Para muchos uno de los errores más comunes del inversor es intentar acertar con el market timing, que en múltiples ocasiones provoca que el inversor se pierda suculentos retornos por intentar arañar una rentabilidad mayor. Con la bolsa estadounidense en zona de máximos históricos, la reacción instintiva puede ser pensar que es mejor esperar para decidirse a comprar, pero muchas veces superar el vértigo a las alturas ha sido la mejor opción.
Según un estudio elaborado por UBS, cuando se compra bolsa estadounidense en máximos históricos solo en el 15% de los casos se llegan a sufrir pérdidas del 20% con respecto a la inversión inicial. En el 59% de las ocasiones no habría tenido una minusvalía que superase el 5% y en el 34% nunca habría visto ponerse su inversión en negativo.
"Suena contraintuitivo, pero los inversores deben recordar que por cada año 2000 o 2007, cuando comprar en máximos fue una mala idea, ha habido muchos más 1982, 1992, 1995, 2013 o 2016, en los que fueron fuertemente recompensados por tener fe", apuntan desde el banco helvético.
La atención, puesta en la Fed
Para tener una mayor protección ante los vaivenes bursátiles, con un porfolio de 60% renta variable americana de gran capitalización y un 40% en deuda americana, solo en el 5% de las ocasiones se habría sufrido una caída de más del 20% y las pérdidas jamás habrían superado el 30%. En el 68% no habría experimentado unos números rojos del 5% y en el 35% de los casos nunca se habría perdido la inversión inicial.
En el contexto actual, librarse de esas pérdidas dependerá en buena parte de la Fed, en la que el mercado ha puesto todas sus esperanzas. Y es que la bolsa se ha subido a sus máximos históricos con la esperanza de que la Fed recorte los tipos de interés en la reunión de esta semana.
"Las bolsas han tenido una de sus mejores primeras mitades de año de la historia, con el S&P logrando los mayores retornos en 20 años. Además, el rally es notable también teniendo en cuenta que el mercado estuvo cerca de colapsar en el último trimestre de 2018 debido a la unión entre el temor a una política monetaria más restrictiva y las tensiones comerciales. La vuelta atrás de la Fed, primero pausando las subidas en diciembre y ahora con la expectativa de un recorte de tipos ha alimentado las subidas", inciden desde Société Générale.
Este lunes Donald Trump se encargó de presionar a la Fed en uno de sus habituales mensajes en Twitter. El presidente de Estados Unidos aseguraba en su cuenta que "la UE y China bajarán más los tipos e inyectarán dinero en sus sistemas haciendo mucho más fácil a las empresas vender sus productos" y al tiempo se quejaba amargamente de que "la Fed no hace nada y probablemente hará muy poco en comparación".
Con todo, las dudas ahora están en si la entidad se animará a recortar los tipos en 25 puntos básicos o en 50 puntos básicos, algo que no está descartado por el mercado. El inversor ya descuenta un recorte de tipos en esta reunión a la zona del 2%-2,5% y da una probabilidad de casi el 20% a que se queden en el 1,75%-2%.
Según los datos de LPL Research, las 5 veces que se han bajado tipos sin recesión, el S&P 500 subió de media un 11,1% en los siguientes 6 meses y en 12 meses la revalorización media era del 15,8%. La historia en 2001 y 2007 fue muy distinta. En el segundo las pérdidas a los 12 meses rozaban el 30% y en el primero llegaron a esa cifra 7 meses tras el recorte, aunque a los 12 meses el descenso era del 20%.
