CriteriaCaixa obtuvo un resultado neto consolidado de 1.098 millones de euros en 2019, un 30% menos que el ejercicio anterior, en el que se registró la plusvalía por la venta de la participación en Abertis. El resultado neto recurrente, descontando el efecto de los extraordinarios del ejercicio 2018, se incrementó un 1%.
Según ha informado la compañía que gestiona el patrimonio empresarial de La Caixa en un comunicado este miércoles, los resultados de 2019 están marcados por la buena evolución de la cartera industrial y de servicios, así como de la cartera de diversificación, que compensan la menor aportación de las participadas bancarias y del negocio inmobiliario.
Menos optimistas son las perspectivas para 2020 debido al escenario de incertidumbre en la economía y los mercados provocado por la pandemia del Covid-19. CriteriaCaixa considera que no es posible realizar en este momento una valoración fiable de los posibles impactos sobre la compañía, pero uno que es seguro es que recibirá menos dividendos de sus participadas.
De momento, Naturgy (con el 24,4% de las acciones en manos de Criteria) y Telefónica (1,2%) mantienen sus planes de retribución al accionista, pero CaixaBank (de la que Criteria supone el 40% del capital) ha decidido reducir el reparto de dividendo a la mitad.
En base a una evaluación preliminar, Criteria afirma que dispone de palancas para gestionar el riesgo de liquidez que pudiera producirse este año, si bien, en cuanto al riesgo de mercado de los instrumentos de capital cotizados, éste podría tener un impacto negativo en el valor recuperable de los mismos, que dependerá de la evolución de la crisis en los próximos meses.
Áreas de negocio
El resultado atribuido a la cartera bancaria en 2019 ha alcanzado los 748 millones de euros, un 17% menos que el año anterior, debido a una menor aportación de las tres grandes participadas de este segmento; CaixaBank, Bank of East Asia y Grupo Financiero Inbursa.
Por su parte, el resultado de la cartera industrial y de servicios se ha incrementado un 35% en 2019, hasta alcanzar los 430 millones. Destaca la mayor aportación por parte de Naturgy, cuyo resultado neto atribuido a CriteriaCaixa ha ascendido a 339 millones de euros, un 45% más.
En 2019 también destaca, por primera vez, la aportación de los dividendos recibidos por las nuevas participaciones de CriteriaCaixa clasificadas como cartera de diversificación, que alcanza un total de 62 millones de euros, incluyendo 25 millones procedentes del dividendo de Telefónica.
Por su parte, CriteriaCaixa repartió en 2019 un total de 420 millones de euros de dividendos a su accionista único, la Fundación Bancaria La Caixa, un 5% más que el año anterior.
El negocio inmobiliario de CriteriaCaixa, compuesto por una cartera de 2.657 millones de euros, generó un resultado atribuido de 24 millones de euros en 2019.
Diversificación y menos deuda
Desde mediados de 2018, CriteriaCaixa está llevando a cabo un ejercicio de diversificación de su portafolio en distintas participaciones minoritarias en sociedades cotizadas. La cartera incluye más de 50 nombres, donde destacan las participaciones de Cellnex y Telefónica.
El valor de mercado al cierre de 2019 de dicha cartera asciende a 2.716 millones de euros, distribuidos por sectores: Infraestructuras (36,7%), Consumo (20,2%), Telecomunicaciones y Tecnología (17,4%), Automóviles y componentes (9,3%), Productos farmacéuticos y de salud (6,9%), Materiales y otros (6,3%), Bienes de equipo (2,4%) y Energía y utilities (0,8%).
En 2019 ha llevado a cabo una inversión neta de 910 millones de euros. Sobresale la inversión en Cellnex, que ascendió a 115 millones de euros. Por otro lado, se invirtieron 551 millones de euros en más de 30 nuevas compañías y se ha ampliado la inversión (244 millones) en compañías que ya formaban parte de la cartera al cierre de 2018.
Ya este 2020, en los últimos días, CriteriaCaixa ha realizado varias compras de acciones de Telefónica, con 220.000 títulos por un importe de 929.500 euros, de forma que su participación en la compañía de telecomunicaciones se sitúa en el 1,23%.
Respecto a la deuda, CriteriaCaixa la ha reducido en más 400 millones de euros en 2019, siguiendo la línea de los últimos ejercicios. La compañía ha recortado cerca del 45% su endeudamiento bruto, que ha pasado de 8.768 millones de euros al cierre de 2016 a 4.826 millones en 2019.