El euríbor diario perfora el 2,9% y la media mensual de septiembre se aleja del 3%

El euríbor, índice al que están referenciadas la mayoría de hipotecas de tipo variable, se sitúa este martes 24 de septiembre de 2024 en el 2,858% en su tasa diaria, lo que significa que el índice hipotecario marca un nuevo mínimo desde diciembre de 2023, descendiendo en 0,044 puntos y pasando la barrera del 2,9% que llevaba aguantando en las últimas jornadas.

Desde el comienzo del mes de septiembre, el índice hipotecario ha mostrado una dinámica de descensos que ha llevado a marcar datos diarios por debajo del 3%, por lo que ya se puede intuir un cierre de mes por debajo de este porcentaje, algo que no se ve desde el mes de noviembre de 2022, todo ello influenciado por las elevadas expectativas de que los bancos centrales continúen con grandes recortes a los tipos.

En concreto, en la última semana previa al cierre del mes de septiembre, el índice se aleja más aún del 3%, con cada vez más posibilidad de terminar bajo esa barrera psicológica. De hecho, ya el viernes pasado se situó en el 2,989%, mientras que el dato diario tanto del lunes como del martes, con otras dos bajadas pronunciadas, hacen que la media de septiembre se posicione, de forma provisional, en el 2,976%.

Además, en espacio de menos de una semana, el BCE y la Fed han bajado tipos. Primero lo hizo el banco europeo. Lagarde, presidenta del organismo, anunció una nueva bajada para llevar los tipos del 3,75% al 3,5%, tras la realizada en junio. En segundo lugar, la última reunión de la Fed concluyó el miércoles de esta semana con una bajada de 50 puntos básicos (el equivalente a dos recortes 'simple' de 25pb).

Aunque en un principio no parecía que este movimiento de la Fed hubiera afectado al índice hipotecario, lo cierto es que la jornada de este martes muestra un segundo descenso llamativo después del dato del lunes, marcando el dato más bajo en lo que va de año.

¿Cómo afecta a mi hipoteca?

Esta tendencia a la baja que está experimentando el euríbor afecta directamente a las revisiones hipotecarias, tanto semestrales como a 12 meses, ya que los bancos recalculan las hipotecas variables con la media mensual, subiendo o bajando en comparación con el dato de seis o doce meses atrás.

Para verlo con un ejemplo, para una hipoteca de 140.000 euros a 30 años (360 meses), con un diferencial del 1% y tomando como referencia el mes de septiembre del año 2023 (ya que la mayoría de hipotecas se revisan a 12 meses), cuando el euríbor cerró al 4,149%, la cuota mensual era de 757,81 euros.

Ahora, con la media provisional de septiembre de 2024, que de momento se sitúa en el 2,976%, la cuota hipotecaria de los propietarios que tengan revisión en septiembre bajará a los 634,37 euros, lo que significa que pagarán 123,44 euros menos que hace un año y se comenzarán a notar las primeras caídas en las cuotas mensuales de los hipotecados.

¿Hasta dónde llegarán las caídas del euríbor?

El problema es que ahora mismo el euríbor está corriendo demasiado para los analistas que siguen los mercados financieros y los propios mercados financieros. El índice ya se sitúan por debajo de las previsiones de la mayoría de casas de análisis que había realizado antes del verano. Para los expertos, el euríbor terminaría 2024 en el 3%. Pero la velocidad que está cogiendo los recortes apuntan a que la referencia de las hipotecas se quedará por debajo de este nivel. Funcas, unos de los think tank más prestigioso del país, elabora un panel de expertos donde se recoge las previsiones económicas del país, y por extensión de ciertas variables financieras como el euríbor, y lo sitúa en el 2,83%.

Los movimientos del euríbor van a depender de las próximas decisiones del BCE. El índice y los tipos de referencia siempre van de la mano. En estos momentos hay una dislocación por el cambio de ciclo de los tipos de interés y el euríbor funciona más por las expectativas que hay para el banco central. Y está por debajo de las perspectivas que descuentan los mercados financieros. Los futuros del euríbor de diciembre, que utilizan los inversores para cubrir sus posiciones de las oscilaciones sobre los intereses, apuntan a un cierre de año en el 3%. Y el modelo OIS (por sus siglas en inglés, Overnight Indixed Swap) que utiliza las permutas financieras de los inversores, tampoco creen que el BCE vaya mucho más allá con los recortes este año y prevé una sola bajada para diciembre, con lo que los tipos se quedarían en el 3,25%.

La gran cuestión es que va a pasar para 2025. "Las expectativas de tipos de interés implícitas en las cotizaciones de los mercados monetarios descuentan que el BCE reducirá el tipo de referencia 125 puntos básicos hasta diciembre de 2025, y que el euríbor a 12 meses podría llegar a situarse ligeramente por debajo del 2,5%", proyectan desde Caixa Bank Research. En esta línea, los futuros para diciembre de 2025 descuentan un euríbor en el 2%.

¿Cómo se calcula el euríbor?

El euríbor responde al nombre European InterBank Offered Rate y se calcula a través de un panel de bancos europeos que informan todos los días a qué tasa se realizan los préstamos interbancarios. A partir del 2020, los cálculos se realizan de manera híbrida. Se incluyen los datos del panel, pero además las propias estimaciones del propio mercado, con el objetivo de reducir la volatilidad y el riesgo de manipulación, al que estuvieron sometidos estos índices a principio de siglo.

El panel está formado por 18 bancos europeos, entre los que se encuentran Santander, BBVA, Barclays, Deutsche Bank o Unicredit.

Todos los días laborales a las once de la mañana se publica al tipo de interés medio en el que las entidades financieras se prestan capital a una semana, un mes, tres meses, seis meses y 12 meses.