Un fondo de la gestora de CaixaBank ya está entre los tres más rentables de los veinte mayores por activos bajo gestión. Se trata de CaixaBank Master RV España, que se revaloriza un 17,25% en lo que va de año, según datos de Morningstar hasta el 14 de mayo.
Aunque su cartera no se encuentra demasiado descorrelacionada del Ibex 35 (su active share es del 27,57%), este vehículo, que tiene un patrimonio de 192 millones de euros, solo tiene por delante en cuanto a rentabilidad a Magallanes Iberian Equity, el fondo que gestiona Iván Martín. Y por detrás a EDM Inversión.
En su última información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), explican que "comenzamos el trimestre con una cartera con un claro perfil de ciclo y valor, muy similar en su composición a la cartera del trimestre anterior y justificada por unas expectativas de recuperación del crecimiento y de repunte de la inflación a nivel global. Esta estrategia ha sido muy acertada y hacia finales del período decidimos tomar beneficios moderando bastante el sesgo cíclico". El cambio más significativo que adoptaron en ese tiempo fue el de "bajar significativamente el peso en materiales básicos y reducir los cortos en los sectores de servicios públicos, industriales y salud. A nivel sectorial, hemos estado sobre ponderados en materiales básicos, energía y financieras e infra ponderados en industriales, servicios públicos, telecomunicaciones, inmobiliarias, salud y consumo". El nivel de inversión de este vehículo se ha mantenido en torno al 100%.
Lo anterior, llevado a la práctica, implica que recogieron beneficios en Acerinox, ArcelorMittal y en Ence, así como en aerolíneas, realizando plusvalías en IAG. En contrapartida, compraron Naturgy, Iberdrola, Endesa y Red Eléctrica, abrieron una posición en Almirall dentro del sector salud, "reduciendo el corto en Ferrovial", apuntan.