El Ibex 35 hace saltar los mínimos anuales al registrar una caída del 1,76% y se sitúa niveles de diciembre de 2016

La recta final de sesión se ha complicado para las bolsas europeas en pleno debate en el parlamento británico sobre el Brexit y con Wall Street cediendo más de un 1%. El Ibex 35 ha roto los mínimos anuales del pasado 24 de octubre en 8.677 puntos y se sitúa en niveles de hace dos años al registrar un descenso del 1,76% en 8.660 puntos. Los expertos técnicos sitúan el próximo soporte por debajo de este nivel sobre los 8.500 y 8.600 puntos. El ansiado rally de Navidad se desvanece en una semana llena de importantes referencias políticas, como el futuro del Brexit y los presupuestos italianos. La libra registra fuertes descensos mientras May anuncia en el parlamento que retrasa la votación del acuerdo del Brexit.

El Brexit y Wall Street se conjuran para dar un final de sesión de infarto a las bolsas europeas. Mientras Theresa May defendía su decisión de posponer la votación decisiva del Brexit, la libra caía en picado ante la confusión que se generaba en el parlamento y en los mercados. La divisa británica se situaba en niveles de agosto de 2017 respecto al euro y en mínimos de 20 meses frente al dólar.

Las bolsas europeas han cerrado en mínimos del día con Wall Street acelerando las pérdidas del comienzo de la sesión y creándose un enorme desconcierto tras la decisión de May y el conato de rebelión en el parlamento británico. Las peores plazas del Viejo Continente han sido el Ibex 35 y el Mib italiano. Le siguen el Dax alemán, el Cac galo y el Eurostoxx con descensos alrededor de un 1,5%.

"Anticipamos una semana volátil que se moverá a golpe de noticias, la macro no ayudará a contrarrestar la falta de visibilidad sobre el proteccionismo, las dudas sobre la hoja de ruta de la Fed, el acuerdo sobre el Brexit y los presupuestos italianos", señalan desde Bankinter.

El Brexit ha acaparado los focos durante toda la sesión. A primera hora, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) confirmaba que Reino Unido puede revocar de forma unilateral su salida del bloque comunitario.

Posteriormente, la primera ministra de Reino Unido, Theresa May, ha reunido de urgencia a sus ministros para retrasar la crucial votación que iba a tener lugar mañana en el parlamento británico. La libra esterlina cae con fuerza frente al euro y al dólar tras la noticia, alcanzando sus mínimos en plena sesión en el parlamento británico. 

La guerra comercial entre EEUU y China, como telón de fondo

Además, como telón de fondo continúa el conflicto comercial entre Estados Unidos y China. La detención en Canadá de la directora financiera de Huawei e hija del fundador de la compañía, Meng Wanzhou, puso en peligro la tregua comercial de 90 días que se dieron ambos países. 

Así, el fin de semana solo ha servido para endurecer las posturas de las dos mayores potencias económicas del mundo. Pekín ha amenazado a Canadá si no liberaban a la ejecutiva y ha llamado a consultas al embajador de EEUU.

Por su parte, el representante comercial estadounidense, Robert Lighthizer, ha recordado que si en el plazo de 90 días, iniciado el 1 de diciembre, no se alcanza un acuerdo satisfactorio, el país norteamericano llevará a cabo el incremento (ahora paralizado) del 10% al 25% sus tarifas arancelarias sobre 200.000 millones de dólares en importaciones chinas.

De esta manera, "la tensión seguirá pesando en el comportamiento de las bolsas occidentales a principios de la presente semana, lastrando principalmente a los valores de corte cíclicos como los industriales y los relacionados con las materias primas minerales", advierten los expertos de Link Securities. 

Wall Street ha comenzado a profundizar en las pérdidas según avanza la sesión. De nuevo Apple vuelve a ser el foco de atención tras perder contra Qualcomm una guerra de patentes en China. Además, los bancos se ponen al frente de las caídas al ver como la Fed podría frenar la subida de tipos en 2019.

Miedo a una recesión en EEUU

Los inversores al otro lado del Atlántico temen que una recesión esté a la vuelta de la esquina. La deuda estadounidense registra una pendiente muy plana, incluso invertida en algún tramo intermedio, reabriendo el debate de si la economía estadounidense ha entrado en fase previa de recesión, a pesar de que los datos macro indican que la economía esta robusta.

Este escenario añade presión a la Fed y a su presidente, Jerome Powell, sobre sus próximos pasos. "Un tono demasiado dovish (blando) avivaría el miedo a un debilitamiento económico mientras que un mensaje más hawkish (duro) a lo sugerido en las últimas intervenciones aceleraría las rentabilidades de los bonos frenando, de nuevo, al mercado", subrayan los expertos de Bankinter.

Pero antes de la Reserva Federal será el turno del BCE. El jueves la máxima autoridad monetaria del euro debería mantener su intención de dar por finalizado este mes el programa de compra de activos en los mercados secundarios, limitando el mismo a la reinversión de los vencimientos de los bonos en cartera.

Otro de los días clave de la semana será el miércoles, 12 de diciembre, cuando está previsto que Italia envíe a la Comisión Europea su nuevo plan presupuestario. 

Según las últimas informaciones, el gobierno italiano habría aceptado ajustar sus cuentas para recoger un objetivo de déficit para el año que viene de entre el 1,9% y el 2%, frente al 2,4% anterior y con el que se arriesgaba a sufrir un procedimiento de infracción de la UE. Ante esta perspectiva, la prima de riesgo se mantiene por debajo de los 290 puntos básicos.

Inditex y Telefónica

También este miércoles será protagonista Inditex. La compañía de Amancio Ortega publicará las cuentas relativas a su tercer trimestre fiscal de 2018 antes de la apertura del mercado. 

Asimismo, hoy ha copado la información empresarial otra blue chip (o 'peso pesado') del Ibex 35: Telefónica. La 'teleco' presidida por José María Álvarez-Pallete ha informado sobre los detalles del acuerdo alcanzado con Netflix en mayo. Sus acciones caen más de un 1%. 

Igualmente toca hablar una jornada más de Dia. La cadena de supermercados vuelve a hundirse (es el valor más bajista de la sesión) y registra nuevos mínimos en su cotización tras conocerse que sus proveedores quieren adelantar los pagos. 

La compañía presidida por Antonio Coto ya pierde un 87,5% en el acumulado de 2018 en el parqué. El Comité Técnico Asesor del Ibex ha optado en su reunión ordinaria por sacar a Dia del selectivo y dar entrada a Ence el próximo 24 de diciembre.

También está siendo protagonista en la parte baja de la tabla Mediaset, con descensos del 6%, tras la rebaja de recomendación de JP Morgan. Ha recortado al mismo tiempo su precio objetivo hasta los 6,90 euros desde los 8,60 euros previos (cotiza en los 5,42 euros). 

En la misma línea ha actuado con el otro gran conglomerado mediático, Atresmedia: le ha reducido su precio objetivo desde los 8,10 euros hasta los 5,50 euros. Sus títulos ceden cerca de un 7% en el Mercado Continuo, hasta los 4,5 euros. 

La pérdida del soporte del Ibex 35 sobre los 8.500 puntos podría llevar al selectivo a caídas adicionales del 10%

Cabe recordar que el Ibex 35 logró terminar el pasado viernes con avances moderados, aunque en el acumulado de la semana perdió casi un 2,9%.

Acabó la semana por encima de los 8.800 puntos. Sin embargo, según los analistas técnicos de Ecotrader, el riesgo bajista en el selectivo no se irá hasta que supere el nivel de los 9.000 puntos. 

De hecho, el índice "podría dirigirse a probar la solidez del soporte fundamental que encuentra en la zona de los 8.500-8.600 puntos", explica. Algo que "sería de todo menos algo alcista para la renta variable española" y que, además, abriría la puerta a asistir a "una profundización de la corrección hacia los mínimos de 2016 que estableció en los 7.579 puntos". Es decir, a una caída del 10% adicional.

Por tanto, es "imprescindible" que el Ibex 35 "cierre el hueco abierto a partir de los 9.012 puntos" para tener alguna señal "de agotamiento vendedor a corto plazo", tal y como indican estos expertos.