Empresas y finanzas

Arcus y la suiza SGS se disputan Itevelesa, el líder español de ITV, por 400 millones

  • El fondo oportunista Hayfin ha fichado a Alantra para orquestar el proceso
Foto: Archivo.

La venta de Itevelesa, el líder español en inspecciones técnicas de vehículos (ITV), arranca su fase final. El fondo de infraestructuras británico y el grupo suizo SGS se disputan esta compañía española, valorada entre 350 y 400 millones de euros, según han confirmado diferentes fuentes financieras a elEconomista. La previsión es que la transacción se resuelva en las próximas semanas.

Fundada hace casi cuatro décadas, Itevelesa es la compañía líder en España en este tipo de revisiones, donde cuenta con más de 70 centros repartidos entre 10 comunidades autónomas. Su facturación es superior a los 90 millones de euros y tiene un resultado bruto de explotación (ebitda) superior a los 35 millones de euros, así como una plantilla con más de 1.300 trabajadores. En el año 2019, la compañía cerró una refinanciación que le permitió reducir su deuda el 33%, hasta 131,6 millones de euros.

Itevelesa está en manos del fondo británico Hayfin desde el año 2015, cuando este ejecutó la deuda que tenía la compañía por acciones y se hizo con el 100% de la española. Hasta ese momento, Itevelesa estaba participada por el australiano Macquarie, que no pudo hacer frente a los compromisos de 350 millones de euros que tenía la firma con las diferentes entidades acreedoras, justificando esta situación en un cambio en las tarifas de las ITV en Castilla y León. En aquel entonces, el Gobierno les obligó a reducir el 20% el precio de las ITV en esta región, que representaba en torno al 30% del total de los ingresos del grupo. Ante esta situación, los bancos vendieron su deuda en el mercado secundario al fondo oportunista Hayfin, que ha dado la vuelta a los complicados resultados de la compañía en los casi seis años que lleva al frente.

A la venta

En este contexto, la gestora británica tomó la decisión de poner a la venta esta participada a finales del pasado año contratando a la división de banca de inversión de Alantra para que coordinara un proceso competitivo. Según las fuentes financieras consultadas, en la subasta han participado inversores de distinto perfil: desde otros fondos de infraestructuras hasta otras empresas del sector, como las alemanas TÜV Nord y SÜD, entre otras.

Sin embargo, a la fase final solo han llegado Arcus y SGS. La suiza es líder mundial en el sector, con presencia en 140 países. En España, esta empresa de ITV se hizo famosa al comprar a FCC su negocio de inspección técnica de vehículos hace casi once años. Para Arcus, la compra de Itevelesa sería su primera operación en España, pero no en la Península Ibérica, pues hasta hace unos meses era accionista de la concesionaria lusa Brisa, que vendió la pasada primavera al fondo APG. También trató de quedarse con los aparcamientos Saba, pero no lo consiguió.

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