Madrid 
Finalmente llegó la semana más señalada de este 2024. Este martes tendrán lugar las elecciones presidenciales de EEUU que enfrentarán a Kamala Harris (demócratas) y Donald Trump (republicanos). Dos días más tarde, el jueves 7, se celebrará otro de los acontecimientos que está moviendo el mercado: la reunión de la Reserva Federal Estadounidense. Todo ello mientas la temporada de resultados encara su recta final tanto en Estados Unidos como en Europa.
Con este escenario de fondo, los futuros de las principales bolsas mundiales inician la jornada con ligeras caídas en Europa. Por el momento, los descensos son muy moderados e incluso se tambalean entre el positivo y el negativo. En Wall Street, también el tono es bicolor, con el Dow Jones registrando tímidos retrocesos, mientras el S&P 500 y el Nasdaq 100 avanzan alrededor de un 0,3%.
El EuroStoxx 50 cerró la semana pasada perdiendo, a nivel intradía, el soporte marcado desde Ecotrader en los 4.900/4.870 puntos. El experto del portal premium, Joan Cabrero, señala que ahora el índice continental puede abrir la puerta a una potencial caída a los mínimos del mes de septiembre en los 4.720 puntos, de los que actualmente el selectivo se encuentra a un 3% de distancia.
En el peor de los casos, el EuroStoxx podría retroceder hasta los 4.675/4.700 puntos, que agrandarían las pérdidas sobre niveles actuales al 4%. No obstante, este retroceso sería, para Cabrero, "una oportunidad para comprar de nuevo bolsa europea con una ecuación rentabilidad riesgo mucho más atractiva que semanas atrás". La situación no será más dramática siempre y cuando el índice no pierda la conocida como línea roja: los mínimos de agosto en los 4.470 puntos.
"En este sentido, piensen que no habrá debilidad ni recomendaré reducir de un modo drástico la exposición a bolsa europea mientras el EuroStoxx 50 no pierda los mínimos de agosto en los 4.470 puntos. Me plantearía reducirla un poco si cede los mínimos de septiembre en los 4.730 puntos y sobre todo los 4.675/4.700 puntos, que es el ajuste del 61,80/66% de toda la última subida desde los mínimos de agosto", concluye el experto.
Mercado de renta fija
Con las elecciones estadounidenses y la reunión de la Fed a la vuelta de la esquina, el bono estadounidense a 10 años coloca su rentabilidad en niveles del mes de julio, en el 4,38%. No solo el T-Note escala hasta estos niveles, sino que las ventas son una generalizada en el resto de papeles de deuda, tanto a más largo plazo como corto: los bonos a 2, 5 y 30 años también alcanzan rendimientos máximos del mes de julio.
En Europa, la hoja de ruta es prácticamente similar y el bund alemán también se establece en niveles de hace cuatro meses, en el 2,4%. Las deudas periféricas como las de Italia y España regresan a cotas máximas del mes de septiembre, con rentabilidades del 3,68% y 3,11% respectivamente.
El mercado de divisas será otro de los puntos calientes a vigilar esta semana por las elecciones, pues se presupone una debilidad del dólar. Por el momento, el dólar comienza la semana registrando su mayor caída frente al euro desde finales de septiembre y colocando el cambio en los 0,917 euros por dólar.