Repsol agita de nuevo el mercado secundario de energías renovables. La compañía que dirige Josu Jon Imaz sacará la venta parcial de una cartera de plantas solares y parques eólicos ubicados en España que entran en operación este año con una capacidad conjunta de 706 megavatios (MW), según indican fuentes del mercado.
La petrolera busca dar entrada a un socio financiero con una participación del 49% en este lote de instalaciones renovables, en línea con la estrategia habitual del grupo, que ya ha sellado alianzas en los últimos años con firmas como Pontegadea, InfraRed (The Renewables Infrastructure Group) o, hace apenas dos semanas, Schroders Greencoat.
Repsol lanza esta venta con el objetivo de obtener fondos con los que financiar nuevos proyectos energéticos, especialmente en el ámbito de las energías renovables. Abunda en su estrategia en el negocio verde, que se centra en la optimización de la estructura financiera y la rentabilidad de los proyectos incorporando socios a los activos para maximizar la generación de valor y asegurar retornos superiores al doble dígito. Repsol se impone, en cualquier caso, mantener una participación de control sobre los activos (del 51%).
La cartera objeto de la nueva desinversión se compone de alrededor de 400 MW eólicos y de 300 MW solares fotovoltaicos. En virtud de la última venta de activos renovables sellada por la compañía, la valoración del lote que pone ahora en el mercado superaría los 900 millones de euros, de manera que por la venta del 49% podría recibir más de 400 millones. El nuevo portafolio cuenta con un mayor peso de instalaciones eólicas, con un precio en el mercado superior al de las solares.
La operación, que está aún en fases iniciales, se dirigirá a inversores financieros y el plan discurre por cerrar la transacción antes de finalizar el presente año. Como paso previo, Repsol ya trabaja para levantar la financiación sindicada asociada a la cartera de 706 MW, en un proceso que ha sido bautizado como Proyecto Rivera.
La compañía que preside Antonio Brufau arranca esta nueva desinversión mientras continúa abierta la posibilidad de que el gigante saudí Aramco entre en el capital de Repsol Renovables con una participación minoritaria, en el entorno del 25%. En 2022, Crédit Agricole Assurances y Energy Infrastructure Partners (EIP) ya tomaron el 25% de la filial por 905 millones de euros, de modo que se valoró la totalidad de la sociedad en 4.383 millones, incluida la deuda. En la actualidad la valoración se situaría cerca de los 6.000 millones.
Sexta desinversión
En la actualidad, Repsol tiene 3.700 MW operativos y una cartera global de proyectos de 60.000 MW en distintas fases de desarrollo. En España, cuenta con más de 2.600 MW renovables en operación y más de 600 MW en construcción y desarrollo.
Repsol impulsa la sexta desinversión en el ámbito de las energías renovables en España desde 2021. Sale al mercado justo cuando acaba de acordar el traspaso del 49% de una cartera de 400 MW a Schroders Greencoat valorada en 580 millones de euros. El portafolio incluye ocho parques eólicos, con 300 MW en total, situados en Huesca, Zaragoza y Teruel. Además, engloba dos plantas fotovoltaicas de 100 MW en total en Palencia. Se prevé que todos los activos estén operativos a lo largo del primer semestre de 2025. En este caso, la compañía también consiguió, en diciembre pasado, una financiación sindicada a largo plazo de 348 millones de euros con BBVA, Crédit Agricole CIB, Banco Sabadell y el Instituto de Crédito Oficial (ICO).
Josu Jon Imaz ya avanzó hace unos meses que Repsol preveía dar entrada a socios en dos nuevas carteras renovables en España. La primera ya la ha cerrado tras el acuerdo con Schroders y la segunda espera concretarla en los próximos, una vez que ya ha definido el perímetro final con los 706 MW mencionados. Ambas operaciones forman parte de un plan de desinversiones que alcanza a varios activos del grupo español en Estados Unidos. En concreto, Repsol trabaja en la incorporación de un socio minoritario en los parques solares de Jicarilla (125 MW), ubicado en Nuevo México, Frye (637 MW) y Outpost (629 MW), también en Texas.
La compañía energética tiene en marcha otras desinversiones en renovables en EEUU
Además, en febrero pasado Repsol completó la venta de su participación en los pozos petrolíferos ubicados en Bloque CPO-9, en Colombia. En concreto, su socio en el activo, la petrolera colombiana Ecopetrol, se ha hecho con el 45% que tenía la española por un valor de 452 millones de dólares (412 millones de euros al cambio actual).
Con las desinversiones recientemente selladas y las que tiene en marcha, Repsol prevé obtener más de 2.000 millones de euros.
Con la búsqueda de un socio para la cartera de 706 MW, Repsol aviva el mercado secundario de energías renovables en España. La operación se suma a otros procesos que están llevando a cabo competidores como Iberdrola, que acaba de arrancar una venta minoritaria del denominado Proyecto Julieta, con cerca de 1 GW de plantas solares, o Acciona, con un potencial de desinversión de hasta 4,5 GW. En el mercado hay otros procesos relevantes como los de Cubico, Cero Generation, Fotowatio, Plenium, Cube o Ric Energy, entre otros.