Madrid 
A Cox se le está nublando su salida a bolsa, pero la compañía quiere dar el toque de campana sí o sí este mismo jueves. Este martes, la compañía energética debía dar a conocer el precio de fijación de sus acciones. No lo hizo. En cambio, ha rebajado notablemente las expectativas de su debut bursátil. No obstante, según fuentes cercanas a la operación, la compañía ya ha cerrado el libro con una sobredemanda. Finalmente han conseguido cubrir los 175 millones de euros más el 10% de sobre-adjudicación.
En la mañana del martes, a través de un hecho relevante de la CNMV, Cox informaba de que recortaba el tamaño de su oferta a 175 millones. Inicialmente, la empresa energética esperaba captar entre 190 y 210 millones de euros, con la horquilla de precios proporcionada. Ahora, la firma colocará en el mercado español entre 15,4 y 17,1 millones de acciones ordinarias, frente a los entre 19,5 y 17,6 millones de títulos anteriores.
Todo ello sucedía mientras el mercado esperaba conocer el precio definitivo con el que las acciones comenzarían a cotizar en la bolsa española este mismo jueves. Pero este precio no llegó. Casi a las 2 de la mañana, la Comisión Nacional de Mercados de Valores publicaba un nuevo hecho relevante. Cox decidía ampliar el plazo de colocación un día más, hasta este miércoles.
Y, de nuevo, ante la atenta expectación del mercado, la compañía ha anunciado esta misma mañana que recortaba la opción de sobre-adjudicación del 15% al 10% del tamaño de la oferta. Esta notable bajada de las expectativas no hace más que suponer que Cox quiere salir a cualquier precio a bolsa. Incluso aunque ello suponga tener que recortar el valor de sus acciones frente a la horquilla proporcionada.
En su folleto, la empresa situaba el rango de precios de sus acciones entre los 10,23 y los 11,38 euros, lo que colocaba la capitalización de Cox entre los 837 millones y los 931 millones de euros. Ahora, sin embargo, este recorte de las condiciones de la oferta hace suponer que el valor de mercado de la compañía vaya a ser más bajo.
El toque de campana de Cox, por el momento, sigue en pie para este mismo jueves 14 de noviembre. Y, llega, además, tras el desplome de Inmocemento en su debut en el mercado español este pasado martes. La empresa, una escisión de FCC, se dejó casi un 10% de su valor en la jornada de su estreno bursátil.