"A menos que puedas ver cómo tus inversiones en acciones pierden un 50% sin caer en el pánico, no deberías invertir en bolsa". Esto lo dijo Warren Buffett, a quien todos deberíamos hacer caso, pero cuando vienen mal dadas no es tan fácil aplicárselo. En los últimos días, los mercados han dado tremendos bandazos, mecidos por la deriva arancelaria de un Donald Trump cuyas decisiones son totalmente impredecibles.
Los inversores suelen fijarse más en la rentabilidad de los fondos de inversión que en su volatilidad; ¿cuánto podría ganar con este fondo, en base a lo que ha hecho históricamente? Pero, sobre todo en épocas convulsas como la que vivimos, quizá se pregunten si esa rentabilidad la van a conseguir con sangre, sudor y lágrimas (o, lo que es lo mismo, sufriendo desplomes periódicos del valor de sus carteras). A algunos puede que no les compense el sufrimiento. Le puede interesar: Bestinver eleva la liquidez de sus carteras para aprovechar los sustos del mercado.
Para evitar montañas rusas en las carteras de renta variable, una opción es mirar hacia fondos de baja volatilidad, que están diseñados para comportarse de forma más estable en tiempos de incertidumbre. Caen menos, y también renuncian a parte de la rentabilidad.
Si nos fijamos en los fondos de bolsa global con menor volatilidad a 5 años (los que presentan una desviación típica más baja) y con mejores rendimientos a largo plazo, destaca el Robeco QI Global Conserv. Eq. D € (LU0705782398). Con una volatilidad del 9,8% (la media de fondos de bolsa global están el 15,3% a 5 años), se revaloriza casi un 9% anualizado a 5 años. En un complicado 2025, se dejaba un 8,8%, con datos hasta el lunes 7 de abril. Es un fondo con muchas posiciones: está invertido en cerca de 150 empresas, empezando por Apple, Microsoft y Amazon. Ha batido a su categoría de Morningstar (Renta Variable Global Cap. Grande Blend) en cuatro de los últimos cinco años, incluyendo el actual. Por regiones, casi el 60% de la inversión la realiza en compañías de EEUU, y otro 16% en Asia. Lea también: Cuidado si hace un traspaso entre fondos para evitar riesgo: no es inmediato y puede tener pérdidas.
El Amundi Global Equity Conservative A EUR C (LU0985951127) tiene también una volatilidad más baja que la media (del 10,7% a 5 años) y sube un 7,2% anualizado a un lustro. Lo ha hecho mejor que su categoría (de nuevo, Renta Variable Global Cap. Grande Blend) dos de los últimos 5 años, incluyendo 2025. En 2025 retrocede un 5,2%, con datos a 7 de abril. En cartera, los valores que más pesan son T-Mobile y la compañía estadounidense de gestión de residuos Waste Management.
En esta selección de fondos para dormir tranquilo se cuela otro vehículo de Robeco, el QI Global Developed Conservative Equities D € (LU1274519823), hermano del primer fondo de esta selección, pero que deja de lado a Asia (dentro de ese continente, sólo incluye a Japón). EEUU pesa un 64%. Al igual que los dos anteriores fondos, cuenta con un rating de 3 estrellas de Morningstar. En cartera, los pesos pesados son las grandes tecnológicas de EEUU. A 5 años sube un 9,5% anualizado, con una desviación típica cercana al 11%. Supera a su categoría (que es la misma que para los dos fondos anteriores) en cuatro de los últimos cinco ejercicios.
El J.O. Hambro Capital Management Global Opportunities Fund Offshore Euro B Shares (IE00B80FZF09), por su parte, sube cerca de un 7% anualizado a un lustro, también con una desviación típica de en torno al 11%. Desde 2021, solo bate a la media de fondos de su categoría (una vez más, Renta Variable Global Cap. Grande Blend) en dos ejercicios. El 45% del patrimonio se invierte en empresas estadounidenses, y otro 24% en europeas, incluyendo entre las más ponderadas en cartera a Deutsche Boerse y Shell.
El Cartera Naranja 90 (ES0116418007), de Amundi, sólo bate a su categoría (la misma que para los anteriores) en dos de los últimos cinco años. Aún así, consigue anotarse un 9,2% anualizado a un lustro. Invierte principalmente en ETF, que le permiten tener una exposición del 50% a EEUU y del 17% a Europa. También tiene cerca de un 8% tanto en Asia emergente como desarrollada.
Entre los fondos con desviaciones típicas por debajo de la media de fondos de bolsa global destaca, por su revalorización, el AB Low Volatility Equity Portfolio A EUR Acc (LU1998907197), que se anota un 11,2% anualizado. Morningstar le da un rating de 4 estrellas. Supera a la media de vehículos de su categoría en cuatro de los últimos 5 años. Con un centenar de posiciones de renta variable, las más pesadas en cartera vuelven a ser Microsoft, Apple y Alphabet.
Aún así, y ante lo que pueda venir de la mano de Trump, no está de más recordar un consejo de otro inversor célebre, Peter Lynch, gestor del histórico fondo Fidelity Magellan: "Todo el mundo tiene la capacidad mental para ganar dinero en la bolsa, pero no todos tienen estómago. Las personas susceptibles de venderlo todo en un momento de pánico deberían evitar totalmente las acciones y los fondos de inversión". Para pensárselo.