Naturgy lanza una profunda reorganización corporativa. La compañía ha decidido proponer a su Junta General de Accionistas lanzar una OPA voluntaria a un precio de 26,5 euros por acción hasta alcanzar el 10% del capital social, lo que supondrá un desembolso de alrededor de 2.400 millones de euros. El objetivo de esta medida es incrementar el free float hasta un nivel adecuado, como le había pedido la CNMV, que permita a la gasista volver a los principales índices bursátiles, en especial, los de la familia MSCI, retornando al mercado las acciones compradas, con flexibilidad y sin un calendario determinado.
La operación supondrá una reducción proporcional por parte de los principales accionistas y se da por hecho que incluye un acuerdo entre las partes para que no se incrementen los actuales pesos accionariales, aunque por el momento no se ha notificado al regulador ningún pacto parasocial en este sentido.
El incremento de participación de IFM durante el año pasado provocó la salida de los índices y una medida como la actual -sin este tipo de acuerdo- únicamente serviría para reforzar al fondo australiano que podría seguir incrementando el número de acciones bajo su control.
El proceso de retornar al mercado os títulos adquiridos por la compañía será gestionado por la propia Naturgy con flexibilidad y sin un calendario determinado, optimizando financieramente de esta manera el objetivo de la operación.
La operación, que se marca en 26,5 euros, supone una prima del 8% sobre el valor de cotización al cierre de ayer (24,4 euros por acción) y coincide con la presentación del plan estratégico de la compañía para invertir 6.400 millones de euros, un 75% de ellos en España entre 2025 y 2027. Los títulos de la gasista escalaban en la apertura de mercado más de un 4%.
Esta medida supondrá también reforzar el papel de la gestión ya que se tendrá que decidir de forma mancomunada el sentido de voto de estas acciones mientras no vuelvan al mercado.
El Consejo de Administración ha acordado también por unanimidad, proponer a la Junta la modificación del número de miembros del consejo elevándolos hasta 16, conforme al principio de representación proporcional.
Esto supone aumentar en un nuevo miembro los consejeros dominicales de cada accionista de referencia y permite mantener el número de consejeros independientes. Además, se avanza en la consecución de los objetivos de paridad. De esta forma el Consejo tendría la siguiente distribución: CriteriaCaixa contará con cuatro consejeros dominicales. GIP/BlackRock contará con tres consejeros dominicales. Rioja/CVC contará con tres consejeros dominicales e IFM contará con dos consejeros dominicales. La empresa dispondrá de tres consejeros independientes y un presidente ejecutivo.
El Consejo de Administración también propondrá a la Junta General de Accionistas la renovación de aquellos consejeros que tienen su mandato vencido como Isabel Estapé, por parte de CriteriaCaixa, Raj Rao y Lucy Chadwick, por parte de GIP/BlackRock, Javier de Jaime, por parte de Rioja/CVC y Helena Herrero, como consejera independiente.
Por su parte, se incorporarán al nuevo órgano de gobierno de la empresa María Isabel Gabarró, por parte de CriteriaCaixa, Martin Catchpole, por parte de GIP/BlackRock, Marta Martínez, por parte de Rioja/CVC y Nicolás Villén, por parte de IFM.
Todos estos cambios llevados a cabo tanto en la estrategia como el consejo de administración de la gasista suponen certificar la muerte del proyecto Géminis, que recibió el rechazo de las vicepresidentas Teresa Ribera como Sara Aagesen.
Convoca la junta para el 25 de marzo
El Consejo ha acordado convocar Junta General de Accionistas para el próximo 25 de marzo en la sede social de Avenida de América (Madrid), en la que se someterán a ratificación todos los acuerdos derivados del nuevo Plan Estratégico y de la nueva composición del Consejo. Se propondrá también a la Junta General de Accionistas el pago de un dividendo complementario de 0,6 euros por acción. Esta cantidad, junto con las abonadas a cuenta durante el resto del año, totalizan un dividendo de 1,6 euros por acción con cargo a los resultados de 2024.