Construcción Inmobiliario

OHL negocia con la banca aumentar su línea de avales hasta 250 millones

  • El próximo 31 de marzo vencen 200 millones con un sindicado de bancos
Foto: Archivo.

OHL está negociando con la banca una ampliación de la línea de avales de 200 millones de euros que vence el próximo 31 de marzo hasta los 250 millones, además de requerir una extensión del plazo de 18 meses, según informan fuentes conocedoras de las conversaciones. Las negociaciones se centran en los seis bancos implicados en el sindicado, Santander, CaixaBank, Bankia, Sabadell, Société Générale y Crédit Agricole, si bien está abierta la puerta para que puedan participar otras entidades financieras.

De acuerdo con las fuentes consultadas, la negociación avanza "adecuadamente". De hecho, la disposición de los bancos ha mejorado después de la respuesta del mercado al nuevo plan estratégico que OHL presentó la semana pasada y a los resultados del grupo, que a pesar de perder 1.529 millones en 2018, en el cuarto trimestre acotó la destrucción de caja y obtuvo beneficios operativos.

OHL acordó una renovación de la línea de avales de 200 millones antes de Navidad por un periodo acotado, que expira a finales de este mes. Así, la banca tiene ahora visibilidad sobre la evolución del grupo en los últimos meses de 2018 y sobre las proyecciones de la constructora para los próximos tres años. La firma que lidera José Antonio Fernández Gallar prevé generar un resultado bruto de explotación (ebitda) superior a los 45 millones en 2019, frente a los 445 millones negativos del último ejercicio, y mantendrá una posición de caja positiva en entre 150 y 200 millones, al tiempo que las ventas oscilarán entre 2.500 y 3.000 millones y la cartera entre 5.500 y 6.500 millones.

OHL ha solicitado incrementar el volumen de los avales hasta los 250 millones ante la positiva evolución de la contratación de los últimos meses, que le han permitido cerrar el ejercicio con nuevos proyectos por 2.691 millones. La prioridad ahora es que todas las obras contratadas generen un margen positivo que permita situarlo, a nivel global, a final de 2021 en el entorno del 8%.

OHL necesita los nuevos avales para licitar, toda vez que tiene prácticamente comprometidos los 400 millones concedidos. La nueva línea se destinará principalmente a licitaciones en España y Europa, aunque puntualmente también en Latinoamérica, donde habitualmente trabaja con entidades locales y aseguradoras. En Estados Unidos, el grupo trabaja directamente con las sureties y las bonding companys.

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Teudis Carmona
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OHL- RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE.

-CUARTO TRIMESTRE: Mejora de caja en 153 millones, el EBITDA alcanza 19 millones y el margen bruto del negocio regular se sitúa en el 6%

OHL cierra el cuarto trimestre de 2018 con caja, EBITDA y margen bruto positivo

Cartera y nueva contratación. La cartera se sitúa en 5.877 millones en 2018. Aportará un margen bruto promedio del 6,5%. La contratación asciende a 3.116 millones, encabezada por proyectos en EE UU (33%) y Europa (33%) Plan de reducción de costes de estructura. En 2018, los gastos de estructura se han reducido en un 17,5% Posición de liquidez. Asciende a 1.033,3 millones a cierre del ejercicio Previsiones 2019. Las Ventas se situarán en el entorno de los 2.500-3.000 millones, el EBITDA será superior a los 45 millones y la Cartera se situará entre 5.500 y 6.500 millones Visión estratégica. Transformación de una empresa constructora en un proveedor global de servicios de infraestructuras potenciando el negocio complementario entre divisiones y siendo referente en Desarrollos inmobiliarios, Promoción de Concesiones, Industrial y Servicios, Construcción e Ingeniería

- El ejercicio 2018 ha estado marcado, tras la venta de OHL Concesiones, por el comienzo de una época de transformación y redimensionamiento de OHL, liderado por un nuevo equipo directivo que ha estado focalizado en la recuperación de la rentabilidad y la generación de caja. Los frutos de esta apuesta se han empezado a ver en el cuarto trimestre de 2018. Así, en el periodo de referencia, el EBITDA alcanzó un importe de 19 millones de euros, dando mayor visibilidad a la rentabilidad del negocio recurrente una vez aislados los proyectos fallidos. En lo que respecta a las Ventas se situaron en 906 millones, en el último trimestre de 2018. Por su parte, los esfuerzos realizados en relación con el control de caja han permitido terminar el año con una liquidez de 1.033,3 millones de euros, lo que supone un buen punto de partida para encarar 2019. Centrados en el plan de reducción de gastos de estructura anunciado en 2018, los gastos de estructura se han situado en 198 millones de euros (6,7% sobre Ventas), en 2018, un 17,5% menos que en 2017 (cuando suponían un 7,2%).

-En 2019,y como resultado de las medidas implementadas durante el último trimestre, la compañía estima que serán inferiores a 150 millones. Poniendo el foco en la cartera y en la contratación, la primera cerró el año en 5.877 millones, lo que representa 24,1 meses de ventas; el 37,6% de los proyectos proceden de EE UU, el 26,2% de Europa y el 21,5% de Latinoamérica. Por su parte, la contratación ha ascendido a 3.116 millones de euros, estando focalizada en EE UU (33%) y Europa (33%).

Resultados 2018 Resultados 2018 A nivel operativo, la cuenta de resultados de 2018 presenta una cifra de ventas de 2.954,4 millones de euros, con un ligero descenso con respecto a 2017. El 73,2% de la cifra de negocio se ha realizado en el exterior. Por su parte, el EBITDA se sitúa en -448,5 millones, mejorando en 19 millones respecto al cierre del tercer trimestre. Por su parte, el Resultado Neto Atribuible se sitúa en -1.529,8 millones de euros, afectado por importantes operaciones y efectos no recurrentes, así como por -595,7 millones de ajustes de valor, movimiento contable sin efecto en el patrimonio neto del Grupo

- Reducción y simplificación del endeudamiento. Tras el cierre el 1 2 de abril de 2018 de la operación de venta y transmisión del 100% del capital social de OHL Concesiones al fondo IFM, OHL ha reducido de forma significativa su endeudamiento y ha mejorado sustancialmente su perfil de liquidez. Al cierre de la operación, el Grupo recibió un importe neto de 1.991 millones que ha permitido: Reducir la deuda bruta de la compañía en un 54,7% respecto al mismo periodo del año anterior eliminando prácticamente la totalidad de la deuda bancaria, y manteniendo un perfil cómodo de deuda a largo plazo por importe de 666 millones de euros de bonos con vencimientos 2020, 2022 y 2023. Distribuir el día 6 de junio un dividendo a cuenta del ejercicio 2018 por importe de 100 millones de euros (0,348981 euros por acción). Incrementar de forma significativa la liquidez de la compañía que asciende a 1.033,3 millones de euros a 31 de diciembre de 2018.

- Prioridades para 2019 2019 será para OHL un ejercicio de transición con mayor visibilidad de recuperación y con unos claros objetivos de generación de caja. En lo que respecta a la cuenta de resultados, se espera que las Ventas se sitúen en el entorno de los 2.500-3.000 millones, el EBITDA sea superior a los 45 millones de euros y la Cartera se encuentre en niveles de entre 5.500 y 6.500 millones. La compañía mantendrá el foco en contar con una cartera rentable con EBITDA positivo y generación de caja, siguiendo el camino iniciado en el cuarto trimestre de 2018.

Visión estratégica OHL, con presencia en tres áreas geográficas: Europa, Norteamérica y Latinoamérica, apostará por ser un proveedor global de servicios de infraestructuras, aprovechando su experiencia y potenciando la integración de sus capacidades actuales a través de cinco divisiones y teniendo como base el negocio constructor: 1.-Desarrollos Inmobiliarios. 2.-Promoción de Concesiones. 3.-Industrial y Servicios. 4.-Construcción. 5.-Ingeniería

- En el horizonte 2019-2021, OHL, con la generación de caja de su negocio constructor, la liquidez actual disponible y la continuidad de su política de desinversiones de activos no estratégicos y gestión de activos, afronta el futuro con confianza, lo que espera redundará en una mejor percepción de la compañía por parte del mercado.

NOTA: El País: 14-NOVIEMBRE-2018-OHL registra pérdidas récord de 1.335 millones y se hunde en Bolsa: La constructora elimina proyectos fallidos de su cartera y acusa la caída de ventas.

-En resumen las acciones de OHL es la mejor inversión del sector de la construcción no solo a medio y largo plazo. El dividendo que va distribuir el día 6 de junio a cuenta del ejercicio 2018 por importe de 100 millones de euros (0,348981 euros por acción) la convierte en la mejor inversión del momento. 1º.-por el dividendo.2º.- por el buen precio de la acción, y 3º.- por el futuro de la empresa al estar en manos de un nuevo equipo que sabe gestionarla correctamente.4º.- Por cumplir los parámetros de empresa del sector en los tiempos actuales,..

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#1
p. cortos me sigo partiendo!!
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De los 1.500mills de pérdidas gran parte se debieron a la venta en negativo, precisamente por el acoso de los bancos, quedando su deudas prácticamente a 0. Si le unimos que le deben más de 1.600mills que están en litigios, caso de que pagaran en su totalidad los "simpas" gorrones, estaría a pre, y si se quedan en 800, lo que perdió con Macoyoba o su p.m.!! jaja

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#2