Un paso más en la oferta pública de adquisición voluntaria (opa) de Helios RE sobre Lar España. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha admitido a trámite la opa lanzada por el consorcio formado por Hines y Grupo Lar, y presentada oficialmente ante el regulador el pasado 24 de julio.
La CNMV explica en un comunicado que "la admisión a trámite de la referida solicitud no supone pronunciamiento alguno sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta, o cualquiera de sus términos y condiciones, que deberá producirse conforme a los plazos y demás requisitos previstos en el artículo 21 de la precitada norma".
La opa voluntaria sobre el 100% de la socimi supone valorar la totalidad de la compañía de comerciales en 677,9 millones de euros, aunque se dirige de manera efectiva al 89,85% de las acciones y supondría un desembolso máximo de 610 millones de euros. El precio ofertado implica una prima del 16% y del 25% sobre el precio medio ponderado de los últimos seis meses. Para garantizar el pago de la contraprestación, Helios presentó un aval bancario por un importe de 609,1 millones.
La oferta está condicionada a alcanzar un nivel mínimo de aceptación que otorgue control a los oferentes, a que el perímetro de activos permanezca inalterado y a que no se produzcan cambios materiales en la posición de deuda neta/efectivo si se toma como referencia la última información publicada al cierre del primer trimestre de 2024.
Por su parte, el fondo Vukile, propietario de Castellana Properties y máximo accionista de Lar España con el 25,52%, anunció su intención de "revisar detalladamente" la oferta propuesta por Hines y Grupo Lar y "analizar sus distintas alternativas estratégicas". Por el momento no dio más pistas sobre sus intenciones, que podrían pasar por lanzar una contraopa o aceptar la oferta. La socimi cuenta con un portfolio de 12 activos inmobiliarios, incluyendo nueve centros comerciales y tres parques comerciales, valorado en cerca de 1.400 millones de euros.
Beneficio neto de 22 millones
La socimi Lar España cerró el primer semestre del año con un un beneficio neto de 22 millones de euros, lo que supone un descenso del 37% respecto al año anterior. El resultado está impactado por la caída de la valoración de sus activos. No obstante, y según explica la compañía, se trata de un efecto contable sin salida de caja. Eliminado este impacto de 10 millones de euros y otros resultados no recurrentes, el beneficio es de 37,6 millones de euros, un 21% más.
A 30 de junio, el valor de mercado de la cartera de activos de esta socimi dedicada a centros comerciales ascendía a 1.304 millones de euros, un 2,5% menos en términos comprables. Aun así, en comparación con el precio de adquisición, la cartera se ha revalorizado un 53%, La ocupación se mantiene en el 96%, y el 65% de los más de 1.000 contratos suscritos por Lar España a cierre del pasado junio tienen vencimientos más allá de 2027, con una tasa de cobro del 99,1%.
