Economía

El euríbor da un pequeño respiro a los hipotecados al registrar en agosto su primera caída en 20 meses

  • A falta de un día, cerrrá agosto en el 4,07% tras el 4,15% de julio
  • El alivio para los hipotecados españoles afectados será muy leve
  • El final del ciclo de subidas de tipos del BCE está ya próximo
Foto: iStock

No supone un gran alivio para los hipotecados que están sufriendo las recientes subidas de tipos de interés, pero sí es un pequeño respiro. El euríbor a 12 meses, índice que se utiliza como referencia en la mayoría de préstamos hipotecarios a tipo variable en España, se situará en agosto en una media del 4,071%, su primera caída en 20 meses, ya que desde enero de 2022 no ha parado de subir.

A falta de un día para que termine el octavo mes, este nivel estará por debajo de la tasa mensual registrada en julio del 4,149% que supuso su nivel más alto desde 2008. Sin embargo, se mantendrá elevado en comparación con agosto de 2022, cuando el índice se situó en el 1,249%.

Con todo, este pequeño respiro supondrá en que una persona que tenga contratada una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años y con un diferencial del 0,99% más euríbor y deba revisar su tipo de interés en el mes de agosto, registre un aumento de su cuota hipotecaria de unos 238 euros al mes, frente a la subida de 265 euros que se registraba en julio. De esta forma, su cuota hipotecaria pasaría en agosto de unos 572 euros a unos 810 euros por mes.

Este leve descenso respecto a julio se fundamenta en la expectativa de los mercados de que el Banco Central Europeo (BCE) se acerca al final de su agresivo ciclo de subidas de tipos (425 puntos básicos de endurecimiento desde el verano de 2022) más allá de si decide decretar una última subida de 25 puntos básicos en su reunión de septiembre.

El especialista en hipotecas de HelpMyCash, Miquel Riera, constata que la ligera bajada en agosto refleja que las entidades están aplicando unos intereses más reducidos sobre sus préstamos interbancarios porque prevén que el BCE dejará de aumentar sus tipos a medio plazo. "Es decir, que adaptan sus precios a la pausa que esperan que se produzca dentro de los próximos 12 meses", añade.

Sin embargo, el director de hipotecas del comparador iAhorro, Simone Colombelli, se muestra cauto, ya que recuerda que agosto es, históricamente, un mes de bajadas porque se paraliza todo. "Lo más probable es que volvamos a ver más repuntes del euríbor a partir de septiembre. Yo no diría que lo que estamos viendo es una tendencia a la baja como tal, sino una pequeña estacionalidad en los datos", apunta el experto, según recoge Europa Press.

De esta forma, el comparador indica que en agosto el euríbor tiende a la baja o a registrar mínimos aumentos o descensos que no son "significativos" para el mercado. Así, Colombelli recuerda que durante el pasado año 2022, en agosto el índice se situó en un 1,249%, tan solo dos décimas y media por encima del dato de julio (0,992%), "que puede parecer una buena subida, pero al compararla con el aumento tan drástico registrado en septiembre, de casi un punto porcentual, hasta el 2,233%, se podría decir que fue mínima".

Asimismo, iAhorro apunta al hecho de que los tipos de interés hayan superado al euríbor en los últimos dos meses, algo que no pasaba desde que el indicador se posicionó en negativo y los tipos al 0%. Colombelli explica que esto se debe a que la subida acordada por el BCE en julio fue de solo 25 puntos básicos. "Cuando entramos en un entorno de subidas más pequeñas, el empuje al Euríbor es menor", indica.

Además, señala que si se produce la referida nueva subida en septiembre no quiere decir que todos los meses vaya a producirse algo similar: "En este final de 2023 y principios de 2024 no veremos subidas continuadas de tipos, sino que, de vez en cuando, para ir bajando la inflación (que en algunos países de la UE está más controlada y en otros menos), el BCE tomará la decisión de aumentarlos, mantenerlos, e incluso puede que de disminuirlos", afirma.

En iAhorro no prevén "grandes cambios" en el último trimestre de 2023, de tal manera que el euríbor seguirá "más o menos" como hasta ahora, con ligeras subidas y bajadas. Para 2024, iAhorro también prevé un año complicado, aunque de transición hacia una bajada a finales del ejercicio próximo y comienzos del 2025.

En HelpMyCash ven probable que el BCE aplique una nueva subida de tipos en septiembre u octubre con el fin de contener la inflación, por lo que el euríbor podría seguir cotizando ligeramente al alza en los próximos meses y que se estabilizará en torno al 4% y el 4,5% antes de que acabe el año; por debajo, sin embargo, del tipo de interés aplicado por el BCE.

No obstante, desde el comparador no descartan que el BCE pueda pausar ya las subidas de tipos, tal y como vaticinan varios actores del mercado financiero. Ahora bien, para que eso suceda, HelpMyCash cree que deberían darse dos condicionantes: que la inflación de la eurozona baje a un mayor ritmo del esperado en agosto o septiembre y que la economía del continente se encuentre al borde de la recesión en el tercer trimestre.

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