Madrid
Arcano Capital remodela su área de venture capital. La división de gestión de activos que invierte a través de fondos de fondos (FoF) en empresas tecnológicas ha pasado a estar liderada por Derek Bunting, managing director, desde Los Ángeles (California), según explican distintas fuentes consultadas por 'elEconomista.es'. Bunting, que en sus inicios trabajó como analista en Merrill Lynch, sube un peldaño en el organigrama tras más de 15 años en la firma.
Arcano cambia así la bicefalia instaurada hasta el momento, con Francisco Navas, hasta ahora también 'managing director' desde la oficina de Madrid (España), al mando junto a Bunting. Navas, que en el pasado fue jefe de finanzas del neobanco Bnext y trabajó en el área de banca de inversión de JP Morgan en Nueva York, ha cesado en su cargo y abandonará la firma para emprender nuevos proyectos profesionales, afirman las mismas voces consultadas, que añaden que se han producido otras salidas en la firma en otros escalafones.
El área de venture capital de Arcano se encuentra actualmente invirtiendo el último fondo, Balboa Ventures II, cerrado en julio de 2024. Este vehículo gestiona más de 500 millones de euros en esta estrategia y tiene una estructura similar a su vehículo predecesor (Balboa Ventures I), con entre 45 y 50 fondos de venture capital y más de 1.600 compañías subyacentes.
Ante las dinámicas de funcionamiento de los fondos de capital riesgo, en la que buena parte de las startups participadas de la cartera nunca llegan a dar un retorno a los gestores, Arcano se inclina por apostar por los fondos de fondos por varios motivos, desde diversificar el riesgo hasta tener acceso a algunos de los mejores gestores de capital riesgo del mundo.
Estrategia
La tesis de inversión de Balboa Ventures II se basa en apostar por fondos de venture capital especializados en fases iniciales (early stage) y complementarlo con coinversiones muy seleccionadas en compañías en fases más avanzadas (growth). Por lo que respecta al foco geográfico, Balboa Ventures II centra sus inversiones principalmente en Estados Unidos, e inicialmente tenía una exposición relevante también en Europa e Israel, si bien a finales de 2023 esta última plaza quedó en 'stand by' por las tensiones geopolíticas.
La división de venture capital de Arcano cuelga de la división de gestión alternativa de activos. Esta pata del negocio suma 11.000 millones de euros gestionados y asesorados desde el inicio de su actividad en 2006 e incluye otra clase de activos como Private Equity, Credit Strategies, Real Estate, Infraestructura Sostenible y Aviation Finance.