Madrid
Este martes a las 12 ha debutado en el parqué de Madrid Inmocemento, el spin-off del negocio inmobiliario y cementero de la constructora FCC. Lo ha hecho con un primer precio de 4,25 euros (lo que supone una valoración de 1.933 millones), que en los primeros minutos de cotización se desplomaba algo más del 10%. Al cierre, la firma acabó en los 3,83 euros, firmando una caída del 8,5%. Hay que recordar que el formato elegido por la compañía para esta salida a bolsa es el listing, con lo que los primeros accionistas de la nueva sociedad serán los que tuvieran acciones de FCC a cierre del pasado jueves.
La empresa realiza la emisión de 454,8 millones de nuevas acciones de Inmocemento, en lo que es una ampliación de capital por un importe total de 1.596 millones de euros (227,4 millones de importe nominal y 1.369 millones de prima de emisión). Este nueva cotizada constará del 80% de la unidad inmobiliaria de FCC y el 99% de Cementos Portland Valderribas. Busca así dar mayor visibilidad a ambos negocios y, muy especialmente, al inmobiliario, en que ostenta el 76,652% de Realia, el 21,224% de Metrovacesa y el 100% de Jezzine Uno.
Esta salida a bolsa será la segunda del año después de que Puig lo hiciera el pasado 3 de mayo en lo que ha sido la mayor IPO de Europa en 2024. El jueves de esta semana lo hará Cox, completando el trio de nuevas compañías del Mercado Continuo. A lo largo del curso ha habido otros nombres, como el de Europastry, que estaban en la rampa de salida, pero que finalmente se han quedado en suspenso.
"Estamos encantados de dar la bienvenida a Inmocemento, que tras el spin-off contará con las ventajas de ser una compañía cotizada propia, como la reputación, la visibilidad, la capacidad de financiarse de forma recurrente y el acceso a inversores nacionales e internacionales. La Bolsa ofrece a las empresas cotizadas una amplia gama de posibilidades en función de sus necesidades y planes futuros", explica Javier Hernani, Consejero Delegado de BME.
Consejo de Administración
Este jueves también se ha constituido el nuevo Consejo de Administración de la empresa escindida, que estará compuesto de 11 consejeros, destacando Juan Rodríguez Torres (presidente de Realia) en la presidencia, y Gerardo Kuri y Alicia Alcocer Koplowitz como vicepresidentes primero y segunda, respectivamente.
En su mayoría repiten los mismos consejeros de FCC (Pablo Colio, Carlos Slim, Esther Alcocer Koplowitz, Alejandro Aboumrad, Esther Koplowitz Romero y Álvaro Vázquez), menos Carmen Alcocer y Manuel Gil Madrigal, que sí son consejeros de FCC pero no lo serán de Inmocemento.
En su lugar se incorporan Gisselle Morán y Elías Fereres, que completan los 11 asientos del consejo. La primera es directora general y consejera delegada de Real Estate Media Group y el segundo ha sido presidente de la Real Academia de Ingeniería de España.
En cuanto a su accionariado, según el folleto presentado a la CNMV, el principal accionista es Control Empresarial de Capitales, propiedad de Carlos Slim, con un 69,6%, el propio magnate mexicano, con un 11,92%, Melinda French con un 4,25% y Esther Koplovitz con un 3,22%.
Sus cuentas de resultados
Igualmente, conforme a lo publicado en el folleto, en 2023, el último ejercicio completo, los ingresos alcanzaron los 867 millones de euros, con un margen neto de explotación del 21,3%, lleva a un beneficio neto de explotación de 184,87 millones de euros. La deuda financiera neta, a cierre de dicho ejercicio, era de 1.180 millones de euros. De estas cifras saldría un multiplicador de beneficios de 10,4 veces. Asimismo, comentan que, de momento, no hay ninguna política concreta de dividendo o recompras de acciones.