Italia recupera las viejas formas del Renacimiento. El banco Monte dei Paschi di Siena (MPS), la entidad financiera más antigua del mundo, ha lanzado una oferta para adquirir Mediobanca, firma inversora creada para reconstruir la Italia de la posguerra, y juntos convertirse en el tercer banco del país mediterráneo. La operación asciende a unos 13.300 millones de euros y plantea un canje de acciones para ello. La oferta de MPS, cuyo máximo accionista es el propio Estado italiano, ofrece una prima del 5% sobre el precio de cierre en bolsa de este jueves. La capitalización de Paschi es de 9.000 millones de euros mientras que el valor bursátil de Mediobanca es de 12.700 millones de euros.
MPS ofrece 23 acciones propias por cada 10 acciones de Mediobanca que se adhieran a la oferta y prevé completar su ejecución antes del tercer trimestre de 2025 con el objetivo de adquirir dos tercios del capital social de Mediobanca (66,67%).
Según la firma de Siena, el objetivo es "crear un nuevo campeón nacional en el sector bancario italiano, que se posicionará en el tercer puesto en los segmentos de negocios clave", añade en un comunicado. "Con esta operación de naturaleza industrial queremos marcar un nuevo enfoque en el proceso de consolidación del sector bancario, que de manera innovadora crea valor de inmediato tanto para los accionistas de MPS como para los de Mediobanca", declaró el CEO de Monte dei Paschi, Luigi Lovaglio.
Todo queda en casa
La adquisición de Mediobanca por parte de Monte dei Paschi está enmarañada en una compleja red de intereses cruzados entre los que destacan dos clanes multimillonarios: por un lado, la familia Del Vecchio, propietarios de Ray-Ban; por otro lado, el promotor inmobiliario Francesco Gaetano Caltagirone, firme aliado de Giorgia Meloni.
Ambos linajes acudieron a la venta que el Estado italiano realizó de MPS hace menos de dos meses y se posicionaron en la entidad financiera como accionistas mayoritarios. Actualmente, entre ambas familias poseen el 15% de Paschi y el 30% de Mediobanca. El objetivo con esta fusión es consolidar un nuevo gigante bancario con acento italiano.
El futuro de Europa se juega en Italia
Enrico Letta y Mario Draghi coparon todos los focos bruselenses el año pasado por sendos informes que exigían a Europa más integración. No es casualidad que dos ex primeros ministros italianos fueran quienes plantearan, entre otras cosas, un mercado bancario europeo: en casa ya están viendo la concentración financiera en una oleada de operaciones de adquisiciones y fusiones.
El tercer mayor prestamista de Italia, Banco BPM, ofreció comprar el gestor local Anima Holding en noviembre para luego ser víctima de de una opa por parte de UniCredit semanas más tarde, que de momento, BPM rechaza. Si las intenciones de UniCredit se consuman, se convertiría automáticamente en la firma más grande de Italia y en el tercer banco comercial de Europa, por detrás de Santander y BNP Paribas.
Esta nueva opa de UniCredit llegó justo después de amagar con comprar Commerzbank, lo que desató un cruce de acusaciones entre el Gobierno encabezado por Giorgia Meloni y el Ejecutivo de Olaf Scholz. Los alemanes veían las intenciones del banco italiano como un ataque al orgullo financiero alemán, en horas bajas debido a la crisis que azota a la locomotora de Europa.
Ahora UniCredit parece más centrado en consolidar su posible fusión con BPM —pendiente de que las autoridades italianas den su plácet— que de seguir expandiendo posiciones en Alemania, pero las intenciones del banco milanés no están claras.
A esta ristra de operaciones entre bancos, se añade la operación entre Natixis y Generali para crear el mayor gestor de activos de Europa. El nuevo gigante francoitaliano responde a los intereses de los Catalgirone y los Del Vecchio: las participaciones de ambos clanes suman cerca de la sexta parte del capital de Generali.
