Los planes de pensiones son a día de hoy el instrumento que más utilizan los españoles para canalizar el ahorro para su jubilación. No en vano, son los únicos productos que permiten diferir el pago de impuestos ya que las aportaciones de hasta 8.000 euros pueden deducirse de la factura fiscal cada año. Sin embargo un nuevo estudio del profesor del IESE Pablo Fernández, especialista en sacar los colores a la industria de la inversión colectiva española, muestra que financieramente hablando los planes de pensiones no parecen la mejor opción para invertir a largo plazo.
En concreto, y según cita el estudio, de los 335 planes de pensiones que cuentan con una antigüedad de al menos 15 años, solo 3 consiguen batir la rentabilidad del Ibex 35 y de los bonos del Tesoro o, lo que es lo mismo, solo 3 logran rentabilidades anualizadas superiores al 5,24% y 5,27% que han obtenido estos activos en los últimos 15 años. Un periodo en el que la rentabilidad media de los planes de pensiones fue del 2,03%.
Otra idea que se desprende del estudio es que ni los mayores planes de pensiones por patrimonio ni los que más partícipes tienen han conseguido alcanzar la rentabilidad del Ibex o de los bonos del Estado en ese periodo. Por ejemplo, los tres fondos de pensiones con mayor patrimonio, Plan Caixa Equilibrio, BBVA Plan Monetario y PlanCaixa 10 RF Mixta, con 3.427 millones, 1.114 millones y 1.020 millones respectivamente, han obtenido en los últimos 15 años rentabilidades media del -1,01%, 1% y 2,50% respectivamente. En cuanto a los fondos de pensiones con mayor número de partícipes, BBVA Individual, Europopular Vida y PlanCaixa Equilibrio, con 215.527, 162.746 y 147.149 partícipes respectivamente, obtuvieron rentabilidades medias del 1,17%, 0,77% y -1,01% respectivamente.
¿Cuáles han hecho bien los deberes?
Aunque es cierto que el objetivo de los planes de pensiones no debe ser el de batir al mercado sino a la inflación, el hecho de que muchos de ellos no consigan rentabilidades al menos similares a la de los principales mercados españoles no es una buena publicidad como para fomentar el ahorro en pensiones privados.
Sin embargo, la buena noticia es que se pueden encontrar buenos productos más allá de los que ofrecen las entidades en sus clásicas campañas navideñas para captar inversores. Por ejemplo, los tres planes de pensiones que sí han conseguido dar más rentabilidad que el Ibex o el bono español son Bestinver Ahorro, con un 9,715 de rentabilidad anual en los últimos 15 años, Futurespaña RV, con un 6,81% y Unimm Pensiones G10, con un 5,28%.
Diferenciar entre los buenos y los malos es clave para conseguir maximizar el ahorro finalista y Fernández pone un ejemplo: "Un euro invertido en diciembre de 2001 en Bestinver Ahorro y Futurespaña RV se convirtió en diciembre de 2016 en 4,02 y 2,68 euros respectivamente mientras que el mismo euro invertido en Penedés P Euroborsa 100 se convirtió en 0,77 euros".
