Madrid
Acciona avanza en el proceso de venta de su cartera de energía eólica en España en busca de su objetivo de rotar activos y blindar más su rating. La operación ha despertado el interés de varios actores internacionales, entre ellos el de la multinacional chilena Colbún, un grupo energético que cotiza en la Bolsa de Comercio de Santiago y tiene un volumen de ventas que supera los 1.000 millones de euros, según coinciden distintas fuentes consultadas por elEconomista.es.
El interés de Colbún, empresa que es en su mayoría propiedad de Grupo Matte a través de su holding Minera Valparaíso -fondos de pensiones y el grupo Angelini también son accionistas-, se suma al del gigante Masdar, que también figura entre los candidatos que han remitido ofertas vinculantes a la filial de energía de la compañía que preside José Manuel Entrecanales. El grupo emiratí busca por su parte una nueva compra en el mercado nacional después de haber adquirido Saeta Yield al fondo canadiense Brookfield, participaciones minoritarias en distintos lotes de activos solares a Endesa y los activos de Genia Global Energy.
El candidato chileno es un grupo de gran tamaño, si bien su presencia hasta ahora se circunscribe principalmente en Perú y, sobre todo, en Chile, donde tiene el 15,5% de participación del mercado, lo que le lleva a ser el tercer mayor operador del SEN (Sistema Eléctrico Nacional). En España, por contra, no tiene presencia. Tiene más de 1.300 empleados y su capacidad instalada asciende a 4.240 MW de capacidad. Colbún ha declinado pronunciarse sobre esta información tras ser consultado.
Colbún y Masdar no están solos en este proceso. Otras voces apuntan al interés de más operadores como Qualitas Energy. El megafondo de infraestructuras español que recientemente ha abierto su capital a AMG, gestora internacional que ha ido explorando el mercado nacional tras haber dado un primer paso con su aterrizaje en Suma Capital, ha mostrado su interés en estos activos, si bien su interés podría haber decaído ya.
Tras encallar en 2024 su primer plan de venta al que acudieron China Three Gorges (CTG), Exus, Engie y Naturgy, Acciona rediseñó su plan de rotación en España conocido como Hive y la rebautizó como Proyecto Thor, como adelantó este periódico el pasado mes de abril. La operación está valorada en aproximadamente 600 millones de euros. El plan pasa por desprender de un primer paquete de 440 MW ampliables a otros 360 con repotenciación. Se incluyó en esta transacción, asesorada por BNP Paribas, la posibilidad de incluir minihidráulicas, después de que durante 2024 la empresa española se desprendiera de la mayoría de sus plantas en dos operaciones de venta (una a la japonesa Orix, de Elawan, y otra a Endesa) que llevaron a casas como Fitch y DBRS a calificar el rating de la compañía como grado de inversión.
La compañía española, que no ha querido pronunciarse sobre la identidad de los candidatos, reconoció ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que esta operación ya ha recibido ofertas vinculantes. "Acciona Energía confirma que, en el contexto de la rotación de activos eólicos maduros ya anunciada, ha recibido ofertas vinculantes por una potencia consolidada de, aproximadamente, 440 MW", dijo en un comunicado enviado al supervisor bursátil.
Activos en el escaparate
Lo cierto es que el plan de rotación de Acciona es mucho más amplio e incluye planes de venta fuera de España. Esta misma semana ha vendido en Perú una de las mayores plantas eólicas de Perú a Luz del Sur S.A.A., una de las empresas de energía más importantes del país controlada por el grupo chino China Yangtze Power. La operación, de 218 millones de euros, se circunscribió en el parque eólico San Juan de Marcona, ubicado en la región de Ica.
La lista de activos internacionales sobre los que cuelga el cartel de 'se vende' es más larga. En México, por ejemplo, ha puesto a la venta dos parques eólicos en (El Cortijo, de 183 MW, y Santa Cruz, de 138 MW) de la mano de BBVA, mientras que en Chile ha encargado a JP Morgan acelerar su estrategia de rotación de activos y ha puesto en el escaparate los más de 900 MW que tiene en el país. En Italia y Chile, en cambio, busca socio que le aporte capital para desarrollar 10.000 MW en proyectos de energía eólica marina.
La batería de operaciones responde a los planes que la compañía señaló tras presentar sus resultados anuales. Avanzó que este 2025 iba a ser "intenso" en rotación de activos para bajar el apalancamiento. Entre la batería de posibilidades, Acciona tiene sobre la mesa una variedad de opciones de venta de activos que representan hasta 4 GW y 4.500 millones de euros de ingresos potenciales (tres veces el objetivo para 2025).