Los movimientos corporativos vuelven al negocio del fitness. MCH Private Equity acelera la rotación de cartera con la venta de Altafit, la primera cadena de gimnasios de bajo precio en España. Según han confirmado fuentes financieras a elEconomista.es, la veterana gestora de capital privado, propietaria de un 83% del capital de la cadena, lanzará el proceso de venta una vez cerrado el ejercicio 2022. Aunque todavía es pronto para adelantar la valoración, el precio de salida de Altafit se situaría en el entorno de los 150 millones de euros. El equipo fundador y directivo ostenta el 17% restante del capital.
MCH Private Equity ultima el mandato para poner en marcha oficialmente el proceso. La compañía ha recuperado forma tras cerrar 2021 con una facturación de 34 millones, un 24,5% más, y espera volver a cifras pre-pandemia, próximas a los 36 millones de ventas.
La gestora española de private equity, fundada por José María Muñoz y Jaime Hernández Soto, completó en 2018 la adquisición del 83% en Altafit e iFitness por un importe que, según fuentes del mercado, rondó los 50 millones de euros, deuda incluida.
La transacción, realizada con su cuarto fondo de 350 millones, fue financiada con un préstamo de 21,8 millones de euros y una línea capex de 10 millones destinada a abrir nuevos gimnasios y a adquisiciones de operadores de menor tamaño aprovechando la atomización del sector. La línea de crédito fue asegurada por la gestora gala de inversión alternativa Tikehau Capital y por Banco Santander, que apoyaron la operación para crear el operador de gimnasios low-cost más grande de España acelerando su expansión y la apertura de nuevos centros.
En su momento, Altafit despertó el interés de numerosos fondos de capital privado pero solo MCH logró llegar a la fase final de la puja y negociar en exclusiva. Desde la entrada de MCH, la compañía ha duplicado el número de gimnasios con crecimiento orgánico y vía adquisiciones, como el Gimnasio Fitness Place Vialia en Salamanca y FitClub Pamplona. La cadena también está impulsado otras dos verticales, dedicadas al boxeo y al entrenamiento personal, y la plataforma de entrenamiento online y streaming over-the-top (OTT).
Fundada en 2011 y liderada por José Antonio Sevilla, Altafit cuenta con 130.000 abonados y 83 gimnasios operativos. El coronavirus paró en seco el plan de expansión del grupo, que encadenaba años de crecimiento y nuevas aperturas. Cofides, a través del Fondo de Recapitalización (Fonrec), concedió a la compañía un préstamo participativo de 6 millones de euros tras la caída de un 35% en ingresos en 2020, hasta los 23 millones de euros. En 2021, Altafit logró aumentar su facturación un 24,5% hasta alcanzar los 34 millones. Este año la cadena de gimnasios de bajo precio prevé volver a ingresos pre-pandemia con tres nuevas aperturas en Madrid.
1.000 millones bajo gestión
MCH Private equity, con 1.000 millones de euros bajo gestión, ha cerrado hasta la fecha siete inversiones (Moledor, Prosur, Llusar, Logalty, Valora, Noucor, Agrovin) con su quinto fondo de 400 millones de euros. Mientras ultima su salida de Pachá -junto a Trilantic y GPF- y prepara la venta de Altafit, el fondo español acaba de desinvertir del gigante europeo del aluminio Extol, vendido al fondo americano OpenGate Capital.