La compañía Xerox se ha asegurado la financiación para llevar a feliz término su oferta de adquisición de HP Inc, según apuntaron este lunes al diario estadounidense The Wall Streer Journal las fuentes familiarizadas con el asunto. Este movimiento confirma la intención del fabricante de impresoras y fotocopiadoras de lanzar una oferta hostil por valor de 33.000 millones de dólares (29.500 millones de euros) sobre su gran competidor.
En concreto, Citigroup, Mizuho Financial Group y Bank of America acordaron respaldar a Xerox con una línea de crédito de hasta 24.000 millones de dólares (21.500 millones de euros), según precisaron las mismas fuentes.
"Planeamos involucrarnos directamente con los accionistas de HP para solicitar su apoyo al instar a la Junta Directiva de HP a hacer lo correcto y aprovechar esta oportunidad convincente", escribió John Visentin, CEO de Xerox, quien también confirmó el interés de varios accionistas de HP en favor de su propuesta. Es el caso del inversor Carl Icahn, con el 4,24% de HP en su poder, quien se mostró a favor del acuerdo.
HP puso en duda si Xerox podría recaudar el efectivo y cómo manejaría la deuda generada
El mismo directivo explicó que el valor de la operación trasciende lo estrictamente económico ya que al consolidar las industrias, "los primeros en ponerse en acción no solo ganan sino que tienen la oportunidad de remodelar el panorama competitivo de forma duradera".
Hay que remontarse al 5 de noviembre de 2019 cuando Xerox sorprendió al mercado con una oferta de efectivo y acciones por HP, cuyo valor de mercado ha aumentado desde entonces a casi 30.000 millones de dólares (26.800 millones de euros), lo que viene a ser casi cuatro veces el tamaño de Xerox. Ante estas cifras, el fabricante con sede en Palo Alto rechazó la oferta por considerarla demasiado baja, además de rechazar el proceso de due dilligence que por ese motivo se solicitó. El fabricante de hardware también puso en duda si Xerox podría recaudar la parte de efectivo y si la compañía combinada podría manejar la cantidad de deuda que probablemente manejaría.
Según explica el diario estadounidense, en el momento de la oferta, Xerox apenas tenía una promesa informal de financiación. Los nuevos compromisos representan un voto de confianza de las principales instituciones financieras en la lógica del trato y en la capacidad de la empresa combinada para generar un flujo de caja adecuado.
Batalla en Palo Alto
Xerox también ha argumentado que las dos empresas, que operan en una deprimida industria de la impresión, podrían generar sinergias de 2.000 millones de dólares (1.800 millones de euros) al combinar sus fuerzas. Anteriormente, Xerox ofreció 17 dólares en efectivo y 0,137 de sus acciones por cada acción de HP, lo que viene a ser 22 dólares por acción.
Después de que HP rechazara la oferta de Xerox, ésta dijo que llevaría su caso a los accionistas de HP. Desde entonces, ambas partes han estado cortejando por separado a los accionistas para obtener su apoyo. Si HP continúa siendo poco receptiva, podría ocurrir que Icahn inicie en breve una lucha por el control de HP, añade el mismo diario.
Xerox fabrica principalmente impresoras y fotocopiadoras grandes, mientras que HP vende principalmente impresoras y suministros de impresión más pequeños.