios, entre ellos la CNMV, adoptarían de nuevo la decisión de prohibir las posiciones cortas por un periodo de tiempo determinado. Y así se confirmó a última hora del jueves, cuando el regulador español anunció que durante la jornada de este viernes estarán prohibidas las ventas en corto sobre acciones de 69 sociedades, en concreto, a todas las acciones líquidas cuyo precio haya caído en más de un 10% durante la sesión de este jueves y todas las acciones ilíquidas que hayan registrado una caída superior al 20%. La última vez que se hizo algo similar fue durante la crisis de deuda, en el año 2011.

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comentariosforum8

LAGRAN OLA
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ESTA VEZ EL ASUNTO SERA DIFERENTE Y VEREMOS A ESTOS TIBURONES SIN DIENTES. ES PROBABLE QUE LOS MERCADOS DE VALORES TAL Y COMO LOS CONOCEMOS DESAPAREZCAN CONVERTIDOS EN HUMO.

Puntuación -7
#1
CAC@CNBMV y p.cortos de los webs!!
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Y a estos buitres ¿quién les presta las acciones, las mismas empresas? Porque lo que es los minoritarios, no creo, que cuando hay alguna movida de esta ni te funciona la p.página del banco.. ¿O usan las acciones de los minoritarios para desplumarles?

Pues si un único fondo ha metido 22.000 mills y antes del lunes, el 10, 11, 12.. con más.. y los p.idiotas de la UE danto más pasta ¿a cortos?

Y de prohibirlos nada, que de cada 100.000 mills seguro que les caen los 3.000 que ponen pa parchear la economía y otros 30 pa ellos..

Puntuación 23
#2
Usuario validado en Google+
Iker Arriaran
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Respondo a #1 Creo que no entiendes lo que pasa. Ven que la bolsa va a caer y VENDEN acciones que no tienen. Esto se hace con apalancamiento financiero.

Osea esos 22mil millones no sabemos ni por cuanto han VENDIDO lo que no tenian, esperando COMPRAR más abajo y devolver el prestamo y coger lo que cae como ganancias. Esto debería estar prohibido, porque mucho dinero apalancado en corto puede manipular el sistema y realmente obligarlo a caer.

Pero si el sistema cae y los ordenadores toman posiciones cortas o venden los stop loose, ay trabajadores que lo vamos a pagar.

Dicho esto. Ya se lia, ha caido la bolsa un 40%, el crack del 29 cayo un 50%. La que nos espera

Puntuación 27
#3
JuansinMiedo
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La INÚTIL, INCAPAZ, de Lagarde, si en vez de esa CHORRADA de medias que ha tomado, tiene la iniciativa de reunirse con la FED, con el Banco Nacional de China, y Japón, y en una decisión concertada, toman medidas mas contundentes, entre otras.... CERRAR LAS BOLSAS DE MOMENTO UNA SEMANA, pues como sigamos como vamos, se descapitalizarán las compañías, y el resultado va a dejar al virus como anécdota.

Especuladores, extorsionadores, cazadores de gangas.... Estados que se aprovechan... Son los beneficiarios de que el pleno siglo XXI, el Mundo sea incapaz de ponerse de acuerdo en un "PEQUEÑO PROBLEMA CON UN VIRUS DE POCA TRANSCENDENCIA " Imaginen ¿si fuese mucho mas letal ?....

Pagamos a INEPTOS, mantenemos INSTITUCIONES INTERNACIONALES, de las que viven cientos...miles de funcionarios, que cuando se necesitan..¿ sirven de algo ?

Creen que todo se soluciona con meter PASTA, que por supuesto no es de ellos, sino de a quienes se la sacan vía confiscatorios impuestos. es gratis, es fácil.... mañana pondremos mas impuestos, de momento hoy, nos tocamos los....

Puntuación 35
#4
nicaso
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Leer esto y pensar que la Bolsa es peor que un casino es todo uno. Especuladores que especulan con lo que no tienen contra los inversores reales deberían expulsarlos del mercado. Las autoridades y organismos competentes a verlas venir.

Puntuación 21
#5
fran
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Esos americanos son unos criminales.......... y seguramente de alli viene el virus. no de china ya lo veran.......

Puntuación 1
#6
Usuario validado en elEconomista.es
jupiter2
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Mientras dure el estado de alarma la bolsa deberia permanecer cerrada al igual que lo estan la mayoria de los negocios.

Puntuación 6
#7
Angel
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Solución facilona

Primera: No vender

Segunda: Comprar, si tenéis dinero

Tercera: Pedir financiación/crédito

Vosotros mismos dais la forma que se debe actuar.

Puntuación 0
#8