Abanca completa una nueva transacción de venta de activos crediticios. El banco gallego ha adjudicado al fondo americano Balbec Capital un porfolio de hipotecas que sufrieron algún impago en el último año, pero cuyo recobro se ha restablecido con normalidad, y cuentan con un valor nominal bruto de 80 millones de euros.
La transacción, bautizada como Proyecto Xallas y que ha dirigido Alantra como asesor del banco, incluye préstamos principalmente con particulares (el 90%) respaldados en su mayoría por activos residenciales (93%) y con una alta concentración en Galicia, territorio de origen de la entidad financiera. Son financiaciones con una media de madurez de 12 años y un loan to value que ronda el 70%, según fuentes del mercado consultadas. La operación se ha estructurado a través de una emisión de participaciones hipotecarias al estilo de otras similares realizadas con anterioridad por Abanca.
Financiación 'sana'
Para Balbec Capital representa su segunda transacción en un corto plazo de tiempo y consolida su posición en un mercado, el español, donde llegó hace apenas un par de años buscando oportunidades de inversión. El fondo estadounidense creado por un antiguo directivo de Bear Stearns ganó recientemente también la carrera para quedarse con el Proyecto Utrecht, un porfolio de Cajamar con 136 millones en valor bruto nominal e integrado en su mayoría por hipotecas similares a las de Abanca y financiación a pymes.
El cambio experimentado por el mercado tras la intensa limpieza de balance efectuada por los bancos en los últimos años, sobre todo en activos adjudicados, ha dado paso en los últimos tiempos a nuevas operaciones. Es el caso de ambas transacciones, conformadas en su mayoría por hipotecas "sanas" que en el pasado tuvieron alguna incidencia y conocidas en la jerga técnica como activos reperforming.
Según proyecciones de la consultora Atlas Value Management, el 3,76% del valor de las transacciones que realizadas a lo largo de 2023 se encontraban integradas por dichos activos frente al 3,77% de carteras con inmuebles adjudicados y el 67,30% de créditos sin garantía o unsecured.
Vía titulizaciones
Para Abanca, la transacción es la cuarta que realiza desde el ejercicio 2020 a través de un esquema de titulizaciones y eleva a doce el número de desinversiones completadas de carteras de activos no estratégicos en los últimos siete años.
Al fondo norteamericano CarVal Investors le adjudicó, por ejemplo, los proyectos Eume y Ulla vía titulizaciones entre 2021 y 2022. El fondo se apoya en el especialista en gestión de riesgos y recuperación de deuda Pepper Advantage España para la gestión de los citados préstamos, cuyo valor nominal conjunto ascendió a 280 millones.
Con anterioridad el banco realizó otras transacciones como la venta de casi 1.400 millones de euros en créditos morosos sin garantía a EOS Spain o cerca de 300 millones brutos en hipotecas morosas a KKR.
Abanca contaba al cierre de septiembre con 46.067 millones de euros en préstamos y anticipos a la clientela. De la cifra total, 42.585 millones corresponden a Abanca y el resto a Targobank. Su morosidad se encuentra limitada al 2,3%, la tasa de adjudicados sobre balance al 0,2% y dispone de una hucha de provisiones constituida que cubre al 75,3% los activos improductivos.