Los últimos compases de 2019 suenan tétricos para algunos inversores. Los fondos buitre York Capital Management y Southpaw Asset Management han anunciado la congelación de retiradas de capital por parte de sus clientes, alegando que quieren evitar el colapso de los fondos.
Estas "barreras" a la retirada de fondos fueron empleadas durante la crisis financiera de hace una década, si bien apenas se han empleado desde entonces.
Los fondos de cobertura, o hedge funds, no han atravesado precisamente su mejor año. El mercado de tendencia alcista más largo de la historia, en cuyo ciclo seguimos inmersos, perjudica a las operaciones de estos fondos buitre.
Así lo admitía Southpaw Asset, que achacaba su mal desempeño a "la inédita expansión económica de 10 años, la disminución de la liquidez y los cambios dramáticos en la industria de los fondos de cobertura". Por ello, informó a sus clientes que devolverá el 55% del dinero que le han solicitado hasta final de año. Este fondo se dejó un 3,7% entre enero y noviembre, mientras que los principales índices estadounidenses han subido más de un 20% en lo que va de año.
En el caso de York Capital, añadió que suspendía los reembolsos de su fondo de crédito principal, de casi 2.000 millones, como parte de su plan para liquidar el fondo. Este fondo perdió un 8% entre enero y noviembre, y devolverá a sus clientes antes de marzo entre el 15% y el 30% del dinero reclamado.
En los 11 primeros meses de 2019, este tipo de fondos de inversión acumuló un rendimiento del 0,79%, de acuerdo a los datos de la consultora Eurekahedge, frente al 20,15% que alcanzó el índice Dow Jones de Industriales, el 25,14% que logró el S&P 500 o el 32,12% que registró el Nasdaq 100. A su vez, el MSCI World Index, que incluye el rendimiento de las principales empresas de las 23 mayores economías del mundo, registró un alza del 21,67% entre enero y noviembre.
